Нація кредитора
Що таке нація кредитора?
Держава-кредитор має сукупний надлишок платіжного балансу. Кредитор країна має позитивну чисту міжнародну інвестиційну позицію (НДВП) після узгодження всіх фінансових угод, скоєних між ним і рештою світу.
Ключові винос
- Країни-кредитори – це ті країни, які інвестують у світ більше, ніж світ інвестує в них. Інший спосіб дивитись на це полягає в тому, що держава-кредитор позичає світові більше грошей, ніж у нього позичає.
- Будучи державою-кредитором, країні надається певна влада та вплив, особливо під час переговорів про торгові угоди з країнами-боржниками.
- Статус кредитора може змінюватися з плином часу в умовах припливів та відпливів вітчизняної та світової економіки.
Розуміння країн-кредиторів
Країни-кредитори вклали більше ресурсів в інші країни, ніж решта світу вклала в них. Щоб визначити, чи є країна країною-кредитором, при розрахунку платіжного балансу необхідно враховувати загальний баланс боргу країни. Держави-кредитори іноді можуть втратити статус і стати країнами-боржниками. Це сталося із США у 1980-х роках, коли платіжний баланс став негативним.
З 2006 року статистика платіжного балансу, складена Міжнародним валютним фондом , була завантажена в корисну онлайн-базу даних, до якої можна отримати доступ через веб-сайт МВФ. Окрім показників платіжного балансу країн, база даних також включає чисту міжнародну інвестиційну позицію країни. НІІП складається з різниці між іноземними активами, якими володіють вітчизняні резиденти, та внутрішніми активами, що перебувають у власності іноземних підприємств.
Нації кредиторів світу
Як вже зазначалося, статус країни-кредитора може бути отриманий або втрачений внаслідок змін як у внутрішній економіці країни, так і в світовій економіці в цілому. Станом на 2018 рік Німеччина та Швейцарія були основними країнами-кредиторами єврозони, і вони протягом багатьох років підтримували позитивну НІІП. В Азії Японія, материковий Китай, Гонконг та Сінгапур є основними країнами, які інвестують все більші суми в інші країни. Китай, Японія та Сінгапур нарощують свої міжнародні інвестиційні позиції, зокрема Китай купує великі суми облігацій казначейства США. У Північній Америці країною-кредитором є лише Канада.
Інвестори стежать за показниками NIIP, вимірюючи кредитоспроможність країни та її бізнесу. Врешті-решт, умови торгівлі визначатимуться країнами, які мають позичати капітал, а країни-боржники повинні будуть сплатити рахунок. Для повсякденних інвесторів НІІП країни обіцяє стати провідним показником загальної фіскальної відповідальності країни. Диверсифікація участі як в країнах-кредиторах, так і в країнах-боржниках може допомогти з часом розподілити ризик портфеля.
Сполучені Штати: більше не є державою-кредитором
На даний момент США є найбільш заборгованою країною, згідно з її NIIP. Це означає, що вартість його активів, що перебувають у внутрішній власності, менша за зобов’язання перед іноземними інвесторами. США стали країною-боржником у 1985 р. Вперше після Першої світової війни. Однак статус країни як країни-боржника не обов’язково свідчить про силу економіки цієї країни. На момент зміни статусу аналітики застерігали не уподібнювати США іншим великим країнам-боржникам, таким як Бразилія та Мексика, оскільки американська економіка була набагато сильнішою.
Аналітики також припустили, що США повинні були пересилати більше грошей, зароблених за кордон, ніж отримували назад від закордонних інвестицій. Це не відбулося жодним значущим чином, тому США залишаються в боргу перед рештою світу. Це часто пояснюється перенасиченням американцями інших країн світу, що забезпечують фінансування та продукти. Цікаво, що фінансова криза, починаючи з 2008 року, здавалося, згинала криву до рівноваги, але потім негативна тенденція NIIP відновилася, переходячи з від’ємних $ 2,5 трлн у 2010 році до від’ємних $ 9,5 трлн у 2018.