Відповідна книга
Що таке відповідна книга?
Відповідна книга – це підхід, який можуть застосовувати банки та інші установи для забезпечення рівного розподілу строків його активів та зобов’язань. Відповідна книга також відома як “управління активами / зобов’язаннями” або “співставлення грошових коштів”.
Функціональна вигода від прийняття методу зіставленої книги є функціональною; це дозволяє банку або будь-якому іншому фінансовому суб’єкту контролювати його ліквідність, а також управляти ризиком до відсоткової ставки. Незважаючи на потенційні переваги, цей підхід не завжди використовується установами.
Розуміння відповідних книг
Відповідна книга – це техніка управління ризиками для банків та інших фінансових установ, яка гарантує, що вони мають рівнозначні зобов’язання та активи з однаковим строком погашення. По суті, банк, який застосовує такий підхід, шукає балансу між своїм кредитуванням та ліквідністю, щоб краще контролювати загальний ризик.
Ключові винос
- Відповідна книга – це підхід, який можуть застосовувати фінансові установи для забезпечення рівного розподілу строків погашення своїх активів та зобов’язань.
- Відповідна книга також відома як “управління активами / зобов’язаннями” або “співставлення грошових коштів”.
- Відповідна методологія книги призначена для зменшення ризику розповсюдження – потенціалу зміни вартості між очікуваною ціною та фактичною ринковою ціною кредитного ризику.
- Окрім банківських додатків, трейдери можуть вести відповідну книгу, щоб скористатися перевагами короткострокових процентних ставок, пов’язаних із попитом та пропозицією, що очікується на базові акції.
Згідно з методом відповідних книг, намагаються зберегти активи та зобов’язання якомога тісніше в парі між собою. Це включає амортизацію активів. Також узгоджуються процентні ставки за активами та пасивами.
Це означає узгодження будь-яких фіксованих позик з активами з фіксованою ставкою, а також позик із плаваючою ставкою до активів з плаваючою ставкою. Для інструментів з плаваючою ставкою їх потрібно було б встановити так, щоб вони співпадали з інтервалами для скидання процентних ставок.
Як застосовується відповідна книга
Методологія відповідних книжок – це спосіб зменшення розповсюдженого ризику, що є можливістю зміни вартості між очікуваною ціною кредитного ризику та фактичною ринковою ціною кредитного ризику. Це може статися з більш ризикованими облігаціями.
В іншому контексті, зокрема в операціях репо, відповідна книга може застосовувати інший підхід. Відповідно до цього випадку банк може використовувати зворотні угоди про зворотний викуп та угоди про зворотний викуп, щоб підтримувати те, що називається збіжною книгою, хоча баланс може не існувати. Банк може позичати за однією ставкою, а потім позичати за вищою ставкою, щоб він міг заробити спред і отримати прибуток.
Прикладів того, що називається збіжною книгою, може бути ще більше. Банк може торгувати угодами про викуп задля покриття коротких та довгих позицій облігацій. Також можуть бути торговці, які ведуть відповідну книгу, щоб скористатися перевагами короткострокових процентних ставок щодо попиту та пропозиції, що очікується на базових акціях.
На відміну від банків, які прагнуть зменшити ризики та керувати ними, трейдери можуть застосувати метод відповідних книжок задля того, щоб зайняти позиції, які можуть бути вигідними для них за різними типами облігацій та акцій.