Власний капітал (SE)

Що таке власний капітал (SE)?

Для корпорацій акціонерний капітал (SE), який також називають власним капіталом, є залишковою вимогою власників корпорації до активів після сплати боргів. Власний капітал акціонерів дорівнює сукупним активам фірми за мінусом її загальних зобов’язань.

Розуміння власного капіталу (SE)

Нерозподілений прибуток є частиною власного капіталу і являє собою відсоток чистого прибутку, який не був виплачений акціонерам як дивіденди. Нерозподілений прибуток не слід плутати з готівкою чи іншими ліквідними активами. Це пов’язано з тим, що роки нерозподіленого прибутку можуть бути використані як для витрат, так і для будь-якого типу активів для розвитку бізнесу. Власний капітал акціонерного товариства, яке є діючим підприємством, не є рівним ліквідаційній вартості. Під час ліквідації вартість фізичних активів була зменшена та існують інші надзвичайні умови.

Власний капітал може бути як негативним, так і позитивним. Якщо позитивне, компанія має достатньо активів для покриття своїх зобов’язань. Якщо від’ємне, зобов’язання компанії перевищують його активи. Якщо воно триває довгий час, це вважається неплатоспроможністю балансу. 

З цієї причини багато інвесторів розглядають компанії з негативним акціонерним капіталом як ризиковані або небезпечні інвестиції. Власний капітал акціонерів не є остаточним показником фінансового стану компанії. Якщо він використовується разом з іншими інструментами та показниками, інвестор може точно аналізувати стан здоров’я організації.

Вся інформація, необхідна для розрахунку власного капіталу компанії, є на її балансі. Всього активи включають оборотні та необоротні активи. Оборотні активи – це активи, які протягом року можуть бути перетворені в готівку (наприклад, готівка, дебіторська заборгованість, товарно-матеріальні цінності та ін.). Довгострокові активи – це активи, які не можуть бути перетворені в грошові кошти або спожиті протягом року (наприклад, інвестиції; основні засоби та обладнання; та нематеріальні активи, такі як патенти).

Загальна сума зобов’язань складається з поточних та довгострокових зобов’язань. Поточні зобов’язання – це заборгованість, яка зазвичай підлягає погашенню протягом одного року (наприклад, кредиторська заборгованість та податки). Довгострокові зобов’язання – це зобов’язання, що підлягають погашенню протягом періодів, що перевищують один рік (наприклад, облігації, що підлягають сплаті, оренда та пенсійні зобов’язання). Під час розрахунку загальної суми активів та зобов’язань можна визначити власний капітал.

Власний капітал є важливою метрикою у визначенні прибутковості, яку отримують, від загальної суми, вкладеної інвесторами в акціонерний капітал. Наприклад, такі коефіцієнти, як рентабельність власного капіталу (ROE), яка є результатом чистого доходу компанії, розділеного на власний капітал, використовується для вимірювання того, наскільки добре керівництво компанії використовує власний капітал від інвесторів для отримання прибутку. 

Наприклад, припустимо, що загальний обсяг активів компанії ABC становить 2,6 млн. Дол. США, а загальні зобов’язання – 920 000 дол. США. Отже, власний капітал ABC становить 1,68 мільйона доларів.

Як реальний приклад, загальний власний капітал акціонерівPepsiCo Inc. (NYSE: PEP) зменшився за два роки з 17,4 млрд. Дол. США в 2014 році до 11,1 млрд. Дол. здоров’я гіганта содової та закусочної їжі. У той же період загальний власний капітал акціонера Coca-Cola Corporation (NYSE: KO) зменшився з 30,3 млрд. До 23,01 млрд. Доларів. Але відсоткове падіння не таке велике, оскільки зобов’язання та кредиторська заборгованість також постійно зменшувались, тоді як збільшувалась Pepsi, припускаючи, що Coke краще керувала своїм боргом.

1:10

Розрахунок власного капіталу

Наведена вище формула також відома як рівняння бухгалтерського обліку або рівняння балансу. Баланс складає основу бухгалтерського рівняння.

Етапи розрахунку власного капіталу такі:

1. Розмістіть загальні активи компанії на балансі за період.
2. Сума всіх зобов’язань, яка повинна бути окремим переліком у балансі.
3. Знайдіть загальний власний капітал і додайте число до загальних зобов’язань.
4. Сукупні активи будуть дорівнювати сумі зобов’язань та загального власного капіталу.

Для деяких цілей, таких як дивіденди та прибуток на акцію, більш відповідним показником є ​​акції, «випущені та непогашені». Цей захід не включає власні акції (акції, що належать самій компанії).

Питання що часто задаються