Помилка жирового пальця
Що таке помилка жирового пальця?
Помилка жирового пальця – це помилка людини, спричинена натисканням неправильної клавіші під час використання комп’ютера для введення даних. Помилки жирових пальців часто нешкідливі, але іноді можуть мати значний вплив на ринок.
Наприклад, якщо трейдер отримує замовлення продати 1000 акцій Apple Inc. за ринковою ціною і неправильно вводить 1 мільйон акцій для продажу на ринку, то замовлення на продаж може здійснити транзакцію з кожним замовленням на купівлю за ціною заявки, доки воно не буде заповнюється.
Ключові винос
- Помилка жирового пальця – це помилка, спричинена людиною, на відміну від комп’ютера, в яку вводиться неправильна інформація.
- Помилка часто нешкідлива, але іноді може мати величезні наслідки, залежно від того, наскільки широко поширений її вплив і скільки часу потрібно, щоб зловити.
- Більшість помилок в торгівлі, як людськими, так і машинними, можуть бути усунені, якщо вчасно виявити та скасувати.
Розуміння помилки жирового пальця
На практиці більшість брокерських фірм, інвестиційних банків та хедж-фондів встановлюють на своїх торгових майданчиках фільтри, які попереджають трейдерів про вхід за межі типових ринкових параметрів або запобігають розміщенню помилкових замовлень. Більшість американських бірж, таких як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE), NASDAQ та Американська фондова біржа (AMEX), вимагають повідомляти про помилкові торгівлі протягом 30 хвилин після виконання.
Після наслідків “спалаху” 6 травня 2010 року, який спричинив значне, швидке та несподіване падіння фондових індексів США, одним із ранніх пояснень стала помилка жирного пальця. Ідея полягала в тому, що трейдер ввів замовлення неправильно, розмістивши замовлення на мільярди, а не на мільйони.
Однак після подальшого розслідування Федеральне бюро розслідувань (ФБР) та Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) встановили, що спалах справді був спричинений фальшивими замовленнями на продаж, розміщеними за допомогою високочастотного алгоритму торгівлі.
Короткий огляд
Способи запобігання помилкам “жирових пальців” включають фірми, що встановлюють обмеження на долар або обсяг замовлень, вимагають певних дозволів на торгівлі, що перевищують певну вартість долара, а також використовують алгоритми та інші комп’ютеризовані процеси для вступу в торгівлі, проти того, щоб трейдери вводили їх вручну.
Приклади помилок торгівлі жировим пальцем
Кілька прикладів помилок торгівлі жирними пальцями включають наступне:
- Помилка жирового пальця була звинувачена в тому, що в 2016 році британський фунт спричинив 6-процентний спад.
- Молодший працівник Deutsche Bank помилково направив 6 мільярдів доларів у хедж-фонд у 2015 році після неправильного введення “валової цифри” замість чистої вартості. Deutsche Bank отримав кошти наступного дня.
- У 2014 році трейдер Mizuho Securities випадково розмістив замовлення на понад 600 мільярдів доларів провідних японських акцій; ціна та обсяг даних були введені в одну колонку. На щастя, більшість замовлень не були виконані до того, як їх було скасовано.
Запобігання помилкам жирового пальця
Наступні процеси та процедури можуть зменшити помилки жирових пальців:
- Встановити ліміти : фірми можуть мінімізувати помилки торгівлі жировими пальцями, налаштувавши фільтри на своїх торгових платформах. Можна встановити фільтр, щоб запобігти розміщенню торгів, якщо вона перевищує певний долар або обсяг. Наприклад, якщо замовлення перевищує 2 мільйони доларів або 500 000 акцій.
- Авторизація. Потребування дозволу на торгівлю, яка перевищує визначену кількість, може зменшити кількість помилок, пов’язаних з пальцями. Наприклад, фірма, що займається цінними паперами, може вимагати, щоб головний трейдер дозволив та звільнив угоди, що перевищують 500 000 доларів.
- Автоматизація : Використання торгових алгоритмів та прямої обробки для введення замовлень мінімізує ризик помилок. Розміщення великої кількості замовлень протягом торгового дня вручну може бути нудним, що збільшує ймовірність помилок. Замовлення, що надходять безпосередньо в торгову систему фірми, знижують ризик людських помилок.