Лямбда
Що таке лямбда?
У торгівлі опціонами лямбда – це грецька буква, яка присвоюється змінній, яка вказує відношення того, скільки важеля надає опціон, коли ціна цього опціону змінюється. Цей захід також називають фактором важеля, або, в деяких країнах, ефективним механізмом передачі.
Ключові винос
- Значення лямбда ідентифікують величину важеля використання опціону.
- У фінансовій літературі його вважають одним із “малолітніх греків”. Цей показник зазвичай знаходять при роботі з дельтаю.
- Міра чутлива до змін волатильності, але обчислюється не так, як вега.
Розуміння Лямбди
Лямбда розповідає, яке співвідношення кредитного плеча забезпечить опціон, оскільки ціна базового активу змінюється на 1%. Лямбда – це вимірювання, яке вважається одним із ” малолітніх греків “, і воно не використовується широко, оскільки більшість того, що він ідентифікує, можна виявити, використовуючи комбінацію інших варіантів греків. Однак інформація, яку вона надає, корисна для розуміння того, скільки важелів використовує трейдер для опціонної торгівлі. Де леверидж є ключовим фактором для конкретної торгівлі, лямбда стає корисним показником.
Повне рівняння лямбда таке:
Спрощений лямбда-розрахунок зводиться до значення дельти, помноженого на відношення ціни акцій, поділене на ціну опціону. Delta є одним із стандартних греків і представляє суму, яку, як очікується, змінить ціна опціону, якщо базовий актив зміниться на ціну на один долар.
Лямбда в дії
Припускаючи частку біржових торгів на рівні 100 доларів і опціон кол-коду на гроші з ціною страйку 100 доларів на 2,10 долара, а також припускаючи, що дельта-показник становить 0,58, тоді значення лямбда може бути розраховане за цим рівнянням:
Ламбда=0.58