Поширені помилки інвестора та трейдера

Припускати помилки – це частина навчального процесу, коли мова йде про торгівлю чи інвестування. Інвестори, як правило, беруть участь у довгострокових пакетах акцій і торгуватимуть акціями, біржовими коштами та іншими цінними паперами. Трейдери зазвичай купують і продають ф’ючерси та опціони, утримують ці позиції протягом коротших періодів і беруть участь у більшій кількості транзакцій.

Хоча трейдери та інвестори використовують два різні типи торгових операцій, вони часто винні в помилках одного типу. Деякі помилки шкодять інвестору, а інші завдають більшої шкоди торговцю. І тим, і іншим добре б запам’ятати ці типові помилки та спробувати їх уникнути.

Немає торгового плану

Досвідчені торговці вступають у торгівлю з чітко визначеним планом. Вони знають свої точні точки входу та виходу, розмір капіталу, який потрібно вкласти в торгівлю, і максимальну втрату, яку вони готові прийняти.

Початківці трейдери можуть не мати торгового плану до того, як вони почнуть торгувати. Навіть якщо у них є план, вони можуть бути більш схильними до відмови від визначеного плану, ніж досвідчені торговці. Початківці трейдери можуть взагалі змінити курс. Наприклад, короткий час після первинної купівлі цінних паперів, оскільки ціна акції знижується – лише для того, щоб в підсумку отримати збиття.

Погоня за виконанням

Багато інвесторів або трейдерів обиратимуть класи активів, стратегії, менеджерів та фонди, виходячи з поточних високих показників. Відчуття того, що “я втрачаю велику віддачу “, мабуть, призвело до більш поганих інвестиційних рішень, ніж будь-який інший фактор.

Якщо певний клас активів, стратегія чи фонд провів надзвичайно добре протягом трьох-чотирьох років, ми точно знаємо одне: нам слід було інвестувати три-чотири роки тому. Однак зараз конкретний цикл, який призвів до цієї чудової вистави, наближається до свого кінця. Розумні гроші висуваються, а німі гроші сипляться.

Не відновлює рівновагу

Ребалансування – це процес повернення вашого портфеля до цільового розподілу активів, як зазначено у вашому інвестиційному плані. Перебалансування складно, оскільки це може змусити вас продати клас активів, що працює добре, і придбати більше класу активів, що найгірше діє. Ця протилежна дія дуже складна для багатьох початківців інвесторів.

Однак портфель, який може змінюватись із ринковою віддачею, гарантує, що класи активів будуть переважені на піках ринку та недооцінені на мінімумах ринку – формула низької ефективності. Збалансуйте релігійно і отримайте довгострокові винагороди.

Ігнорування неприхильності до ризику

Не випускайте з уваги свою толерантність до ризику або здатність ризикувати. Деякі інвестори не можуть стримувати волатильність та злети та падіння, пов’язані з фондовим ринком або більш спекулятивними торгами. Іншим інвесторам може знадобитися надійний регулярний процентний дохід. Цим інвесторам з толерантністю до низького ризику було б краще інвестувати в акції відомих фірм, і їм слід триматися подалі від більш мінливих акцій зростання та стартапів.

Пам’ятайте, що будь-яка віддача інвестицій пов’язана з ризиком. Інвестиції з найменшим ризиком – це облігації, векселі та векселі Казначейства США. Звідти різні типи інвестицій рухаються вгору по сходах ризику, а також пропонуватимуть більші прибутки, щоб компенсувати підвищений ризик. Якщо інвестиція пропонує дуже привабливу віддачу, також подивіться на її профіль ризику та подивіться, скільки грошей ви можете втратити, якщо щось піде не так. Ніколи не вкладайте більше, ніж можете собі дозволити втратити.

Забувши свій часовий горизонт

Не інвестуйте, не маючи на увазі часовий горизонт. Подумайте, чи знадобляться вам кошти, які ви замикаєте на інвестицію, перед тим, як вступити в торгівлю. Також визначте, скільки часу – часовий проміжок – вам доведеться накопичувати для виходу на пенсію, авансового внеску на дому чи коледжу для своєї дитини.

