Капітал
Що таке капітал?
Капітал – це широкий термін, який може описувати будь-яку річ, яка надає вартості або вигоди своєму власнику, наприклад, фабрика та її машини, інтелектуальна власність, такі як патенти, або фінансові активи бізнесу чи фізичної особи. Хоча самі гроші можна трактувати як капітал, капітал частіше асоціюється з готівкою, яка використовується для виробничих або інвестиційних цілей.
Загалом, капітал є найважливішою складовою ведення бізнесу з дня на день та фінансування його майбутнього зростання. Бізнес-капітал може випливати з операцій бізнесу або бути залучений за рахунок боргу чи власного фінансування. При формуванні бюджету підприємства всіх видів зазвичай орієнтуються на три типи капіталу: оборотний капітал, власний капітал та борговий капітал. Бізнес у фінансовій галузі визначає торговий капітал як четверту складову.
Ключові винос
- Капітал бізнесу – це гроші, якими він може платити за свої повсякденні операції та фінансувати своє майбутнє зростання.
- До чотирьох основних видів капіталу належать оборотний капітал, борг, власний капітал та торговий капітал. Торговий капітал використовується брокерськими та іншими фінансовими установами.
- Будь-який позиковий капітал компенсується борговим зобов’язанням на балансі.
- Структура капіталу компанії визначає, яку суміш цих видів капіталу вона використовує для фінансування свого бізнесу.
- Економісти розглядають капітал сім’ї, бізнесу чи цілої економіки, щоб оцінити, наскільки ефективно вона використовує свої ресурси.
Розуміння капіталу
З точки зору економістів, капітал є ключовим для функціонування будь-якого підрозділу, будь то сім’я, малий бізнес, велика корпорація або ціла економіка.
Капітальні активи можна знайти як у поточній, так і в довгостроковій частині балансу. Ці активи можуть включати грошові кошти, їх еквіваленти та товарні цінні папери, а також виробниче обладнання, виробничі потужності та складські приміщення.
Короткий огляд
У найширшому розумінні капітал може бути виміром багатства та ресурсом для збільшення багатства. Фізичні особи володіють капіталом та капітальними активами як частина їх чистої вартості. Компанії мають структури капіталу, які визначають поєднання боргового капіталу, власного капіталу та оборотного капіталу для щоденних витрат, які вони використовують.
Капітал – це, як правило, грошові кошти або ліквідні активи, що утримуються або отримуються для витрат. У більш широкому розумінні цей термін може бути розширений, включаючи всі активи компанії, які мають грошову оцінку, такі як обладнання, нерухомість та товарні запаси. Але що стосується бюджетування, то капітал – це грошовий потік.
Загалом, капітал може бути виміром багатства, а також ресурсом, що забезпечує збільшення багатства за рахунок прямих інвестицій або інвестицій в капітальні проекти. Фізичні особи володіють капіталом та капітальними активами як частина їх чистої вартості. Компанії мають структури капіталу, які включають борговий капітал, власний капітал та оборотний капітал для щоденних витрат.
Те, як приватні особи та компанії фінансують свій оборотний капітал та інвестують отриманий капітал, є критичним для їх процвітання.
Як використовується капітал
Капітал використовується компаніями для оплати поточного виробництва товарів та послуг з метою отримання прибутку. Компанії використовують свій капітал для інвестування у всілякі речі з метою створення вартості. Розширення робочої сили та будівель – дві загальні сфери розподілу капіталу. Вкладаючи капітал, бізнес або фізична особа прагне отримати більшу віддачу, ніж витрати на капітал.
На національному та глобальному рівнях фінансовий капітал аналізується економістами, щоб зрозуміти, як він впливає на економічне зростання. Економісти спостерігають за кількома показниками капіталу, включаючи особисті доходи та особисте споживання, у звітах Міністерства торгівлі про особисті доходи та витрати. Капітальні інвестиції також можна знайти у щоквартальному звіті про валовий внутрішній продукт.
Як правило, бізнес-капітал та фінансовий капітал оцінюються з точки зору структури капіталу компанії. У США банки зобов’язані мати мінімальний розмір капіталу як вимогу щодо зменшення ризику (іноді її називають економічним капіталом ) відповідно до вказівок центральних банків та банківських нормативних актів.
