Чому компанія виконує зворотний розподіл акцій?

Що таке зворотний розподіл акцій?

Зворотне дроблення акцій є мірою, яка здійснюється компаніями, щоб зменшити їх кількість розміщених акцій на ринку. Існуючі акції консолідуються в меншу кількість пропорційно більш цінних акцій, що призводить до підвищення ціни акцій компанії.

Як працює зворотний розподіл акцій

Під час зворотного розподілу акцій компанія скасовує поточні випущені акції та розподіляє нові  акції своїм  акціонерам  пропорційно кількості акцій, якими вони володіли до зворотного поділу.

Наприклад, при зворотному поділі один на десять (1:10) акціонери отримують одну акцію нових акцій компанії за кожні 10 акцій, якими вони володіли. Іншими словами, акціонер, який володів 1000 акціями, отримав би 100 акцій після завершення зворотного розподілу акцій.

Зворотне дроблення акцій не має власне впливу на компанію значення, з його загальної  капіталізацією ринку  залишається тим же після того, яквін виконується.Так, у компанії менше випущених акцій, але ціна акцій зростає прямо пропорційно зворотному розподілу акцій.

Загальна вартість акцій, якими володіє інвестор, також залишається незмінною. Якщо інвестору належать 1000 акцій кожною вартістю 1 долар до зворотного розподілу акцій один на 10, інвестор в кінцевому підсумку матиме 100 акцій вартістю 10 доларів кожна після поділу. Таким чином, загальна вартість акцій інвестора залишиться на рівні 1000 доларів.

Для компаній, які виплачують грошові дивіденди, майбутні дивіденди просто коригуватимуться з урахуванням нової, меншої кількості випущених акцій; отже, якщо компанія виплатила своїм акціонерам дивіденд у розмірі 1,00 долара за акцію, і вона зазнає зворотного розподілу 1: 5, дивіденд стає 5,00 доларів за акцію, або в п’ять разів більше старого виплати. Зауважте, що загальна сума виплат дивідендів повинна залишатися незмінною.

Причини зворотного розподілу акцій

Є кілька причин, чому компанія може прийняти рішення здійснити зворотний розподіл акцій та зменшити кількість випущених акцій на ринку. Ось основні три мотиви:

• Запобігання вилученню з біржі : якщо ціна акцій опуститься нижче 1 долару, існує ризик видалення з бірж,  які мають мінімальні правила щодо ціни акцій. Котирування на головній біржі важливо для залучення інвесторів в акціонерний капітал, а в деяких випадках єдиним способом запобігти вилученню є підвищення цін на акції шляхом зворотного розподілу акцій.
• Підвищте імідж компанії, якщо ціна акцій різко впала : якщо акції торгуються однозначними цифрами, це, швидше за все, буде розглядатися як ризикована інвестиція, особливо якщо ціна становить близько 1 долара або інвесторивважають її  копійкою.Існує негативна стигматизація запаси пенні торгується тільки  на позабіржовому  (OTC), а іноді інайшвидший спосіб,щоб уникнути цієї асоціації і захисту бренду іміджу компанії є інженером зворотного спліта акцій.
• Привертайте більше уваги аналітиків та впливових інвесторів : Акції, що коштують дорожче, привертають більше уваги аналітиків ринку, а сприятливий погляд аналітиків – чудовий маркетинг для компанії.  Вони також частіше з’являються на радарах великих інституційних інвесторів  та пайових фондів, багато з яких проводять політику проти зайняття позицій в акціях, ціна яких нижча за мінімальну вартість. 

Критика зворотного розподілу акцій

Зворотний розподіл акцій не позбавлений недоліків. У багатьох випадках компанії, які прагнуть штучно підвищити ціну своїх акцій таким чином, ризикують бути відхиленими інвесторами.

Зворотний розкол акцій може мати негативний відтінок. Як зазначалося раніше, компанія, швидше за все, зазнає зворотного розподілу акцій, якщо ціна її акцій впала настільки низько, що їй загрожує вилучення із списку. Отже, інвестори можуть повірити, що компанія бореться, і розглядати зворотний розкол як не що інше, як бухгалтерський трюк.