Візьміть або заплатіть

Що таке взяти або заплатити?

Приймати або платити – це положення, записане в контракт, згідно з яким одна сторона зобов’язана або взяти товар, або сплатити визначену суму. Прийняти або заплатити положення приносить користь як покупцеві, так і продавцю шляхом розподілу ризиків, а може принести користь суспільству, сприяючи торгівлі та зменшуючи трансакційні витрати.

Розуміння прийому або оплати

Положення про прийняття або оплату, як правило, включаються між компаніями та їх постачальниками, які вимагають, щоб фірма, що закуповує, взяла передбачену поставку товарів у постачальника до певної дати, ризикуючи сплатити штраф постачальнику, якщо вони цього не роблять. Така угода приносить користь постачальнику, зменшуючи ризик втратити гроші на будь-який капітал, витрачений на виробництво будь-якого товару, який вони намагаються продати. Це приносить користь покупцеві, дозволяючи йому вимагати нижчої обговорюваної ціни, оскільки він бере на себе частину ризику постачальника. Це може бути загальним чистим прибутком для економіки, оскільки, завдяки кращому розподілу ризику між покупцями та постачальниками, це полегшує операції, які в іншому випадку можуть не відбутися, разом із супутніми вигодами від торгівлі. 

Положення “взяти або заплатити” дуже поширені в енергетичному секторі через значні накладні витрати постачальників на забезпечення енергоблоками, такими як природний газ або сира нафта, та волатильність цін на енергоносії. Накладні витрати на надання сирої нафти порівняно із стрижкою, наприклад, дуже великі. Прийміть або заплатіть контракти забезпечують енергопостачальників стимулом вкладати капітал наперед, оскільки вони мають певну міру впевненості, що зможуть продати свою продукцію. За відсутності положень про прийняття або оплату, постачальники несуть усі ризики того, що поточна потреба покупця в енергії може пересохнути або коливання цін може спонукати покупця розірвати контракт. Постачальники також можуть бути затримані покупцями, якщо вони здійснили накладні інвестиції, які втратять цінність, якщо покупець не придбає продукцію, як було домовлено, без мінімального гарантованого доходу від угоди про покупку або покупку. Призупинення – це тип трансакційних витрат, визначений економістом Олівером Вільямсоном, який виникає з такими активами, що стосуються конкретних відносин.

Наприклад, фірма А може укласти контракт на придбання 200 мільйонів кубічних футів природного газу у постачальника, фірми В, протягом 10 років за узгодженою ставкою 20 мільйонів на рік. Однак фірма А може виявити, що в певний рік їм буде потрібно лише 18 мільйонів. Якщо вони не придбають заплановані 20 мільйонів, вони будуть сплачувати плату, яка погоджується в оригінальному контракті. Зазвичай ці збори менші за ціну придбання; відмовившись від 2 мільйонів кубічних футів придбаного природного газу, за фірму А може стягуватися плата в розмірі 50% від контрактної ціни у 2 мільйони кубічних футів. 

В іншому випадку, якщо світові ціни на газ падають протягом контракту, фірма А може захотіти відмовитись від доставки газу і замість цього придбати газ у іншого постачальника, фірми С, за новою, нижчою ціною, і замість цього заплатити узгоджений штраф Фірма Б. В інтересах фірми А зробити це, якщо загальна вартість газу від фірми С плюс штраф менше, ніж початкова переговорна ціна на отримання газу фірми Б.

У цій ситуації обидві сторони отримують вигоду від прийому або оплати. Фірма “А” отримує лише необхідну кількість газу від фірми “С” із нижчими загальними витратами, ніж вони заплатили б; Фірма B отримує штрафну ціну від фірми A, а не отримує нічого, якщо фірма A повинна просто змінити постачальника за відсутності умови отримання або оплати.