Операційний важель

Що таке операційний важель?

Операційний важель – це формула обліку витрат, яка вимірює ступінь, до якої фірма або проект може збільшити операційний дохід за рахунок збільшення доходу. Бізнес, який генерує продажі з високою валовою рентабельністю та низькими змінними витратами, має високі операційні важелі.

Чим вищий ступінь операційного важеля, тим більша потенційна небезпека від прогнозування ризику, при якому відносно невелика помилка у прогнозуванні продажів може бути збільшена до великих помилок у прогнозах грошових потоків.

Формула операційного важеля є

Це може бути перетворено як: 

Дегред ое прорегтянглеVегге =Питання∗C.МПитання∗C.М-Fixed operating costsжчере:Питання=unit quantityC.М=contribution margin (price – variable cost per unit)\ begin {вирівняно} & \ text {Ступінь операційного важеля} = \ frac {Q * CM} {Q * CM – \ text {Фіксовані операційні витрати}} \\ & \ textbf {де:} \\ & Q = \ text {одиниця кількості} \\ & CM = \ text {націнка на внесок (ціна – змінна вартість за одиницю)} \\ \ end {align}UСтупінь операційного важеля=Питання∗CM-Постійні експлуатаційні витрати

Розрахунок операційного важеля

Наприклад, компанія А продає 500 000 товарів за одиничну ціну 6 доларів кожна. Постійні витрати компанії становлять 800 000 доларів. Для виготовлення кожного товару вартість 0,05 дол. США змінних витрат за одиницю.

Розрахуйте ступінь операційного важеля компанії А наступним чином:

Збільшення доходу на 10% має призвести до збільшення операційного доходу на 13,7% (10% х 1,37 = 13,7%).

Що вам говорить операційний важель?

Формула операційного важеля використовується для розрахунку точки беззбитковості компанії та допомагає встановити відповідні ціни продажу, щоб покрити всі витрати та отримати прибуток. Формула може показати, наскільки добре компанія використовує свої елементи з фіксованою вартістю, такі як склад та машини та обладнання, для отримання прибутку. Чим більше прибутку може витиснути компанія з тієї ж суми основних фондів, тим вище її операційний важель.

Одним з висновків, які компанії можуть дізнатися з вивчення операційного важеля, є те, що фірми, які мінімізують постійні витрати, можуть збільшити свій прибуток, не вносячи жодних змін у ціну продажу, націнку на внесок або кількість одиниць, які вони продають.

Високий і низький операційний важель

Важливо порівняти операційний важель між компаніями тієї самої галузі, оскільки деякі галузі мають вищі постійні витрати, ніж інші. Тоді поняття високого чи низького співвідношення чіткіше визначається.

Більшість витрат компанії – це постійні витрати, що повторюються щомісяця, наприклад оренда, незалежно від обсягу продажів. Поки бізнес отримує значний прибуток від кожного продажу та підтримує належний обсяг продажів, покриваються постійні витрати і отримується прибуток.

Інші витрати компанії – це змінні витрати, які виникають лише тоді, коли відбувається продаж. Сюди входить праця для складання продукції та вартість сировини, яка використовується для виготовлення продукції. Деякі компанії отримують менше прибутку на кожному продажі, але можуть мати менший обсяг продажів і при цьому отримувати достатньо для покриття постійних витрат.

Наприклад, програмний бізнес має більші постійні витрати на заробітну плату розробників та менші змінні витрати на продаж програмного забезпечення. Таким чином, бізнес має високі операційні важелі. На противагу цьому, фірма з питань комп’ютерного консалтингу платить за своїх клієнтів щогодини і не потребує дорогих офісних приміщень, оскільки її консультанти працюють в офісах клієнтів. Це призводить до змінної зарплати консультантів та низьких постійних операційних витрат. Таким чином, бізнес має низький операційний важель.

Приклади операційного важеля

Більшість витрат Microsoft є фіксованими, наприклад, витрати на попередню розробку та маркетинг. З кожним доларом продажів, заробленим поза межею беззбитковості, компанія отримує прибуток, але Microsoft має високі операційні важелі.

І навпаки, роздрібні магазини Walmart мають низькі постійні витрати та великі змінні витрати, особливо на товари. Оскільки Walmart продає величезний обсяг товарів і авансово платить за кожну одиницю, яку продає, вартість його проданих товарів зростає зі збільшенням продажів. Через це магазини Walmart мають низький операційний важель.