Інституційна власність

Що таке інституційна власність?

Інституційна власність – це кількість наявних акцій компанії, що перебувають у власності пайових або пенсійних фондів, страхових компаній, інвестиційних фірм, приватних фондів, ендаументів чи інших великих суб’єктів господарювання, які управляють коштами від імені інших.

Розуміння інституційної власності

На акції з великою кількістю інституційної власності часто ставляться прихильно. Великі компанії часто наймають команду аналітиків для проведення детальних і дорогих фінансових досліджень, перш ніж група придбає великий пакет акцій компанії. Це робить їхні рішення впливовими в очах інших потенційних інвесторів.

Як інституційна власність може впливати на вартість цінних паперів

Через інвестиції, зроблені в дослідження, установи не швидко продають свої позиції. Однак коли вони це роблять, це можна розглядати як оцінку вартості акцій та зниження її ціни.

З огляду на те, як установи схильні підходити до акціонерного капіталу, витрачаючи час, щоб накопичити кількість акцій, бажану для своєї позиції, вони також можуть колективно реагувати на важливі новини. Роздрібні інвестори не лише стежать за торговою діяльністю, але й інші інституційні інвестори можуть масово відступити від акцій, якщо виявляться значні проблеми. Такий крок може спричинити розпродаж, оскільки відсутність довіри до інституційних інвесторів послаблює вартість цінних паперів.

Установи можуть також працювати, щоб підвищити ціну акцій, як тільки вони володіють акціями. Виступи на телебаченні, статті у гучних публікаціях та презентації на конференціях інвесторів допомагають підвищити запас акцій, збільшуючи вартість позиції.

Репутація власників установ також може вплинути на те, чи зацікавлені аналітики та менеджери фондів в інших установах придбати ці акції. Наприклад, якщо фірма добре відома як імпульс інвестора, деякі менеджери фондів можуть уникати придбання акцій, що знаходяться у значній власності цієї установи. Однак, якщо фірма має репутацію вибору акцій, які добре працюють у довгостроковій перспективі, менеджери фондів можуть з більшою ймовірністю придбати акції, в які ця фірма значною мірою інвестує.

Проблеми з власністю в установі

Коли установи представляють більшість прав власності на певний цінний папір, може виникнути ряд питань. Завдяки ресурсам, доступним для установ, ці компанії можуть придбати та контролювати майже всі випущені акції цінного паперу, включаючи позичені акції, які короткі продавці використовували, щоб зробити ставку на акції. Така концентрація власності може призвести до піку власності там, де мало місця для нових роздрібних інвесторів або будь-якої значної торгової діяльності.

Крім того, пікове володіння може означати, що не буде подальших значних інвестицій установ у цінні папери, що може призвести до зменшення потенціалу зростання запасів. Можуть бути обговорення вартості цінних паперів на основі операцій асоційованої компанії. Якщо значна частина акцій перебуває в інституційній власності, можливостей для подальших інвестицій може бути мало.