Якщо ви плануєте накопичувати гроші, щоб купити будинок, це може бути швидше середньостроковим терміном. Однак якщо ви інвестуєте для фінансування коледжної освіти молодої дитини, це більше довгострокові інвестиції. Якщо ви економите на пенсію 30 років, отже, те, що робить фондовий ринок цього чи наступного року, не повинно викликати найбільшого занепокоєння.

Як тільки ви зрозумієте свій горизонт, ви зможете знайти інвестиції, які відповідають цьому профілю.

Не використовується замовлення стоп-лосс 

Великою ознакою того, що у вас немає торгового плану, є не використання стоп-лосс-ордерів. Стоп-замовлення бувають декількох різновидів і можуть обмежити втрати внаслідок несприятливого руху на фондовій біржі або ринку в цілому. Ці замовлення будуть виконуватися автоматично, як тільки периметри, які ви встановите, будуть виконані.

Стоп-втрати, як правило, означають, що втрати обмежуються до того, як стануть значними. Однак існує ризик того, що стоп-ордер на довгих позиціях може бути реалізований на рівнях нижче зазначеного, якщо раптом рівень безпеки знизиться – як це сталося з багатьма інвесторами під час Flash Crash. Навіть маючи на увазі цю думку, переваги зупиночних наказів значно перевищують ризик зупинки за незапланованою ціною.

Наслідком цієї поширеної торгової помилки є те, коли трейдер скасовує стоп-ордер на програшну угоду безпосередньо перед тим, як це може бути ініційовано, оскільки вони вважають, що цінова тенденція зміниться.

Нехай збитки зростають

Однією з визначальних характеристик успішних інвесторів і трейдерів є їх здатність швидко прийняти невеликі втрати, якщо торгівля не працює, і перейти до наступної торгової ідеї. З іншого боку, невдалі торговці можуть стати паралізованими, якщо торгівля йде проти них. Замість того, щоб вживати швидких заходів для обмеження збитків, вони можуть триматися на програшній позиції в надії, що торгівля врешті-решт вийде. Програшна торгівля може зв’язати торговий капітал на тривалий час і може призвести до збільшення втрат та значного виснаження капіталу.

Усереднення вниз або вгору

Середнє значення щодо довгої позиції в акціях “блакитних фішок” може спрацювати для інвестора, який має довгий горизонт інвестицій, але це може бути чревате ризиком для трейдера, який торгує нестабільними та більш ризикованими цінними паперами. Деякі з найбільших торгових втрат в історії сталися через те, що трейдер постійно збільшував програшну позицію, і зрештою був змушений скоротити всю позицію, коли величина збитків стала неможливою. Трейдери також стикаються частіше, ніж консервативні інвестори, і прагнуть усереднюватись, оскільки безпека прогресує, а не падає. Це настільки ж ризикований крок, який є ще однією поширеною помилкою трейдера-початківця.

Важливість прийняття збитків

Дуже часто інвестори не приймають того простого факту, що вони люди і схильні робити помилки, як це роблять найбільші інвестори. Незалежно від того, чи купували ви акції поспіхом, чи хтось із ваших давніх великих заробітників раптом пішов на гірше, найкраще, що ви можете зробити, це прийняти це. Найгірше, що ви можете зробити, це дозволити своїй гордості взяти пріоритет над вашою кишеньковою книжкою і затримати програшну інвестицію. Або ще гірше – купуйте більше акцій, оскільки зараз це набагато дешевше.

Це дуже поширена помилка, і ті, хто це робить, роблять це, порівнюючи поточну ціну акцій з 52-тижневим максимумом акцій. Багато людей, які використовують цей датчик, припускають, що впала ціна акції є вигідною покупкою. Тим НЕ менше, була причиною цієї краплі і цін, і це до вас, щоб проаналізувати, чому ціна впала.

