Оборот оборотних коштів
Що таке оборот оборотного капіталу?
Оборотність оборотного капіталу – це коефіцієнт, який вимірює, наскільки ефективно компанія використовує свої оборотні кошти для підтримки продажів та зростання. Також відомий як чистий продаж оборотних коштів, оборот оборотного капіталу вимірює співвідношення між фондами, що використовуються для фінансування діяльності компанії, та доходами, які компанія отримує для продовження діяльності та отримання прибутку.
Ключові винос
- Оборот оборотного капіталу вимірює, наскільки ефективним є бізнес при здійсненні продажів за кожен долар обігового капіталу, що використовується.
- Вищий коефіцієнт оборотності оборотного капіталу є кращим і свідчить про те, що компанія здатна генерувати більший обсяг продажів.
- Однак, якщо оборот оборотного капіталу зросте занадто високо, це може припустити, що компанії потрібно залучити додатковий капітал для підтримки майбутнього зростання.
Формула обороту оборотного капіталу є
де:
- чисті річні продажі – це сума валових продажів компанії за мінусом її прибутковості, надбавок та знижок протягом року
- середній оборотний капітал – це середні оборотні активи за вирахуванням середніх поточних зобов’язань
Що вам говорить оборот оборотного капіталу?
Високий коефіцієнт оборотності показує, що менеджмент дуже ефективно використовує короткострокові активи та зобов’язання компанії для підтримки продажів. Іншими словами, це приносить більший обсяг продажів у доларах на кожен долар використовуваного оборотного капіталу.
На відміну від цього, низький коефіцієнт може свідчити про те, що бізнес інвестує в занадто багато дебіторської заборгованості та запасів для підтримки своїх продажів, що може призвести до надмірної суми безнадійних боргів або застарілих запасів.
Щоб оцінити, наскільки ефективно компанія використовує свій оборотний капітал, аналітики також порівнюють коефіцієнти оборотного капіталу з показниками інших компаній тієї самої галузі та дивляться на те, як цей коефіцієнт змінювався з часом. Однак таке порівняння безглуздо, коли оборотний капітал стає негативним, оскільки коефіцієнт оборотності оборотного капіталу тоді також стає негативним.
Управління оборотними коштами
Управління оборотним капіталом зазвичай включає моніторинг грошових потоків, оборотних активів та поточних зобов’язань шляхом аналізу коефіцієнтів основних елементів операційних витрат, включаючи оборотність оборотного капіталу, коефіцієнт збору та коефіцієнт оборотності запасів.
Управління оборотними коштами допомагає підтримувати безперебійне функціонування чистого операційного циклу, також відомого як цикл конверсії готівки (CCC) – мінімальної кількості часу, необхідного для перетворення чистих поточних активів та зобов’язань у грошові кошти. Коли у компанії не вистачає оборотних коштів для покриття своїх зобов’язань, фінансова неплатоспроможність може призвести до юридичних проблем, ліквідації активів та потенційного банкрутства.
Щоб контролювати, наскільки ефективно вони використовують свій оборотний капітал, компанії використовують управління запасами та стежать за дебіторською та кредиторською заборгованістю. Оборот запасів показує, скільки разів компанія продала та замінила запаси за певний період, а коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості показує, наскільки ефективно вона надає кредит і збирає борги за цим кредитом.
Особливі міркування
Високий коефіцієнт оборотності оборотного капіталу свідчить про те, що компанія працює безперебійно і має обмежену потребу в додатковому фінансуванні. Гроші регулярно надходять і витікають, надаючи бізнесу гнучкість для витрачання капіталу на розширення або запаси. Високий коефіцієнт може також надати бізнесу конкурентну перевагу над подібними компаніями як показник прибутковості.
Однак надзвичайно високий коефіцієнт може свідчити про те, що бізнес не має достатнього капіталу для підтримки зростання продажів. Тому найближчим часом компанія може стати неплатоспроможною, якщо вона не забере додатковий капітал для підтримки цього зростання.
Показник оборотності оборотного капіталу може також ввести в оману, коли кредиторська заборгованість фірми дуже висока, що може свідчити про те, що компанія відчуває труднощі з оплатою своїх рахунків у міру їх настання.
Приклад обороту оборотних коштів
Скажімо, що компанія A мала 12 мільйонів доларів чистого продажу за попередні 12 місяців. Середній оборотний капітал у той період становив 2 мільйони доларів. Отже, коефіцієнт оборотності оборотного капіталу становить $ 12 000 000 / $ 2 000 000 = 6,0. Це означає, що кожен долар оборотних коштів приносить 6 доларів доходу.