Управління готівкою
Що таке управління готівкою?
Управління грошовими коштами – це процес збору та управління грошовими потоками. Управління готівкою може бути важливим як для приватних осіб, так і для компаній. У бізнесі це ключова складова фінансової стабільності компанії. Для фізичних осіб грошові кошти також мають важливе значення для фінансової стабільності, в той час як їх зазвичай розглядають як частину загального портфеля багатства.
Фізичним особам та компаніям пропонується широкий спектр пропозицій, доступних на фінансовому ринку, щоб допомогти у задоволенні всіх типів потреб управління готівкою. Банки, як правило, є основним постачальником фінансових послуг для зберігання грошових активів. Існує також багато різних рішень щодо управління грошовими коштами для приватних осіб та підприємств, які прагнуть отримати найкращу віддачу грошових активів або найбільш ефективно використовувати готівку всебічно.
Розуміння управління готівкою
Готівка є основним активом, який фізичні особи та компанії використовують для регулярного сплати своїх зобов’язань. У бізнесі компанії мають безліч грошових надходжень та відтоків, якими необхідно розсудливо керувати, щоб виконувати платіжні зобов’язання, планувати майбутні платежі та підтримувати належну стабільність бізнесу. Для фізичних осіб підтримка залишків грошових коштів, а також отримання прибутку від простою готівки, як правило, є головними проблемами.
У корпоративному управлінні грошовими коштами, яке також часто називають управлінням казначейством, керівники бізнесу, корпоративні скарбники та фінансові директори, як правило, є головними особами, відповідальними за загальні стратегії управління грошовими коштами, обов’язки, пов’язані з грошовими коштами, та аналіз стабільності. Багато компаній можуть передавати частину або всі свої обов’язки з управління грошовими коштами іншим постачальникам послуг. Незважаючи на це, існує кілька ключових показників, які контролюються та аналізуються керівниками управління готівкою щодня, щомісяця, щокварталу та щороку.
Звіт про рух грошових коштів є центральною складовою корпоративного управління грошовими потоками. Хоча про це часто прозоро повідомляють зацікавленим сторонам щокварталу, його частини, як правило, щодня ведуться та відстежуються внутрішньо. Звіт про рух грошових коштів всебічно фіксує всі грошові потоки бізнесу. Він включає готівку, отриману з дебіторської заборгованості, готівку, сплачену за кредиторську заборгованість, готівку, сплачену за інвестування, та готівку, сплачену за фінансування. У нижньому рядку звіту про рух грошових коштів повідомляється, скільки готівкових коштів компанія має у своєму розпорядженні.
Ключові винос
- Управління грошовими коштами – це процес управління надходженням та відтоком грошових коштів.
- На фінансовому ринку є багато міркувань та рішень щодо управління готівкою як для приватних осіб, так і для бізнесу.
- Для підприємств звіт про рух грошових коштів є центральною складовою управління грошовими потоками.
Звіт про рух грошових коштів
Звіт про рух грошових коштів розбивається на три частини: операційна, інвестиційна та фінансова. Операційна частина грошової діяльності буде змінюватися в значній мірі залежно від чистого оборотного капіталу, який відображається у звіті про рух грошових коштів як поточні активи компанії за вирахуванням поточних зобов’язань. Інші два розділи звіту про рух грошових коштів є дещо більш прямими, оскільки надходження та відплив грошових коштів стосуються інвестицій та фінансування.
Внутрішній контроль
Існує багато внутрішніх засобів контролю, що використовуються для управління та забезпечення ефективних грошових потоків у бізнесі. Деякі з основних міркувань руху грошових потоків компанії включають середню тривалість дебіторської заборгованості, процеси стягнення, списання непогашеної дебіторської заборгованості, ліквідність та норми рентабельності інвестицій, еквівалентних грошових коштів, управління кредитною лінією та доступні рівні операційної готівки.
Загалом, грошові потоки, що стосуються операційної діяльності, будуть в значній мірі зосереджені на оборотних коштах, на які впливають зміни дебіторської та кредиторської заборгованості. Інвестування та фінансування грошових потоків – це, як правило, надзвичайні касові події, що передбачають спеціальні процедури отримання коштів.
Робочий капітал
Оборотний капітал компанії є результатом її оборотних активів за мінусом поточних зобов’язань. Залишки оборотного капіталу є важливою частиною управління грошовими потоками, оскільки вони показують суму оборотних активів, якими компанія повинна покривати свої поточні зобов’язання. Компанії прагнуть мати залишки оборотних активів, які перевищують залишки поточних зобов’язань. Якщо поточні зобов’язання перевищують оборотні активи, компанії, ймовірно, доведеться отримати доступ до своїх резервних ліній кредиторської заборгованості.
Загалом оборотний капітал включає наступне:
- Оборотні активи : грошові кошти, дебіторська заборгованість протягом одного року, запаси
- Поточні зобов’язання : усі кредиторські заборгованості, що мають бути погашені протягом одного року, короткострокові виплати боргу мають бути сплачені протягом одного року
Оборотні активи за мінусом поточних зобов’язань призводять до оборотних коштів. У звіті про рух грошових коштів компанії зазвичай повідомляють про зміну оборотного капіталу від одного звітного періоду до наступного в межах операційного розділу звіту про рух грошових коштів. Якщо чиста зміна оборотного капіталу є позитивною, компанія збільшила свої поточні активи, доступні для покриття поточних зобов’язань, що збільшує загальну суму готівки в підсумку. Якщо чиста зміна оборотних коштів є негативною, компанія збільшила свої поточні зобов’язання, що зменшує її здатність сплачувати їх так само ефективно. Негативна чиста зміна оборотних коштів зменшує загальну суму готівки.
Компанія може зробити кілька речей для підвищення ефективності як дебіторської, так і кредиторської заборгованості, що в кінцевому рахунку призведе до збільшення оборотних коштів та кращого операційного грошового потоку. Компанії, що працюють з виставленням рахунків-фактур, можуть скоротити дні оплати або запропонувати знижки для швидких платежів. Вони також можуть обрати використання технологій, що сприяють швидшим і простішим платежам, таким як автоматичне виставлення рахунків та електронні платежі.
Передові технології управління кредиторською заборгованістю також можуть бути корисними. Компанії можуть обрати автоматичні платежі за рахунками або використовувати прямі депозити з оплати праці, щоб допомогти підвищити економічну ефективність заборгованості.
Співвідношення
У поєднанні з внутрішнім контролем компанії також регулярно контролюють та аналізують показники ліквідності та платоспроможності в рамках управління готівкою. Зовнішні зацікавлені сторони вважають ці співвідношення важливими також для різних цілей аналізу.
Два основні коефіцієнти ліквідності, проаналізовані разом із управлінням готівкою, включають швидкий коефіцієнт та поточний коефіцієнт.
Швидкий коефіцієнт обчислюється з наступного:
- Швидке співвідношення = (еквіваленти грошових коштів + товарні цінні папери + дебіторська заборгованість) / поточні зобов’язання
- Поточний коефіцієнт трохи більш вичерпний. Він розраховується з наступного:
- Поточний коефіцієнт = поточні активи / поточні зобов’язання
Коефіцієнти платоспроможності розглядають здатність компанії довгостроково виконувати всі свої зобов’язання. Деякі з найпопулярніших коефіцієнтів платоспроможності включають борг до власного капіталу, борг до активів, грошовий потік до боргу та коефіцієнт покриття процентів.