Чому дивергенція MACD може бути ненадійним сигналом

Розбіжності MACD обговорюються в більшості торгових книг і часто цитуються як причина розвороту тренду або чому тенденція може змінитися. Оглядаючись назад, розбіжності виглядають чудово; можна знайти багато прикладів, коли розвороту передувала дивергенція MACD.

Хоча уважно подивіться, і ви виявите, що багатьом розворотам не передує розбіжність, і часто розбіжність взагалі не призводить до розвороту. Отже, перед тим, як припустити, що дивергенція є надійним інструментом для використання у вашій торгівлі, давайте глибше розберемося, що таке дивергенція MACD, що спричиняє її та як поліпшити використання дивергенції.

Що таке дивергенція показників?

Розбіжність показників – це коли осцилятор або індикатор імпульсу, наприклад індикатор розбіжності збіжності ковзної середньої  (MACD), не підтверджує рух ціни. Наприклад, ціна акції становить новий максимум, тоді як показник MACD або індекс відносної міцності (RSI) – нижчий максимум.

На наведеній вище діаграмі наведено приклад розбіжностей під час висхідного тренду. Ціна продовжує зростати, але MACD кілька разів не робить нових максимумів, а натомість створює нижчі максимуми.

Розбіжність показників має на меті показати, що імпульс падає під час тренду і, отже, є більш сприйнятливим до розвороту. Однак дивергенція погано визначає час, коли відбудеться розворот, як показано на графіку вище. Вже в 2012 році на графіку була присутня дивергенція, хоча тенденція до зростання продовжувалась і в 2015 році, зі значними відкатами в кінці 2014 і 2015 років. Це є ведмежа дивергенція: коли індикатор робить нижчі максимуми, а ціна підвищує коливання.

Бичача дивергенція відбувається, коли ціна знижує мінімальні коливання, тоді як індикатор робить вищі мінімуми. Це має показати, що імпульс продажу сповільнюється і що спадний тренд більш сприйнятливий до розвороту. На діаграмі нижче показано бичачі розбіжності; мінімуми в MACD зростають, а ціна продовжує падати. Незважаючи на наявність розбіжностей між серединою 2013 року та кінцем 2015 року, ціна продовжувала знижуватися.

Поширені проблеми розбіжності MACD

Однією з головних проблем дивергенції є те, що вона часто сигналізує про (можливий) розворот, але фактичного розвороту не відбувається – помилково позитивного. Інша проблема полягає в тому, що дивергенція не прогнозує всіх розворотів. Іншими словами, він передбачає занадто багато розворотів, які не відбудуться, і недостатньо реальних розворотів цін. 

У наступному розділі ми розглянемо, як вирішити ці проблеми. По-перше, ось дві найпоширеніші причини помилкових спрацьовувань – це майже завжди трапляється в певних ситуаціях, але не обов’язково призведе до зміни.

Розбіжності завжди трапляються, коли відбувається різкий (великий рух за короткий проміжок часу) рух, за яким слід менш різкий рух. Насправді саме це і має зафіксувати дивергенція, оскільки багато трейдерів вважають, що якщо рух цін сповільнюється, це готується до розвороту.

Діаграма нижче показує запас гепінг вище, а потім прискорюється до ніг. Цей швидкий і великий рух цін змушує MACD стрибати, і оскільки ціна не може продовжувати продовжувати розриватися, виникає дивергенція. Дивергенція в цьому випадку не свідчить про розворот, просто те, що рух ціни повільніший за рух ціни (розрив вище), що спричинив стрибок показника. Розрив спричинив незвичний стрибок показника, тому, коли ціна повертається до більш “нормальної” поведінки, відбувається розбіжність. Кожна цінова хвиля тенденції різна, і не всі цінові хвилі будуть швидко рухатися за дуже короткий проміжок часу. У цьому випадку за стрибком ціни супроводжувалося повільніше зростання цін, що призвело до зниження показника MACD, але не зміни.

Після різкого цінового руху ціновий рух майже завжди буде повільнішим (подолати меншу відстань або подолати її за коротший проміжок часу), навіть незважаючи на те, що тенденція все ще може бути в силі.