Інші приватні компанії відповідають за оцінку власних меж капіталу, капітальних активів та потреб у капіталі для корпоративних інвестицій. Більша частина аналізу фінансового капіталу для підприємств проводиться шляхом пильного аналізу балансу.
Структура капіталу бізнесу
Баланс компанії передбачає метричний аналіз структури капіталу, який розподіляється між активами, пасивами та власним капіталом. Суміш визначає структуру.
Боргове фінансування являє собою грошовий капітал, який повинен бути погашений з часом за допомогою запланованих зобов’язань. Фінансування власного капіталу, що означає продаж акцій, забезпечує грошовий капітал, який також відображається у складі власного капіталу балансу. Позиковий капітал, як правило, має нижчі норми прибутковості та суворі вимоги щодо погашення.
Деякі ключові показники для аналізу ділового капіталу – це середньозважена вартість капіталу, борг перед власним капіталом, борг перед капіталом та рентабельність власного капіталу.
Види капіталу
Нижче наведено чотири найкращих типи капіталу, на яких бізнес зосереджується більш докладно
Борговий капітал
Бізнес може придбати капітал, позичаючи. Це борговий капітал, і його можна отримати за допомогою приватних чи державних джерел. Для заснованих компаній це найчастіше означає запозичення у банків та інших фінансових установ або випуск облігацій. Для малого бізнесу, котрий починає свою роботу, джерелом капіталу можуть бути друзі та сім’я, кредитори в Інтернеті, компанії, що займаються кредитними картками, та федеральні програми позик.
Як і фізичні особи, підприємства повинні мати активну кредитну історію для отримання боргового капіталу. Позиковий капітал вимагає регулярного погашення з відсотками. Процентні ставки варіюються в залежності від типу отриманого капіталу та кредитної історії позичальника.
Фізичні особи цілком справедливо розглядають борг як тягар, але бізнес розглядає це як можливість, принаймні, якщо борг не виходить з-під контролю. Це єдиний спосіб, що більшість підприємств може отримати досить велику одноразову суму для оплати великих інвестицій у своє майбутнє. Але як бізнесу, так і їх потенційним інвесторам потрібно стежити за співвідношенням боргу та капіталу, щоб уникнути заглиблення.
Випуск облігацій є улюбленим способом корпорацій залучати борговий капітал, особливо коли переважні процентні ставки низькі, що робить дешевшим запозичення.Наприклад, у 2020 році випуск корпоративних облігацій американськими компаніями зріс на 70% у річному обчисленні, повідомляє Moody’s Analytics.Тоді середня дохідність корпоративних облігацій досягла багаторічного мінімуму – близько 2,3%.1
Власний капітал
Власний капітал може бути у декількох формах. Як правило, розрізняють приватний капітал, державний капітал та власний капітал.
Приватний і державний власний капітал зазвичай мають структуру у формі акцій акцій компанії. Єдина відмінність тут полягає в тому, що державний власний капітал залучається шляхом розміщення акцій компанії на фондовій біржі, тоді як приватний капітал – серед закритої групи інвесторів.
Коли окремий інвестор купує акції, він надає компанії власний капітал.Найбільші сплески у світі щодо залучення власного капіталу приходять, звичайно, коли компанія запускає первинне публічне розміщення акцій (IPO).У 2020 році з’явилися нові випуски від молодих компаній, включаючи Palantir, DoorDash та Airbnb.
Робочий капітал
Оборотний капітал компанії – це її ліквідні активи, доступні для виконання щоденних зобов’язань. Він обчислюється за допомогою наступних двох оцінок:
- Оборотні активи – поточні зобов’язання
- Дебіторська заборгованість + Інвентар – Кредиторська заборгованість
Оборотний капітал вимірює короткострокову ліквідність компанії. Більш конкретно, він представляє його здатність покривати свої борги, кредиторську заборгованість та інші зобов’язання, які мають бути сплачені протягом одного року.
Зверніть увагу, що оборотний капітал визначається як оборотні активи за мінусом поточних зобов’язань. Компанія, яка має більше зобов’язань, ніж активів, незабаром може втратити оборотний капітал.
Торговий капітал
Будь-якому бізнесу потрібен значний капітал для того, щоб працювати та приносити прибуток. Аналіз балансу є центральним для перегляду та оцінки капіталу бізнесу.
