Потік зростання ціни
Що таке потік зростання ціни?
Потік зростання цін – це фінансовий коефіцієнт, який визначає компанії, які отримують солідний прибуток, роблячи значні інвестиції у дослідження та розробки (НДДКР). Високий показник потоку зростання цін вказує на те, що компанія, ймовірно, зможе отримати прибуток від інновацій та винаходів.
Ключові винос
- Потік зростання ціни ділить суму прибутку на акцію (EPS) та витрати на НДДКР на акцію на ціну за акцію.
- Потік зростання цін – це популярний метод вимірювання поточної та майбутніх прибутків, оскільки він вказує, які компанії можуть успішно використовувати дослідження та розробку для отримання прибутку.
- Низький коефіцієнт може означати, що фірма або не витрачає багато коштів на НДДКР, або якщо вона є, ціна акції не відображає майбутніх прибутків від таких витрат.
Формула потоку зростання ціни
Він вимірюється за такою формулою:
Розуміння потоку зростання цін
Потік зростання цін – це вираження потужності прибутку та потенційного зростання відносно поточної ціни на акцію. Як видно з наведеної формули, коефіцієнт ділить прибуток на акцію (EPS) плюс витрати на НДДКР на акцію на ціну акції.
Аналітики розглядають метрику для вікна у структуру розподілу капіталу компанії. Наприклад, керівництво може витратити більше коштів на розробку нових продуктів та послуг, ніж на поточні центри прибутку. Думка полягає в тому, що низький заробіток можна компенсувати більшими витратами на НДДКР і навпаки. Якщо компанія вирішить витратити сьогодні, а нехтувати майбутнім, поточний прибуток на акцію може перевищувати витрати на НДДКР. Обидва випадки призводять до високого зчитування коефіцієнта, що означає солідний прибуток на акцію або витрати на НДДКР. Таким чином, інвестори можуть оцінити потенційний приріст прибутку зараз і в майбутньому.
Зростання ціни та можливості досліджень та розробок
Але потік зростання цін не говорить про те, наскільки ефективно управління розподіляє капітал. Наприклад, великий законопроект про НДДКР не гарантує, що випуск нових продуктів або впровадження на ринок принесе прибуток у наступних кварталах. Тим часом потужне зростання прибутку не дає інвесторам уявлення про майбутні перспективи чи можливості зростання. Оптимальне співвідношення – це таке, яке забезпечує баланс між заробітками та дослідженнями та розробками, не нахиляючись повністю до одного показника.
У випадку, коли потік зростання ціни фіксує низькі показники, це говорить інвесторам, що ціна акцій значно відхилилася від основних. Коротше кажучи, ринкова діяльність обумовлена чимось іншим, крім поточного зростання доходів або потенційними інноваціями. Це може бути політичним, економічним чи чимось абсолютно не пов’язаним щоденним рухом. У цьому випадку інвесторам було б доцільно відстежувати цикл новин, економічні дані або інші фінансові показники, такі як ціна до продажу та ціна до бронювання.