Вірячи в помилкові сигнали купівлі

Погіршення основних принципів, відставка головного виконавчого директора (CEO) або посилення конкуренції – все це можливі причини нижчої ціни акцій. Ці ж причини також дають вагомі підказки щодо підозр, що запас може не скоро збільшитися. Зараз компанія може коштувати менше з фундаментальних причин. Важливо завжди мати критичний погляд, оскільки низька ціна акції може бути помилковим сигналом купівлі.

Уникайте купувати акції у вигідному підвалі. У багатьох випадках існує сильна фундаментальна причина зниження ціни. Виконайте домашнє завдання та проаналізуйте прогноз запасів, перш ніж інвестувати в нього. Ви хочете інвестувати в компанії, які в майбутньому відчуватимуть стійке зростання. Майбутні результати діяльності компанії не мають нічого спільного з ціною, за яку ви випадково придбали її акції.

Купівля із занадто великою націнкою

Націнка використання позикових грошей у вашого брокера для придбання цінних паперів, як правило, ф’ючерсів та опціонів. Хоча націнка може допомогти вам заробити більше грошей, вона також може перебільшити ваші втрати стільки ж. Переконайтеся, що ви розумієте, як працює маржа і коли ваш брокер може вимагати від вас продажу будь-яких позицій, які ви займаєте.

Найгірше, що ви можете зробити як новий трейдер, це захоплення тим, що здається вільними грошима. Якщо ви використовуєте націнку, а ваші інвестиції йдуть не так, як ви запланували, то у вас вийде велике боргове зобов’язання задарма. Запитайте себе, чи купуєте ви акції за допомогою кредитної картки. Звичайно, ви б цього не зробили. Надмірне використання націнки – це, по суті, одне і те ж, хоча, ймовірно, за нижчою процентною ставкою.

Крім того, використання маржі вимагає від вас набагато пильнішого моніторингу своїх позицій. Перебільшені прибутки та збитки, що супроводжують невеликі зміни цін, можуть спричинити катастрофу. Якщо у вас немає часу чи знань, щоб пильно стежити і приймати рішення щодо своїх позицій, і їхні цінності падають, ваша брокерська фірма продасть ваші акції, щоб відшкодувати накопичені вами збитки.

Як новий трейдер економно використовуйте маржу, якщо взагалі; і лише якщо ви розумієте всі його аспекти та небезпеку. Це може змусити вас продати всі свої позиції внизу, в той момент, коли ви повинні бути на ринку для великого повороту.

Біг із важелями

Згідно з відомим інвестиційним кліше, кредитне плече – це двосічний меч, оскільки він може підвищити прибуток від прибуткових торгів і посилити збитки від програшних торгів.Як не слід бігати з ножицями, так і не слід бігати, використовуючи важелі.Початківці трейдери можуть бути вражені ступенем важеля, яким вони володіють – особливо уторгівлі на валюті (FX), – але незабаром можуть виявити, що надмірне кредитне плече може блискавично знищити торговий капітал.Якщо застосовується коефіцієнт левериджу 50: 1 – що не рідкість у роздрібній торгівлі на форекс – для цього потрібно лише 2% несприятливий крок для знищення власного капіталу.Форекс-брокери, такі якIG Group, повинні розкрити трейдерам, що понад три чверті трейдерів втрачають гроші через складність ринку та недоліки левериджу.

Слідом за Стадом

Ще однією поширеною помилкою нових торговців є те, що вони сліпо стежать за стадом; як такі, вони можуть або в кінцевому підсумку платити занадто багато за гарячі акції, або можуть ініціювати короткі позиції в цінних паперах, які вже впали і можуть бути на межі розвороту. Хоча досвідчені трейдери слідують висловленню протилежний підхід, коли це потрібно.

