Еквівалентність урожайності
Що таке еквівалентність урожайності?
Еквівалентність прибутковості – це процентна ставка за оподатковуваним цінним папером, який призведе до прибутку, еквівалентного поверненню звільненого від оподаткування цінного папера, і навпаки.
Ключові винос
- Еквівалентність прибутковості – це процентна ставка за оподатковуваним цінним папером, який призведе до прибутку, еквівалентного поверненню звільненого від оподаткування цінного папера, і навпаки.
- Еквівалентність прибутковості є важливою для інвесторів муніципальних облігацій, які хочуть знати, чи заощадження податків їхніх облігацій компенсує нижчі доходи порівняно з оподатковуваними цінними паперами подібної тривалості.
- Розраховуючи еквівалентність прибутковості між неоподатковуваними та оподатковуваними інвестиціями, інвестори повинні знати про поточні податкові ставки.
Розуміння еквівалентності врожайності
Еквівалентність прибутковості є важливою для інвесторів муніципальних облігацій, які хочуть знати, чи заощадження податків їхніх облігацій компенсує нижчі доходи порівняно з оподатковуваними цінними паперами подібної тривалості. Еквівалентність прибутковості – це порівняння, яке часто використовують інвестори, коли вони намагаються з’ясувати, чи отримають вони більшу віддачу від звільнених від оподаткування чи неоподатковуваних інвестицій, ніж від оподатковуваної альтернативи.
Еквівалентність урожайності можна розрахувати за допомогою таких рівнянь:
і
Tax-Exempt Yield Equivalence= Taxable Yield