Торгівля на Форекс: Посібник для початківців

Forex – портманто іноземної валюти та обміну.Іноземна валюта – це процес зміни однієї валюти на іншу з різних причин, як правило, для торгівлі, торгівлі чи туризму.Згідно з трирічним звітом за 2019 рік від Банку міжнародних розрахунків (глобального банку для національних центральних банків), в середньому щоденний обсяг торгів на ринку форекс становив понад 5,1 трлн дол.

Що таке ринок Форекс?

Валютний ринок – це місце торгівлі валютами. Валюти важливі для більшості людей у ​​всьому світі, незалежно від того, усвідомлюють вони це чи ні, тому що для здійснення зовнішньої торгівлі та бізнесу валюти потрібно обмінювати. Якщо ви живете в США і хочете придбати сир у Франції, ви або компанія, у якої ви купуєте сир, повинні платити французам за сир в євро (євро). Це означає, що імпортеру США доведеться обміняти еквівалентну вартість доларів США (доларів США) на євро. Те саме стосується подорожей. Французький турист в Єгипті не може заплатити в євро, щоб побачити піраміди, оскільки це не місцева валюта. Таким чином, турист повинен обміняти євро на місцеву валюту, в даному випадку єгипетський фунт, за поточним курсом.

Унікальним аспектом цього міжнародного ринку є те, що не існує центрального ринку іноземної валюти. Швидше за все, торгівля валютою здійснюється в позабіржовому режимі (OTC), що означає, що всі транзакції відбуваються через комп’ютерні мережі між торговцями по всьому світу, а не на одній централізованій біржі. Ринок відкритий цілодобово, п’ять з половиною днів на тиждень, а валюти торгуються по всьому світу у найбільших фінансових центрах Лондона, Нью-Йорка, Токіо, Цюріха, Франкфурта, Гонконгу, Сінгапуру, Парижа та Сіднея – майже майже кожен часовий пояс. Це означає, що коли торговий день у США закінчується, ринок форекс починається заново в Токіо та Гонконгу. Таким чином, ринок форекс може бути надзвичайно активним у будь-який час доби, при цьому котирування цін постійно змінюються.

Коротка історія Форекс

На відміну від фондових ринків, котрі сягають своїх корінь у століття, ринок форекс, яким ми його розуміємо сьогодні, є справді новим ринком. Звичайно, у своєму найосновнішому розумінні – перекладі однієї валюти на іншу з фінансовою вигодою – форекс існує з тих пір, як країни почали карбувати валюти. Але сучасні ринки форекс – це сучасний винахід. Після угоди в  Бреттон-Вудсі  в 1971 році більшості основних валют було дозволено вільно плавати одна проти одної. Значення окремих валют різняться, що спричинило потребу в валютних послугах та торгівлі.

Комерційні та  інвестиційні банки  проводять більшу частину торгів на валютних ринках від імені своїх клієнтів, але є також спекулятивні  можливості для торгівлі однією валютою проти іншої для професійних та індивідуальних інвесторів.

Спотовий ринок та форвардні та ф’ючерсні ринки 

Насправді є три способи торгівлі валютними установами, корпораціями та приватними особами: спотовий ринок, форвардний ринок та ф’ючерсний ринок. Торгівля на ринку Форекс на спотовому ринку завжди була найбільшим ринком, оскільки на ньому базуються форвардні та ф’ючерсні ринки реального активу. У минулому ф’ючерсний ринок був найпопулярнішим місцем для трейдерів, оскільки він був доступний для окремих інвесторів протягом більш тривалого періоду часу. Однак, з появою електронних торгів і численних  форекс-брокерів, спотовий ринок засвідчив величезний сплеск активності, і зараз він перевершує ринок ф’ючерсів як кращий ринок торгівлі для окремих інвесторів та спекулянтів. Коли люди посилаються на ринок форекс, вони зазвичай мають на увазі спотовий ринок. Форвардні та ф’ючерсні ринки, як правило, користуються більшою популярністю у компаній, яким у майбутньому необхідно хеджувати свої валютні ризики до певної дати.

Більш конкретно, спотовий ринок – це місце, де валюти купуються та продаються відповідно до поточної ціни. Ця ціна, що визначається попитом та пропозицією, відображає багато речей, включаючи поточні процентні ставки, економічні показники, настрої до поточної політичної ситуації (як на місцевому, так і на міжнародному рівні), а також сприйняття майбутньої ефективності однієї валюти щодо іншої. Коли угода завершена, це називається “спотовою угодою”. Це двостороння операція, за допомогою якої одна сторона доставляє узгоджену суму валюти зустрічній стороні та отримує визначену суму іншої валюти за узгодженим курсовим значенням. Після закриття позиції розрахунки здійснюються готівкою. Незважаючи на те, що спотовий ринок загальновідомий як ринок, який займається операціями в сьогоденні (а не в майбутньому), для здійснення цих торгів фактично потрібні два дні.

На відміну від спотового ринку, форвардні та ф’ючерсні ринки не торгують фактичними валютами. Натомість вони укладають контракти, які представляють вимоги до певного типу валюти, конкретної ціни за одиницю та майбутньої дати розрахунку.

