Рік за рік (YOY)

Що таке рік за роком (YOY)?

Рік за роком (YOY) – це часто використовуване фінансове порівняння для порівняння двох або більше вимірюваних подій на річній основі.

Перегляд результатів YOY дозволяє оцінити, чи покращуються, статичні чи погіршуються фінансові показники компанії. Наприклад, у фінансових звітах ви можете прочитати, що конкретний бізнес звітував про збільшення своїх доходів за третій квартал, за підсумками минулого року, за останні три роки.

Розуміння року за роком

Порівняння за рік (іноді їх називають річним) порівняння – популярний та ефективний спосіб оцінки фінансових результатів діяльності компанії та результатів інвестицій. Будь-яка вимірювана подія, яка повторюється щороку, може бути порівняна на основі YOY. Типові порівняння YOY включають річні, квартальні та місячні показники.

Переваги року за рік

Вимірювання YOY полегшують перехресне порівняння наборів даних. Щодо доходу компанії за перший квартал, використовуючи дані YOY, фінансовий аналітик або інвестор може порівняти дані про прибутки за перший квартал за рік і швидко з’ясувати, збільшується чи зменшується дохід компанії.

Наприклад, у третьому кварталі 2017 року компанія Barrick Gold Corporation повідомила про чистий збиток у розмірі 11 мільйонів доларів за рік.Крім того, компанія повідомила про чистий прибуток у 175 мільйонів доларів у третьому кварталі 2016 року, що показало зменшення прибутку Barrick Gold від порівняних річних періодів.  Це порівняння YOY також є цінним для інвестиційних портфелів. Інвестори люблять перевіряти результати YOY, щоб побачити, як ефективність змінюється з часом.

Міркування за роком за роком

Порівняння YOY популярні при аналізі результатів діяльності компанії, оскільки вони допомагають зменшити сезонність, фактор, який може вплинути на більшість підприємств. Продажі, прибуток та інші фінансові показники змінюються в різні періоди року, оскільки більшість напрямків бізнесу мають піковий сезон та низький сезон попиту.

Наприклад, роздрібні продавці мають піковий сезон попиту під час сезону святкових покупок, який припадає на четвертий квартал року. Для правильної кількісної оцінки діяльності компанії має сенс порівняти доходи та прибуток за рік.

Важливо порівняти результати четвертого кварталу за один рік із результатами четвертого кварталу в інші роки. Якщо інвестор розгляне результати роздрібної торгівлі в четвертому кварталі порівняно з попереднім третім кварталом, може здатися, що компанія зазнає безпрецедентного зростання, коли саме сезонність впливає на різницю в результатах.

Аналогічним чином, у порівнянні з четвертим кварталом до наступного першого кварталу, може здатися різке зниження, коли це також може бути наслідком сезонності.

YOY також відрізняється від терміна ” послідовний “, який вимірює один квартал або місяць до попереднього і дозволяє інвесторам бачити лінійне зростання. Наприклад, кількість стільникових телефонів, проданих технічною компанією в четвертому кварталі порівняно з третім кварталом, або кількість місць, заповнених авіакомпанією в січні порівняно з груднем. 

Приклад реального світу

Узвіті NASDAQ за2019 рік компанія Kellogg оприлюднила неоднозначні результати за четвертий квартал 2018 року, виявивши, що її прибуток за рік продовжує зменшуватися, навіть тоді як обсяги продажів зросли після придбання корпорацій. Kellogg прогнозує, що скоригований прибуток зменшиться ще на 5% до 7% у 2019 році, оскільки він продовжує інвестувати в альтернативні канали та формати пакетів.

Компанія також розкрила плани щодо реорганізації своїх сегментів Північної Америки та Азіатсько-Тихоокеанського регіону, вилучивши кілька підрозділів зі свого сегмента Північної Америки та реорганізувавши свій азіатсько-тихоокеанський сегмент в Kellogg Азія, Близький Схід та Африка. Однак, незважаючи на зменшення прибутків у річному обчисленні, суцільна присутність компанії та реагування на споживчі тенденції споживання означають, що загальний прогноз компанії Kellogg сприятливий.

Питання що часто задаються