Психічний облік
Що таке ментальний облік?
Психічний облік відноситься до різних цінностей, які людина приділяє одній і тій самій сумі грошей, виходячи з суб’єктивних критеріїв, часто із шкідливими результатами. Психічний облік – це поняття в галузі поведінкової економіки. Розроблений економістом Річардом Х. Талером, він стверджує, що фізичні особи класифікують фонди по-різному і тому схильні до нераціонального прийняття рішень у своїх витратах та інвестиційній поведінці.
Ключові винос
- Психічний облік – концепція поведінкової економіки, запроваджена в 1999 році лауреатом Нобелівської премії економістом Річардом Талером, стосується різних цінностей, які люди приділяють грошам на основі суб’єктивних критеріїв, що часто має згубні результати.
- Психічний облік часто змушує людей приймати нераціональні інвестиційні рішення та поводитися фінансово контрпродуктивно чи згубно, наприклад, фінансувати заощадний рахунок із низьким відсотком, маючи великі залишки на кредитних картках.
- Щоб уникнути упередженого бухгалтерського обліку, люди повинні ставитися до грошей як до абсолютно замінних, коли вони розподіляють їх між різними рахунками, будь то бюджетний рахунок (повсякденні витрати на життя), дискреційний рахунок витрат або рахунок багатства (заощадження та інвестиції).
Розуміння психічного обліку
Річард Талер, в даний час професор економіки в Університеті Чикаго, бізнес-школа Бута, представив розумовий облік у своїй роботі “Mental Accounting Matters”, яка з’явилася в Журналі прийняття поведінкових рішень. Він починає з цього визначення: “Психічний облік – це сукупність когнітивних операцій, що використовуються людьми та домашніми господарствами для організації, оцінки та відстеження фінансової діяльності”. Стаття багата прикладами того, як розумовий облік веде до нераціональних витрат та інвестиційної поведінки.
В основі теорії лежить концепція взаємозамінності грошей. Сказати, що гроші є взаємозамінними, означає, що незалежно від їх походження та цільового використання всі гроші однакові. Щоб уникнути упередженого бухгалтерського обліку, люди повинні ставитися до грошей як до абсолютно замінних, коли вони розподіляють їх між різними рахунками, будь то бюджетний рахунок (повсякденні витрати на життя), дискреційний рахунок витрат або рахунок багатства (заощадження та інвестиції).
Вони також повинні цінувати долар однаково, незалежно від того, зароблений він роботою чи відданий їм. Однак Талер зауважив, що люди часто порушують принцип замінності, особливо в випадковій ситуації. Отримайте відшкодування податку. Отримання чеку від податкової служби, як правило, розглядається як “знайдені гроші” – щось зайве, що одержувач часто може вільно витратити на дискреційний товар. Але насправді, гроші по праву належали фізичній особі в першу чергу, як випливає із слова “повернення коштів”, і в основному це відновлення грошей (у даному випадку переплата податку), а не подарунок. Отже, не слід розглядати це як подарунок, а навпаки, розглядати його приблизно так само, як і людина буде бачити свій регулярний дохід.
Короткий огляд
Річард Талер став лауреатом Нобелівської премії в галузі економічних наук у 2017 році за свою роботу з виявлення ірраціональної поведінки людей при прийнятті економічних рішень.
Приклад розумового обліку
Люди не усвідомлюють, що лінія мислення з урахуванням розумових зв’язків має сенс, але насправді дуже нелогічна. Наприклад, деякі люди зберігають спеціальну «грошову баночку» або подібний фонд, відведений для відпустки чи нового будинку, водночас несучи значну заборгованість за кредитною карткою. Вони, швидше за все, по-різному ставитимуться до грошей у цьому спеціальному фонді до грошей, що використовуються для погашення боргу, незважаючи на те, що відволікання коштів від процесу погашення боргу збільшує виплати відсотків, зменшуючи тим самим їх загальну чисту вартість.
Якщо розбити далі, нелогічно (і насправді шкідливо) утримувати ощадну банку, яка приносить мало або взагалі не приносить відсотків, одночасно утримуючи борг за кредитною карткою, який щороку накопичує двозначні цифри. У багатьох випадках відсотки за цей борг погіршать будь-які відсотки, які ви можете заробити на ощадному рахунку. Людям за цим сценарієм було б найкраще використовувати кошти, які вони зберегли на спеціальному рахунку, для погашення дорогого боргу, перш ніж він накопичуватиметься далі.
Таким чином, вирішення цієї проблеми здається однозначним. Тим не менше, багато людей не поводяться так. Причина пов’язана з типом особистої цінності, яку люди приділяють певним активам. Наприклад, багато людей вважають, що гроші, накопичені на новий будинок або фонд коледжу дитини, просто «занадто важливі», щоб відмовитись, навіть якщо це було б найбільш логічним і корисним кроком. Тож практика ведення грошей на рахунку з низьким або безвідсотковою ставкою, а також несплата боргу залишається поширеною.
Короткий огляд
Професор Талер виступив епізодично у фільмі “Великий шорт”, щоб пояснити “помилку”, яка застосовується до синтетичних заставлених боргових зобов’язань (CDO) під час житлового міхура до фінансової кризи 2007-2008 років.
Психічний облік при інвестуванні
Люди також, як правило, відчувають упередженість бухгалтерського обліку при інвестуванні. Наприклад, багато інвесторів розподіляють свої активи між безпечними портфелями та спекулятивними, виходячи з того, що вони можуть запобігти негативній віддачі від спекулятивних вкладень від впливу на загальний портфель. У цьому випадку різниця в чистому статку дорівнює нулю, незалежно від того, чи має інвестор кілька портфелів чи один більший портфель. Єдина розбіжність у цих двох ситуаціях – це кількість часу та зусиль, які інвестор докладає, щоб відокремити портфелі один від одного.
Психічний облік часто змушує інвесторів приймати нераціональні рішення. Позичаючи у Даниеля Канемана та новаторської теорії Амоса Тверського про недопущення втрат, Талер пропонує цей приклад. Інвестор володіє двома акціями: одна з прибутком паперу, інша – з втратою паперу. Інвестору потрібно зібрати готівку та продати одну з акцій. Психічний облік упереджено спрямований на продаж переможця, хоча продаж переможеного, як правило, є раціональним рішенням, як через вигоди від податкових збитків, так і через те, що втрачені акції є слабшими інвестиціями. Біль від усвідомлення збитку занадто великий для інвестора, тому інвестор продає переможця, щоб уникнути цього болю. Це ефект відвернення від збитків, який може збити інвесторів зі своїх рішень.