На форвардному ринку контракти купуються та продаються позабіржово між двома сторонами, які визначають умови угоди між собою.

На ф’ючерсному ринку ф’ючерсні контракти купуються та продаються, виходячи зі стандартного розміру та дати розрахунків, на публічних товарних ринках, таких як Чиказька товарна біржа. У США Національна ф’ючерсна асоціація регулює ф’ючерсний ринок. Ф’ючерсні контракти містять конкретні деталі, включаючи кількість одиниць, якими торгують, дати поставки та розрахунків, а також мінімальні збільшення цін, які неможливо налаштувати. Біржа виступає як аналог торговцю, забезпечуючи оформлення та розрахунки.

Обидва типи контрактів є обов’язковими для виконання та, як правило, розраховуються за готівку на відповідній біржі після закінчення терміну дії, хоча контракти також можна купувати та продавати до закінчення терміну їх дії. Форвардні та ф’ючерсні ринки можуть забезпечити захист від ризику при торгівлі валютами. Зазвичай великі міжнародні корпорації використовують ці ринки для захисту від майбутніх коливань курсу, але спекулянти беруть участь і на цих ринках.

Зверніть увагу, що ви часто бачите терміни: валюта, валюта, валютний ринок та валютний ринок. Ці терміни є синонімами та всі стосуються ринку форекс.

Форекс для хеджування

Компанії, що ведуть бізнес в іноземних країнах, зазнають ризику через коливання курсу валют, коли вони купують або продають товари та послуги за межами свого внутрішнього ринку. Валютні ринки  забезпечують спосіб  хеджування валютного ризику, фіксуючи курс, за яким буде здійснена операція.

Для цього трейдер може заздалегідь купувати або продавати валюти на форвардних  або своп-ринках, що блокує обмінний курс. Наприклад, уявіть, що компанія планує продавати блендери американського виробництва в Європі, коли обмінний курс між євро та доларом (EUR / USD) становить від 1 до 1 долара за паритетом.

Виробництво блендера коштує 100 доларів, а американська фірма планує продати його за 150 євро, що є конкурентоспроможністю інших блендерів, виготовлених у Європі. Якщо цей план буде успішним, компанія отримає 50 доларів прибутку, оскільки курс EUR / USD є рівним. На жаль, долар починає зростати в ціні по відношенню до євро, поки курс EUR / USD не складе 0,80, а це означає, що зараз вартість 1,00 євро коштує 0,80 доларів.

Проблема, з якою стикається компанія, полягає в тому, що, хоча виготовлення блендера все ще коштує 100 доларів, компанія може продати продукт лише за конкурентоспроможною ціною 150 євро, що при перерахунку в долари становить лише 120 доларів (150 євро X 0,80 = 120 доларів). Посилення долара призвело до значно меншого прибутку, ніж очікувалося.

Компанія-блендер могла зменшити цей ризик, укоротивши євро та купуючи долари США, коли вони мали паритет. Таким чином, якби долар подорожчав, прибуток від торгівлі компенсував зменшений прибуток від продажу блендерів. Якщо курс долара знизився, більш вигідний обмінний курс збільшить прибуток від продажу блендерів, що компенсує втрати в торгівлі.

Таке хеджування можна здійснити на ринку валютних  ф’ючерсів. Перевага для трейдера полягає в тому, що ф’ючерсні контракти стандартизуються та звільняються центральним органом влади. Однак валютні ф’ючерси можуть бути менш ліквідними, ніж форвардні ринки, які децентралізовані та існують у міжбанківській системі у всьому світі.

Форекс для спекуляції

Такі фактори, як  процентні ставки, торгові потоки, туризм, економічна сила та  геополітичний ризик впливають на попит та пропозицію на валюти, що створює щоденну волатильність на валютних ринках. Існує можливість отримати прибуток від змін, які можуть збільшити або зменшити вартість однієї валюти порівняно з іншою. Прогноз того, що одна валюта ослабне, по суті такий самий, як і припущення, що інша валюта пари зміцниться, оскільки валюти торгуються як пари.

Уявіть собі торговця, який очікує зростання процентних ставок у США порівняно з Австралією, тоді як обмінний курс між двома валютами ( AUD / USD) становить 0,71 (для покупки 1,00 AUD становить 0,71 USD). Трейдер вважає, що більш високі процентні ставки в США збільшать попит на долари США, а тому курс AUD / USD впаде, оскільки для придбання AUD він потребує меншої кількості сильних доларів.

Припустимо, що трейдер правильний і процентні ставки зростають, що знижує курс AUD / USD до 0,50. Це означає, що для покупки $ 1,00 AUD потрібно 0,50 доларів США. Якби інвестор укоротив AUD і пішов довго USD, він або вона отримали б прибуток від зміни вартості.

Валюта як клас активів

Існує дві відмінні риси валют як класу активів :

• Ви можете заробити різницю в  процентних ставках  між двома валютами.
• Ви можете отримати прибуток від змін курсу валют.