Зберігання всіх яєць в одному кошику

Диверсифікація – це спосіб уникнути надмірного впливу будь-якої однієї інвестиції. Наявність портфеля, що складається з декількох інвестицій, захищає вас, якщо хтось із них втрачає гроші. Це також допомагає захистити від волатильності та екстремального руху цін при будь-якій одній інвестиції. Крім того, коли один клас активів неефективний, інший клас активів може працювати ефективніше.

Багато досліджень довели, що більшість менеджерів та пайових фондів не виконують свої показники. У довгостроковій перспективі фонди з низькими витратами, як правило, є виконавцями другого верхнього кварталу або краще, ніж 65% -75% активних фондів управління. Незважаючи на всі докази на користь індексації, бажання інвестувати в активних менеджерів залишається сильним. Джон Богл, засновник Vanguard, каже, що це тому, що: “Надія вечна. Індексація начебто нудна. Вона летить перед американським шляхом [що]” Я можу зробити краще “.

Проіндексуйте всі або значну частину (від 70% до 80%) ваших традиційних класів активів. Якщо ви не можете протистояти хвилюванню переслідування наступного чудового виконавця, тоді відкладіть близько 20% -30% кожного класу активів, щоб виділити його активним менеджерам. Це може задовольнити ваше бажання перевершити ефективність, не руйнуючи ваш портфель.

Ухилення від домашнього завдання

Нові торговці часто винні в тому, що вони не робили домашнє завдання, не проводили належних досліджень або належної ретельності перед тим, як ініціювати торгівлю. Виконання домашніх завдань є критично важливим, оскільки трейдери, що починають, не знають сезонних тенденцій, ані часу випуску даних та схем торгівлі, якими володіють досвідчені трейдери. Для нового торговця терміновість укласти угоду часто переборює потребу в проведенні певних досліджень, але в підсумку це може призвести до дорогого уроку.

Помилково не досліджувати інвестицію, яка вас цікавить. Дослідження допомагають зрозуміти фінансовий інструмент і знати, у що ви залучаєтесь. Наприклад, якщо ви інвестуєте в акції, дослідіть компанію та її бізнес-плани. Не дійте з того, що ринки ефективні, і ви не можете заробляти гроші, визначаючи хороші інвестиції. Незважаючи на те, що це непросте завдання, і кожен інший інвестор має доступ до тієї ж інформації, що і ви, можна визначити хороші інвестиції, проводячи дослідження.

Купівля необгрунтованих порад

Напевно, кожен припускається цієї помилки в той чи інший момент своєї інвестиційної кар’єри. Ви можете почути, як ваші родичі чи друзі говорять про запас, який, як вони чули, буде викуплено, отримано заробіток вбивці або незабаром випустить новаторський новий продукт. Навіть якщо ці речі відповідають дійсності, вони не обов’язково означають, що акції – це «наступна велика річ» і що вам слід поспішати на свій онлайн-брокерський рахунок, щоб зробити замовлення на покупку.

Інші необґрунтовані поради надходять від інвестиційних професіоналів на телебаченні та в соціальних мережах, які часто рекламують певну акцію, ніби її потрібно придбати, але насправді це не що інше, як смак дня. Ці поради щодо запасів часто не розкладаються і йдуть прямо вниз після їх придбання. Пам’ятайте, що покупка на підказках у ЗМІ часто базується не на чому іншому, як на спекулятивній азартній грі.

Це не означає, що вам слід боротися за кожним запасом. Якщо хтось дійсно привертає вашу увагу, перше, що потрібно зробити, це розглянути джерело. Наступне – зробити власну домашню роботу, щоб ви знали, що купуєте і чому. Наприклад, придбання технічної акції за допомогою власної технології повинно базуватися на тому, чи це правильна інвестиція для вас, а не лише на тому, що сказав менеджер взаємного фонду в інтерв’ю ЗМІ.

Наступного разу, коли у вас виникне спокуса придбати на основі гарячих підказок, не робіть цього, поки не отримаєте всіх фактів і не почуєтеся комфортно в компанії. В ідеалі отримати другу думку у інших інвесторів або неупереджених фінансових радників.

