Портфоліо продуктів

Що таке товарний асортимент?

Портфель товарів – це сукупність усіх продуктів або послуг, пропонованих компанією. Аналіз товарного портфеля може надати точні погляди на тип акцій, перспективи зростання компанії, драйвери маржі прибутку, внесок у прибуток, лідерство на ринку та операційний ризик. Це важливо для інвесторів, які проводять дослідження капіталу інвесторами або аналітиками, що підтримують внутрішнє корпоративне фінансове планування.

Розуміння товарних портфелів

Портфелі продуктів є важливим елементом фінансового аналізу, оскільки вони забезпечують контекст і деталізацію фірми та її основних операцій. Інвестори можуть розрізняти довгострокові запаси вартості та короткострокові можливості зростання. Портфельний аналіз пропозицій товарів фірми також дозволяє інвесторам визначити конкретні фактори фінансових показників, які необхідні для ефективного моделювання.

Різні компоненти портфеля також стикаються з різною динамікою ринку і можуть суперечливо сприяти суті. Частка ринку фірми може варіюватися залежно від частини її пропозиції, при цьому домінантніші товари, як правило, вимагають інших стратегій, ніж ті, що швидко ростуть, у портфелі. Змінна комбінація продажів може мати суттєві наслідки для нижчого рядка, коли рентабельність різниться по всьому портфелю.

Компанії часто переробляють бренд або реструктуризують неефективні та збиткові продукти – стратегія, яка вимагає аналізу портфеля. Продукти, які приносять найбільший дохід, як правило, є найважливішими для короткострокового фінансового аналізу, і зміни у цих основних елементах портфеля впливають на результати більш суттєво.

Apple, Inc. відома тим, що пропонує кілька електронних пристроїв, але iPhone є найважливішим фактором досягнення результатів верхнього та нижнього рівня. Станом на червень 2018 року смартфон приніс понад 62% від загального обсягу продажів компанії, що означає, що його продуктивність є більш значущою, ніж у ноутбуків, iPad або App Store.

Портфелі продуктів та зрілі компанії

Зрілі компанії часто мають різноманітний асортимент товарів. Внутрішня розробка продуктів та придбання сприяють збільшенню розміру портфеля з часом, а великі підприємства мають інфраструктуру для підтримки маркетингу більш широких пропозицій. Географічне розширення може також збільшити асортимент товарів, причому продукти мають різну популярність серед міст або країн.

Диверсифікація, як правило, обмежує потенціал зростання, одночасно зменшуючи зниження ризику, тому зрілі фірми, як правило, демонструють меншу оперативну нестабільність. Це зменшує кількість спекуляцій при оцінці власного капіталу. Компанія Proctor & Gamble – приклад такої компанії, в якій 65 різних, відомих брендів особистого та побутового призначення, включаючи Bounty, Crest та Tide.

Портфелі продуктів та компанії, що ростуть

Молоді фірми з невеликим портфелем більше піддаються дії своїх основних продуктів, що може призвести до більшої волатильності операцій. Більший ризик і більший потенціал зростання призводять до більш спекулятивної оцінки власного капіталу. Різні компоненти товарного асортименту часто мають різну націнку, оскільки вони мають різну динаміку цін, виробничі витрати або маркетингові вимоги.