Актуарна оцінка
Що таке актуарна оцінка?
Актуарна оцінка – це тип оцінки активів пенсійного фонду порівняно із зобов’язаннями, використовуючи інвестиційні, економічні та демографічні припущення для моделі для визначення накопичувального статусу пенсійного плану. Припущення базуються на поєднанні статистичних досліджень та досвідченого судження. Оскільки припущення часто походять із довгострокових даних, незвичні короткострокові умови або непередбачувані тенденції можуть іноді спричиняти відхилення від прогнозів.
Ключові винос
- Актуарні оцінки використовуються для оцінки накопичувального статусу пенсійного фонду з визначеною виплатою.
- На відміну від ринкових цінностей, актуарні цінності покладаються на статистичні висновки та припущення, які включені в модель.
- Актуарні моделі покладаються на довгострокові прогнози, які включають процентні ставки, демографічні зміни та інфляцію.
Розуміння актуарної оцінки
Багато змінних входять в модель актуарної оцінки.Що стосується активів, актуарій повинен зробити припущення щодо ставок внесків роботодавців та темпів зростання інвестицій для портфеля акцій та облігацій (активи типу 1 та 2) та інших активів (неліквід типу 3 рівня). Розрахунок платіжних зобов’язань набагато складніший.
Актуарій повинен робити припущення щодо, але не обмежуючись ними, ставки дисконтування, ставок внесків працівників, темпів зростання заробітної плати, рівня інфляції, рівня смертності, віку виходу на пенсію, віку виходу на пенсію для інвалідів та процентів на рахунках членів. Якщо всі довгострокові припущення є обґрунтованими, тоді можна отримати реальний коефіцієнт фінансування (або фінансування).Коефіцієнт фінансування дорівнює активам над зобов’язаннями, із співвідношенням понад 1,00 або 100%, що вказує на те, що пенсійних активів достатньо для покриття зобов’язань.
Наслідки актуарної оцінки
Актуарні оцінки проводяться як у приватному, так і в державному секторах.У своїй щорічній подачі заявка US Steel повідомила, що її коефіцієнт фінансування станом на 31 грудня 2019 року становив 0,93, або 93% (активи плану 5,4 млрд. Дол. США, розділені на зобов’язання 5,8 млрд. Дол.Компанія не мала достатньо активів плану для виконання цих зобов’язань.
Деякі штати перебувають у жорсткій формі, здебільшого через різко вищі зобов’язання за заробітну плату (минулі переговори з державними службовцями призвели до посилення гарантій виплати пенсій).Дослідження The Pew Charitable Trusts за 2019 рік показує, що 20 пенсійних штатів з найменшим фінансуванням мають лише 56% пенсій, профінансованих станом на 2017 рік. Загалом штати США профінансували 69% своїх зобов’язань, зазначається в дослідженні.До штатів, які профінансували понад 100% своїх пенсійних зобов’язань, належать Південна Дакота, Теннессі та Вісконсін.Однак Нью-Джерсі, Кентуккі та Іллінойс профінансували менше 40% своїх зобов’язань.