Y-Share

Що таке Y-Share?

Y-акції – це інституційний клас акцій, що пропонується у відкритих пайових фондах. Орієнтований на інституційних інвесторів, клас акцій часто має високі мінімальні інвестиції, починаючи приблизно з 25 000 доларів. Цей клас акцій також пропонує перевагу відмовлених або обмежених платежів за навантаження та нижчих порівняльних загальних річних зборів.

Як працюють Y-акції

Y-акції є альтернативою I-акціям, які належать до найбільш часто пропонованого класу пайових інвестиційних фондів для інституційних інвесторів. Y-акції мають особливості та характеристики, пристосовані до установ.

Високі мінімальні інвестиції є однією з найбільш помітних характеристик акцій Y та інших інституційних класів акцій. Мінімальні інвестиції, як правило, починаються з $ 25000 і можуть досягати $ 5 мільйонів. Навантаження на продаж, як правило, не потрібне для акцій Y, що дозволяє інституційним інвесторам купувати та продавати акції без додаткових комісійних.

Оскільки акції Y не пов’язані з посередницькими витратами на продаж, вони також зазвичай не сплачують жодних зборів за розподіл або 12b-1 з витрат фонду. Без комісії 12b-1 коефіцієнти загальних витрат загалом нижчі, ніж інші класи акцій фонду, що є ще однією перевагою для інституційних інвесторів.

Особливі міркування

Хоча акції Y, як правило, зарезервовані для інституційних інвесторів, в деяких випадках вони можуть дозволити інвестування інвесторам пенсійного плану. Більшість пайових фондів матимуть класи пенсійних паїв із подібними вигодами як інституційні акції.

Фонди без класів пенсійних паїв можуть дозволити об’єднати інвестиції фонду в акції Y з пенсійних планів, які колективно шукають інвестиції у фонд. Це може забезпечити значну вигоду для пенсійних акціонерів, які брали б участь у економії завдяки нижчим комісіям класу акцій.

Приклад Y-акцій

Putnam Investments – один з інвестиційних менеджерів, який пропонує акції Y у багатьох своїх фондах як основний клас акцій для інституційних інвесторів. Глобальний фонд Putnam Equity надає один приклад. Фонд пропонує акції A, B-акції, C-акції, M-акції, R-акції, R6-акції, T-акції та Y-акції.

Клас Y-акцій Putnam Global Equity Fund не стягує жодних комісій з продажів із зовнішніх або внутрішніх фондів. Клас акцій також не стягує збору 12b-1, що допомагає йому мати одне з найнижчих річних коефіцієнтів витрат у Фонді – 0,90%. Це порівняно із загальними річними операційними витратами фонду на 1,9% для акцій B та C.

Ефективність акцій Y станом на 30 березня 2020 року також була однією з найвищих у Фонді за останні п’ять років – 5,81%.