Перегляд занадто багато фінансового телебачення

У фінансових новинах майже немає нічого, що може допомогти вам досягти поставлених цілей. Є небагато інформаційних бюлетенів, які можуть надати вам що-небудь цінне. Навіть якщо такі були, як їх визначити заздалегідь?

Якби хтось справді мав вигідні поради щодо торгівлі акціями, торгові поради чи секретну формулу, щоб заробити великі гроші, чи можна було б це розмовляти по телевізору чи продавати вам за 49 доларів на місяць? Ні. Вони б закривали рот, заробляли мільйони, і їм не потрібно було продавати бюлетень, щоб заробляти на життя. Рішення? Витрачайте менше часу на перегляд фінансових шоу по телевізору та читання бюлетенів. Витратьте більше часу на створення та дотримання вашого інвестиційного плану.

Не бачити великої картини

Для довгострокового інвестора однією з найважливіших, але часто ігноруваних речей є якісний аналіз або розгляд загальної картини. Легендарний інвестор і автор Пітер Лінч якось заявив, що знайшов найкращі інвестиції, дивлячись на іграшки своїх дітей та тенденції, які вони розвиватимуть. Назва бренду також дуже цінна. Подумайте, як кока-колу знають майже всі люди у світі; отже, фінансова вартість однієї назви вимірюється мільярдами доларів. Незалежно від того, чи йдеться про iPhone або про Big Macs, ніхто не може сперечатися проти реального життя.

Тож залиття фінансової звітності або спроба визначити можливості купівлі-продажу за допомогою складного технічного аналізу може спрацювати багато часу, але якщо світ зміниться проти вашої компанії, рано чи пізно ви програєте. Врешті-решт, друкарська машинка наприкінці 1980-х могла перевершити будь-яку компанію у своїй галузі, але як тільки персональні комп’ютери стали звичними, інвестор у друкарські машинки тієї епохи добре зробив би, щоб оцінити загальну картину і розвернутися.

Оцінка компанії з якісної точки зору настільки ж важлива, як і розгляд її продажів та доходів. Якісний аналіз – це стратегія, яка є однією з найпростіших та найефективніших для оцінки потенційних інвестицій.

Торгівля на декількох ринках

Початкові торговці можуть мати тенденцію до переходу від ринку до ринку, тобто від акцій до опціонів до валют до товарних ф’ючерсів тощо. Торгівля на кількох ринках може сильно відволікати увагу і може перешкодити трейдеру-початківцю отримати досвід, необхідний для досягнення успіху на одному ринку.

Забувши про дядька Сема

Майте на увазі податкові наслідки, перш ніж інвестувати. Ви отримаєте податкову пільгу на деякі інвестиції, такі як муніципальні облігації. Перш ніж інвестувати, подивіться, якою буде ваша дохідність після коригування податку, беручи до уваги інвестиції, ваші податкові рамки та часовий горизонт інвестицій.

Не платіть більше, ніж потрібно, за торгові та брокерські внески. Тримаючись за свої інвестиції і не торгуючи часто, ви заощадите гроші на зборах брокера. Крім того, робіть покупки та знаходьте брокера, який не стягує надмірну плату, щоб ви могли зберегти більший прибуток, який отримуєте від своїх інвестицій. Investopedia склав список найкращих брокерів зі знижками, щоб полегшити вам вибір брокера.

Небезпека надмірної впевненості

Торгівля є дуже вимогливим заняттям, але “удача для початківців”, яку переживають деякі початківці трейдери, може змусити їх повірити, що торгівля – це сумнівний шлях до швидкого багатства. Така надмірна впевненість небезпечна, оскільки породжує самозадоволення та спонукає до надмірного ризику, що може завершитися торговою катастрофою.

