Форвардне трикутне злиття

Що таке форвардне трикутне злиття?

Форвардне трикутне злиття або непряме злиття – це коли компанія набуває цільову компанію через дочірню компанію або компанію-оболонку. Придбана компанія об’єднується в цю оболонкову компанію, яка бере на себе всі активи та зобов’язання цілі.

Розуміння подальшого трикутного злиття

Форвардні трикутні злиття, як зворотні трикутні злиття, при яких дочірня компанія покупця об’єднується в цільову компанію, мають перевагу захищати покупця від зобов’язань цільової компанії. Це пояснюється тим, що незалежно від форми трикутного злиття, цільова компанія опиняється як дочірня компанія, що повністю належить покупцеві, на відміну від прямих злиттів.

У США форвардні трикутні злиття оподатковуються так, ніби цільова компанія продала свої активи дочірньому підприємству, а потім ліквідувала, тоді як зворотне трикутне злиття оподатковується так, ніби акціонери цільової компанії продали свої акції в цільовій компанії покупцеві.

Причини подальшого трикутного злиття

Форвардні трикутні злиття найчастіше використовуються, коли фінансуються за рахунок поєднання грошових коштів та акцій, оскільки злиття, в яких акціонери цільової компанії отримують компенсацію щонайменше 50% у акціях компанії-поглинача, не підлягають оподаткуванню.Вони рідко використовуються в заявках лише на готівку, оскільки це зробить об’єднання оподатковуваним.

Що стосується неподаткових питань, то форвардні трикутні злиття зазвичай менш вигідні, ніж зворотні трикутні злиття. Вони можуть мати великий вплив на ліцензії та контракти цільової компанії, оскільки треті сторони можуть відмовити у наданні згоди на передачу контрактів та ліцензій набувачу та шукати ціну за надання такої згоди.

Щоб форвардне трикутне злиття було законним, у компанії-поглиначі повинні підтримуватися безперервність інтересів та цілі бізнесу.