Інвестування коктейлю
Що інвестує Coattail?
Інвестування Coattail – це інвестиційна стратегія, що імітує торгівлю відомих та успішних в історії інвесторів. Розміщуючи ці угоди, інвестори “їздять на пальто” шанованих інвесторів в надії заробити гроші на своїх рахунках.
Сьогодні за допомогою публічних заявок, висвітлення у ЗМІ та звітів, написаних менеджерами фондів, пересічний інвестор може швидко дізнатися, куди ці великі інвестори розміщують свої гроші.
Ключові винос
- Інвестування Coattail – це інвестиційна стратегія, що імітує торгівлю відомих та успішних в історії інвесторів.
- Це стає можливим завдяки тому, що менеджери з активами понад 100 мільйонів доларів повинні раз на квартал розкривати свої позиції в SEC.
- Ці дані розкриваються за допомогою форми SEC 13F і доступні для загального пошуку в Інтернеті.
- Інвестування Coattail, можливо, більше підходить для інвесторів, що купують і утримують, з тривалим часовим горизонтом, оскільки на такі стратегії менше впливає 90-денна затримка подання заявок на 13F.
Як працює інвестування Coattail
Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) вимагає від інвесторів, які управляють понад 100 мільйонами доларів США, розкривати свої запаси один раз на 90 днів. Ця інформація міститься у формі SEC 13F, до якої громадськість може вільно отримати доступ в Інтернеті.
Переглядаючи ці документи, інвестори можуть відстежувати інвестиційні рішення таких історично успішних інвесторів, як Уоррен Баффет або Карл Ікан. Однак, роблячи це, інвестори повинні усвідомлювати, що через 90-денну затримку з отриманням нової інформації вони можуть діяти “не синхронізовано” з інвестором, якого вони хочуть імітувати.
Інвестори, які бажають реалізувати стратегію інвестування пальто, також повинні бути обережними, вирішуючи, яку модель інвестора вибрати. Наприклад, довгострокові інвестори, які хочуть мінімізувати часті зміни у своєму портфелі, можуть бути більш підходящими для наслідування Уоррена Баффета порівняно з таким активістом, як Карл Ікан. З іншого боку, інвестори з коротким часовим горизонтом можуть бути недостатньо пристосовані до характерного для Баффетта терплячого стилю інвестування.
Короткий огляд
Оскільки терміни, мабуть, важливіші для інвесторів-активістів, інвестування пальто може бути більш доречним для інвесторів “купуй і утримуй”, які мають тривалий часовий горизонт.
Приклад реального світу інвестування Coattail
Щоб проілюструвати процес інвестування пальто, розглянемо подання 13F, зроблене 14 серпня 2019 року Беркширом Хетеуей ( BRK ), холдинговою компанією Уорена Баффета. З цієї подачі ми бачимо, що за квартал, який закінчився 30 червня 2019 року, Баффет збільшив свої позиції в Amazon ( AMZN ), Банку Америки ( BAC ), US Bancorp ( USB ) та Red Hat ( RHT ) приблизно на 11%, 3,5%, 2,5% та 1,2% відповідно. Ми також можемо бачити, що він зменшив свою позицію в Charter Communications ( CHTR ) трохи менше, ніж на 5%.
Усі інші позиції в портфелі Баффет були незмінними, що відображало його загалом стабільний стиль інвестування. Інвестори, які бажають скопіювати підхід Баффетта, можуть регулярно переглядати заявки 13F його компанії та відповідно коригувати свої портфелі.