З численних досліджень, зокрема дослідження Бертона Малкіеля 1995 року, озаглавленого: “Повернення від інвестування в пайові пайові фонди”, ми знаємо, що більшість менеджерів буде недостатньо ефективними.  Ми також знаємо, що не існує послідовного способу заздалегідь вибрати тих менеджерів, які перевершать роботу. Ми також знаємо, що дуже мало людей можуть вигідно встановити час на ринку протягом тривалого періоду. То чому так багато інвесторів впевнені у своїх здібностях зупинити час на ринку та / або вибрати найкращих менеджерів? Колись гуру вірності Пітер Лінч зауважив: “У Forbes 400 немає таймерів на ринку”.

Недосвідчена денна торгівля

Якщо ви наполягаєте на тому, щоб стати активним трейдером, подумайте двічі перед денною торгівлею. Денна торгівля може бути небезпечною грою, і намагатися її повинні лише найдосвідченіші інвестори. На додаток до кмітливості в інвестиціях, успішний денний трейдер може отримати перевагу завдяки доступу до спеціального обладнання, яке є менш доступним для пересічного торговця. Чи знали ви, що середня робоча станція, що торгує на день (із програмним забезпеченням), може коштувати десятки тисяч доларів? Також вам знадобиться значна кількість торгових грошей, щоб підтримувати ефективну стратегію денної торгівлі.

Потреба в швидкості є основною причиною того, що ви не можете ефективно розпочати денну торгівлю з додатковими 5000 доларів на своєму банківському рахунку. Системи онлайн-брокерів недостатньо швидкі, щоб обслуговувати справжнього торговця; буквально, копійки за акцію можуть зробити різницю між прибутковою торгівлею та програшною торгівлею. Більшість брокерських компаній рекомендують інвесторам пройти курси денної торгівлі перед початком роботи.

Якщо у вас немає досвіду, платформи та доступу до швидкого виконання замовлення, добре подумайте перед денною торгівлею. Якщо ви не дуже добре справляєтеся з ризиком та стресом, є набагато кращі варіанти для інвестора, який прагне створити багатство.

Занижуючи свої здібності

Деякі інвестори, як правило, вважають, що вони ніколи не можуть досягти успіху в інвестуванні, оскільки успіх на фондовому ринку зарезервований лише для досвідчених інвесторів. У цьому сприйнятті взагалі немає істини. Хоча будь-які продавці взаємних фондів, які базуються на комісіях, скажуть вам інакше, більшість професійних менеджерів з грошей також не виставляють оцінку, і переважна більшість поступається широкому ринку. Трохи часу, присвяченого навчанню та дослідженням, інвестори можуть стати добре підготовленими для контролю власних портфелів та прийняття рішень щодо інвестування, при цьому прибутково. Пам’ятайте, що велика частина інвестицій дотримується здорового глузду та раціональності.

Окрім того, що мають потенціал стати достатньо вмілими, окремі інвестори не стикаються з проблемами ліквідності та накладними витратами великих інституційних інвесторів. Будь-який дрібний інвестор з обґрунтованою інвестиційною стратегією має такі ж шанси обіграти ринок, якщо не краще, ніж так звані гуру інвестицій. Не вважайте, що ви не можете успішно брати участь у фінансових ринках просто тому, що у вас повсякденна робота.

Суть

Якщо у вас є гроші для інвестування і ви можете уникнути цих початкових помилок, ви можете зробити так, щоб ваші інвестиції окупились; і отримання хорошої віддачі від ваших інвестицій може наблизити вас до ваших фінансових цілей.

Враховуючи схильність фондового ринку до отримання великих прибутків (і збитків), не бракує помилкових порад та нераціонального прийняття рішень. Як індивідуальний інвестор, найкраще, що ви можете зробити, щоб наповнити свій портфель на довгострокову перспективу, – це реалізувати раціональну інвестиційну стратегію, яка вам подобається і якої ви готові дотримуватися.

Якщо ви хочете отримати великий виграш, ставлячи свої гроші на свої почуття, спробуйте казино. Пишайтеся своїми інвестиційними рішеннями, і в перспективі ваш портфель буде зростати, щоб відображати обгрунтованість ваших дій.