По суті однакова безпека

Що таке суттєво ідентична безпека?

Термін “по суті ідентичний цінний папір” походить від мови та пояснення, опублікованого Службою внутрішніх доходів США (IRS) щодо правил мийного продажу.Цінні папери, які відповідають цьому визначенню, не визнаються достатньо різними, щоб вважати їх окремими інвестиціями.По суті ідентичні цінні папери можуть включати як нові, так і старі цінні папери, випущені корпорацією, яка пройшла реорганізацію, або конвертовані цінні папери та звичайні акції тієї самої корпорації.Цінні папери, як правило, потрапляють до цієї категорії, якщо ринкові ціни та ціни конверсії однакові, і тому їх не дозволяється враховувати у податковому обміні чи інших стратегіях збирання податкових збитків.

Розуміння суті ідентичної безпеки

Податкові свопи або стратегія збирання податкових збитків дозволяють інвестору продати фондовий або біржовий фонд (ETF), який знизився в ціні, і, таким чином, зазнати капітальних втрат. Це допомагає інвесторам зменшити податки від приросту капіталу, заробленого в інших місцях. Однак, щоб зберегти свою загальну стратегію портфеля, деякі інвестори негайно придбають цілком подібний цінний папір до того, який був проданий за податкові збитки, сподіваючись, що він повернеться і, можливо, перевищить свою колишню вартість.

Наприклад, якщо інвестор продає SPDR S&P 500 ETF (SPY) у збиток, він може негайно розвернутися і придбати Vanguard S&P 500 ETF. Збирання податкових збитків стає все більш популярним, оскільки алгоритмічні послуги з торгівлі та управління інвестиціями, такі як робо-консультанти, можуть автоматично оподатковувати збитки від вашого імені.

Обґрунтування полягає в тому, що два ETF S&P 500 мають різних менеджерів фондів, різні коефіцієнти витрат, можуть повторювати базовий індекс за допомогою іншої методології та можуть мати різний рівень ліквідності на ринку.В даний час IRS не вважає такий вид транзакцій таким, що стосується, по суті, ідентичних цінних паперів, і тому він дозволений, хоча це може зазнати змін у майбутньому, оскільки практика набуває все більшого поширення.

В іншому прикладі, якщо трейдер продає акції класу А Berkshire Hathaway з втратою, щоб придбати акції класу B Berkshire Hathaway, це може розглядатися як розпродаж за участю практично однакових цінних паперів, оскільки ці два папери продають один портфель за різними ціновими пунктами.Однак, якщо вони продали акції Berkshire класу А з метою придбання акцій тісно пов’язаних акцій, випущених іншою компанією, правила продажу миття не застосовуватимуться.

Мий продаж

Якщо IRS вважає акції Berkshire класу A та Berkshire класу B фактично ідентичними цінними паперами, податкові пільги, отримані в результаті стратегії, не дозволятимуться IRS, а замість цього вважатимуться продажем.  У Сполучених Штатах закони про змиву продаються кодифікованими у Кодексі внутрішніх доходів та нормативних документах Казначейства.2  Прибутки та збитки від капіталу, включаючи ті, що пов’язані з продажами, звітуються, використовуючи Таблицю D IRS (форма 1040).

Відповідно до розділу 1091 Положення про казначейство, розпродаж відбувається, коли інвестор продає акцію (або інші цінні папери) зі збитком, і протягом 30 днів до або після продажу:

•    Купує по суті однакові акції або цінні папери,
•    Набуває по суті однакових акцій або цінних паперів у повністю оподатковуваній торгівлі,
•    Отримує контракт або опцію на придбання по суті однакових акцій чи цінних паперів, або
•    Отримує практично однакові запаси для індивідуального пенсійного рахунку (IRA).3