Звільнення від контракту з найкращими відсотками (BICE)
Яке звільнення від контракту з найвищим відсотком (BICE)?
Звільнення від контракту з найвищими відсотками (BICE) дозволило виплачувати фідуціаріям способи, заборонені в інший спосіб, такі як комісійні або розподіл доходів. Правило було прийнято як частина нового, більш жорсткого визначення довірчої справи Міністерством праці у постанові, яка згодом була звільнена в червні 2018 року. Як така, звільнення від BICE більше не застосовується.
У BiCE допускаються особи, такі як фінансові консультанти, які підпадають під дію фідуціарних положень Закону про пенсійне забезпечення 1974 роки (ERISA) і Податкового кодексу, прийняти компенсацію від продажу своїх товарів, а також заробити гроші на основі комісій від рекомендування певних продуктів. Як фідуціар, така компенсація, як правило, буде заборонена. BICE був ключовою частиною впровадження нині мертвого довірчого правила.
Ключові винос
- Звільнення від контракту з найвищими відсотками (BICE) було правилом, прийнятим Міністерством праці, яке було частиною звільненого перевизначення фідуціарії.
- Правило дозволяло фінансовим радникам та іншим особам платити за продаж власних продуктів та отримувати комісійні, коли вони рекомендували відібрати продукти.
- В іншому випадку такий вид компенсації не буде дозволений новим законодавством, відповідно до норм, що регулюють довірчі положення.
- Відповідно до фідуціарного стандарту, фінансові фахівці повинні розставляти пріоритети найкращим інтересам своїх клієнтів, а не відстоювати певні інвестиції.
- Якби було введено в дію більш велике довірче правило Міністерства праці, воно позбавило б багатьох структур комісій, які є частиною структури галузі.
Порушення звільнення від контракту з найкращими відсотками (BICE)
Нова фідуціарна норма повинна була застосовуватися до інвестиційних радників та плановиків, які беруть на себе роль фідуціарних інвестиційних радників, що означає, що їм доведеться дотримуватися більш жорстких правил та уникати конфлікту інтересів.
Отже, радники, які отримували додаткові комісійні, якщо клієнт вибрав певний товар, можуть конфліктувати, якщо подібні товари, які не сплачують комісію, вважаються порівнянними. BICE дозволив радникові все ще отримувати таку комісію, якщо вони уклали договірну угоду про те, що вони діятимуть в інтересах клієнта та уникатимуть спотворення варіантів.
Звільнення від контракту з найкращими відсотками (також відоме як “звільнення від BIC”) передбачало звільнення від заборонених транзакцій відповідно до Міністерства праці (DOL). Це звільнення мало застосовуватися до будь-яких операцій, що відбулися 9 червня 2017 року або пізніше.
Звільнення від контракту з найкращими відсотками: перспектива радника
Фідуціарне правило Міністерства праці (DOL) мало вступити в силу в повному обсязі до січня 2018 року. Президент Трамп, як частина широкомасштабних зусиль щодо скорочення урядових норм, відклав його виконання, яке мало розпочатися 10 квітня 2017 року. Станом на 21 червня 2018 року Апеляційний суд 5-го округу США офіційно звільнив правило, фактично вбивши його.
Правило, а також вартість та тягар його дотримання були джерелом великого занепокоєння серед фінансових радників. У первісному проекті була вимога постійного розкриття інформації про компенсацію протягом терміну експлуатації товару, а також відсутні чіткі обмеження відповідальності, які вирішуватимуть адвокати позивачів.
Звільнення договору з найвищим відсотком та фінансові послуги
Під час підготовки до дати введення довірчого правила компанії з фінансових послуг попереджали, що правило обмежує професійні інвестиційні консультації для заощаджувачів із середнім та низьким доходом. Це пов’язано з тим, що такі інвестори недостатньо вигідні для консультантів та дорадчих фірм, щоб виправдати витрати на отримання BICE. Натомість цим клієнтам, швидше за все, доведеться звернутися до робо-консультантів чи інших недорогих варіантів для інвестиційних консультацій.
З огляду на те, що витрати на відповідність будь-якому новому правилу до кінця не зрозумілі до моменту впровадження, радники та компанії були стурбовані витримкою нового навантаження на відповідність. Фірми фінансових послуг мали намір провести аналіз витрат і вигод щодо звільнення від BIC, щоб перевірити, чи буде це практичною альтернативою.