Стратегічний фінансовий менеджмент
Що таке стратегічний фінансовий менеджмент?
Стратегічне фінансове управління означає не тільки управління фінансами компанії, але і управління ними з метою досягнення успіху, тобто досягнення цілей та завдань компанії та максимізації вартості акціонерів з часом. Однак, перш ніж компанія може управляти собою стратегічно, їй спочатку потрібно точно визначити свої цілі, визначити та кількісно визначити свої наявні та потенційні ресурси, а також розробити конкретний план використання своїх фінансів та інших капітальних ресурсів для досягнення своїх цілей.
Стратегічне управління фінансами полягає у створенні прибутку для бізнесу та забезпеченні прийнятної рентабельності інвестицій (ROI). Управління фінансами здійснюється за допомогою бізнес-фінансових планів, встановлення фінансового контролю та прийняття фінансових рішень.
[Важливо: “Стратегічне” управління фокусується на довгостроковому успіху, а “тактичне” управління стосується короткострокового позиціонування.]
Розуміння стратегічного фінансового управління
Оперативне слово: стратегічне
Сам фінансовий менеджмент передбачає розуміння та належний контроль, розподіл та отримання активів та зобов’язань компанії, включаючи моніторинг оперативних статей фінансування, таких як витрати, доходи, дебіторська та кредиторська заборгованість, грошові потоки та прибутковість.
Стратегічний фінансовий менеджмент охоплює все вищеперелічене, а також постійну оцінку, планування та коригування, щоб компанія зосереджувалась і рухалась до довгострокових цілей. Коли компанія керує стратегічно, вона вирішує короткотермінові проблеми на спеціальній основі, щоб не зірвати її довгострокове бачення. Стратегічне фінансове управління включає оцінку та управління структурою капіталу компанії, поєднання боргових та пайових фінансів, що використовуються для забезпечення довгострокової платоспроможності компанії.
Стратегічне проти тактичного управління фінансами
Термін “стратегічний” відноситься до практики управління фінансами, яка орієнтована на довгостроковий успіх, на відміну від “тактичних” управлінських рішень, які стосуються короткострокового позиціонування. Якщо компанія є стратегічною, а не тактичною, тоді вона приймає фінансові рішення, виходячи з того, що, на її думку, дозволить досягти результату в кінцевому підсумку – тобто в майбутньому; що означає, що для досягнення цих результатів фірма іноді повинна терпіти втрати в даний час.
Коли стратегічний менеджмент ефективний
Таким чином, частина ефективного стратегічного фінансового управління може включати жертвування або коригування короткотермінових цілей для більш ефективного досягнення довгострокових цілей компанії. Наприклад, якщо компанія зазнала чистих збитків за попередній рік, то вона може вибрати зменшення своєї бази активів шляхом закриття об’єктів або скорочення персоналу, тим самим зменшивши свої операційні витрати. Вжиття таких кроків може призвести до витрат на реструктуризацію або інших одноразових статей, які негативно вплинуть на фінанси компанії в короткостроковій перспективі, але які позиціонують компанію краще для досягнення успіху в довгостроковій перспективі.
Ці короткострокові та довгострокові компроміси часто потрібно робити з урахуванням різних зацікавлених сторін. Наприклад, акціонери публічних компаній можуть дисциплінувати керівництво за рішення, які негативно впливають на ціну акцій компанії в короткостроковій перспективі, навіть незважаючи на те, що довгостроковий стан здоров’я компанії стає більш твердим за рахунок тих самих рішень.
Ключові винос
- Стратегічне фінансове управління – це створення прибутку для бізнесу.
- Фінансовий план, який є стратегічним, орієнтований на довгострокову вигоду.
- Стратегічне фінансове планування залежить від компанії, галузі та сектору.
Елементи стратегічного фінансового управління
Компанія застосовуватиме стратегічний фінансовий менеджмент протягом усіх своїх організаційних операцій, що передбачає розробку елементів, які дозволять максимізувати фінансові ресурси фірми та ефективно їх використовувати. Тут фірма повинна бути творчою, оскільки не існує єдиного для всіх підходу до стратегічного управління, і кожна компанія розробить елементи, що відображають її власні конкретні потреби та цілі. Однак деякі найпоширеніші елементи стратегічного фінансового управління можуть включати наступне.
Планування
- Точно визначте цілі.
- Визначити та кількісно визначити наявні та потенційні ресурси.
- Напишіть конкретний бізнес-фінансовий план.
Бюджетування
- Допоможіть компанії функціонувати з фінансовою ефективністю та зменшенням витрат.
- Визначте сфери, які несуть найбільші операційні витрати або перевищують передбачені в бюджеті витрати.
- Забезпечити достатню ліквідність для покриття операційних витрат без використання зовнішніх ресурсів.
- Розкрийте сфери, де фірма може інвестувати прибуток для більш ефективного досягнення цілей.
Управління та оцінка ризику
- Виявити, проаналізувати та пом’якшити невизначеність в інвестиційних рішеннях.
- Оцінити потенціал фінансового ризику; вивчити капітальні видатки (CapEx) та політику на робочому місці.
- Використовуйте такі показники ризику, як ступінь розрахунку операційного важеля, стандартне відхилення та стратегії ризику (VaR).
Встановлення поточних процедур
- Збирати та аналізувати дані.
- Приймайте фінансові рішення послідовно.
- Відстежувати та аналізувати дисперсію – тобто різницю між передбаченими бюджетом та фактичними результатами.
- Визначте проблеми та вживайте відповідні коригувальні дії.
Приклади стратегій, заснованих на промисловості
Подібно до того, як стратегії фінансового управління будуть різнитися в залежності від компанії, вони також можуть відрізнятися залежно від галузі та галузі.
Фірми, які працюють у швидкозростаючих галузях, таких як інформаційні технології чи технічні служби, хотіли б обрати стратегії, що вказують на їх цілі зростання та визначають рух у позитивному напрямку. Наприклад, їх цілі можуть включати випуск нового продукту або збільшення валового доходу протягом наступних 12 місяців.
З іншого боку, компанії в повільно зростаючих галузях, таких як виробництво цукру або вугільна промисловість, могли вибрати цілі, спрямовані на захист своїх активів та управління витратами, такі як зменшення адміністративних витрат на певний відсоток.