“Помилково позитивні” розбіжності також часто трапляються, коли ціна рухається вбік, наприклад, в межах діапазону або трикутника за тенденцією. Як вже обговорювалося раніше, уповільнення (рух убік або повільний тренд) призведе до того, що MACD відійде від своїх попередніх крайностей і тяжіє до нульової лінії.

MACD тяжіє до нульової лінії, коли ціна рухається вбік, оскільки відстань між 26-періодною ковзною середньою та 12-періодною ковзною середньою – те, що вимірює MACD – звужується. Ковзні середні (показано нижче) набагато важче віддаляються одне від одного, коли ціна рухається вбік. Сигнали, які може подавати MACD, поки це відбувається, погіршуються, оскільки ковзаючі середні – на чому базується показник – погано функціонують на нестабільних або побічних ринках. (Ковзні середні, як правило, працюють краще у трендах.)

Оскільки MACD майже завжди буде тяжіти до нуля і, ймовірно, далеко від попередніх екстремальних максимумів або мінімумів MACD, коли ціна рухається вбік, MACD майже завжди буде демонструвати розбіжності. Зазвичай від цих сигналів мало користі, оскільки MACD просто метушиться навколо нульової лінії, коли ковзаючі середні бичуть вперед і назад.

Обговоривши деякі потенційні проблеми з MACD та те, на що слід звернути увагу, ось кілька способів покращити дивергенцію MACD за допомогою аналізу цінової дії.

Завжди використовуйте цінову дію з дивергенцією

Ціна є найвищим показником, при цьому показники імпульсу просто маніпулюють даними про ціни. Використовуйте цінову дію, щоб допомогти прийняти рішення при використанні MACD.

Ось декілька основних вказівок для цього:

• Очікуйте побачити розбіжності щодо MACD, коли рух ціни сповільнюється (щодо попередніх хвиль цін) або рухається вбік. Це не обов’язково є ознакою розвороту. 
• Якщо дивергенція присутня, не виходьте з поточної торгівлі лише через дивергенцію. Наприклад, якщо акція знаходиться у висхідному тренді, не виходьте з довгої торгівлі просто тому, що існує дивергенція. Як показано, дивергенція не є хорошим показником часу і може взагалі не призвести до розвороту.
• Якщо ви хочете укласти угоду на основі дивергенції, дочекайтеся, поки ціна зламає поточний тренд, підтверджуючи дивергенцію, перш ніж діяти. Наприклад, якщо тренд вгору, але спостерігається ведмежа дивергенція, коротко пройдіть лише після того, як ціна вирвалася з висхідного тренду і рухається в низхідному тренді. При висхідному тренді ціна повинна робити нижчі максимуми коливання та нижчі мінімальні коливання, щоб вказати на новий спадний тренд. Щоб спадний тренд змінився, ціна повинна мати вищі максимуми коливань і вищі мінімуми коливань. 
• Дія довіри до ціни – це більше, ніж розбіжності. Якщо ціна вибивається з попереднього тренду, прислухайтеся до попередження, навіть якщо розбіжностей не було на момент розвороту.

Навіть з урахуванням цих вказівок, розбіжності можуть надати корисну інформацію про деякі операції, але не про інші. Це інструмент, який може допомогти торгівлі, але не є досконалим. Потрібно зрозуміти слабкі місця та допомогти компенсувати, аналізуючи також цінову дію.

Суть

Використання показників або розбіжність – це не погана річ. Дивергенція свідчить про те, що ціна втрачає оберти порівняно з попередніми коливаннями цін, але це не обов’язково вказує на зміну ціни. Дивергенція також не повинна бути присутньою, щоб тенденція змінилася. Дивергенція майже завжди виникає, коли ціна робить різкий рух у напрямку тенденції, а потім рухається вбік або продовжує тенденцію, але повільнішими темпами. Різкий хід, що супроводжується консолідацією, часто є ознакою сили тренду, а не зворотом, як це передбачає дивергенція MACD.

Використовуючи розбіжності, зрозумійте, що це спричиняє, щоб уникнути деяких проблем з розбіжністю показників. Аналізуйте також цінову дію; уповільнення тенденції помітні без використання індикатора, як і зворотні зміни ціни. Якщо ви використовуєте дивергенцію, протестуйте її дійсність, щоб допомогти вашим точкам входу та виїзду протягом декількох місяців, щоб оцінити, покращує дивергенція вашу ефективність чи ні.