Торговий капітал – це термін, який використовують брокерські та інші фінансові установи, які щодня проводять велику кількість торгів. Торговий капітал – це сума грошей, яка виділяється фізичній особі або фірмі на купівлю та продаж різних цінних паперів.
Інвестори можуть спробувати збільшити свій торговий капітал, використовуючи різні методи оптимізації торгівлі. Ці методи намагаються якнайкраще використовувати капітал, визначаючи ідеальний відсоток коштів для інвестування з кожною угодою.
Зокрема, для досягнення успіху торговцям важливо визначити оптимальні резерви грошових коштів, необхідні для їхніх інвестиційних стратегій.
Така велика брокерська фірма, як Чарльз Шваб або Fidelity Investments, виділить значний торговий капітал кожному з професіоналів, які торгують акціями та іншими активами для цього.
Капітал проти грошей
За своєю суттю капітал – це гроші. Однак у фінансових та ділових цілях капітал, як правило, розглядається з точки зору поточних операцій та інвестицій у майбутнє.
Капітал зазвичай має собівартість. Для боргового капіталу це вартість відсотків, необхідних для погашення. Для власного капіталу це вартість розподілу акціонерам. Загалом, капітал використовується для сприяння розвитку та зростанню компанії.
Поширені запитання про столицю
Що означає капітал в економіці?
Для економіста капітал зазвичай означає ліквідні активи. Іншими словами, готівка в касі доступна для витрат, будь то на повсякденні потреби чи довгострокові проекти. У глобальному масштабі капітал – це всі гроші, які зараз перебувають в обігу, обмінюються на повсякденні потреби або довгострокові потреби.
Що таке капітал у бізнесі?
Капітал бізнесу – це гроші, якими він має у своєму розпорядженні для повсякденних операцій та фінансування його розширення на майбутнє. Доходи від його бізнесу є одним із джерел капіталу.
Капітальні активи, як правило, є більш широким терміном. Капітальні активи фізичної особи або бізнесу можуть включати нерухомість, автомобілі, інвестиції (довгострокові або короткострокові) та інші цінні речі. Бізнес може також мати капітальні активи, включаючи дорогу техніку, інвентар, складські приміщення, офісне обладнання та патенти, що належать компанії.
Багато капітальних активів є неліквідними, тобто їх не можна легко перетворити на грошові кошти для задоволення негайних потреб.
Компанія, яка підрахувала свою капітальну вартість, включала б усі предмети, що належать бізнесу, а також усі його фінансові активи (мінус його зобов’язання). Але бухгалтер, який займається повсякденним бюджетом компанії, вважатиме своїм капіталом лише наявні кошти.
Які приклади капіталу?
Будь-який фінансовий актив, який використовується, може бути капіталом. Зміст банківського рахунку, надходження від продажу акцій або доходи від випуску облігацій – все це приклади. Доходи від поточних операцій бізнесу надходять на його баланс як капітал.
Які 3 джерела капіталу?
Більшість підприємств розрізняють оборотний капітал, власний капітал та борговий капітал, хоча вони перекриваються.
- Оборотний капітал – це гроші, необхідні для щоденного ведення бізнесу та своєчасного сплати своїх зобов’язань.
- Власний капітал залучається шляхом випуску акцій компанії, публічно чи приватно, і використовується для фінансування розширення бізнесу.
- Позиковий капітал – це позичені гроші. У балансі сума позики відображається як капітальний актив, тоді як сума заборгованості відображається як зобов’язання.
Суть
Слово капітал має ряд значень залежно від його контексту.
На балансі компанії капітал – це гроші, доступні для негайного використання, чи то для підтримання повсякденного бізнесу, чи для запуску нової ініціативи. Він може бути визначений на його балансі як оборотний капітал, власний капітал або борговий капітал, залежно від його походження та цільового використання. Брокерські компанії також перелічують торговий капітал; тобто готівка, доступна для рутинних торгів на ринках.
Коли компанія визначає свої загальні капітальні активи, вона, як правило, включає все своє майно, яке має грошову вартість, наприклад обладнання та нерухомість.
Коли економісти дивляться на капітал, вони найчастіше дивляться на готівку в обігу в межах цілої економіки.Деякі з основних національних економічних показників – злети та падіння всіх готівкових коштів, що перебувають в обігу.Одним із прикладів є щомісячний звіт про особисті доходи та витрати Американського бюро економічного аналізу.