Що таке портфоліо?
Що таке портфоліо?
Портфель – це сукупність фінансових інвестицій, таких як акції, облігації, товари, готівка та їх еквіваленти, включаючи закриті фонди та фонди, що торгуються на біржі (ETF). Люди загалом вважають, що акції, облігації та грошові кошти складають серцевину портфеля. Хоча це часто буває, це не повинно бути правилом. Портфель може містити широкий спектр активів, включаючи нерухомість, мистецтво та приватні інвестиції.
Ви можете вибрати утримувати і управляти своїм портфелем самостійно, або можете дозволити менеджеру грошей, фінансовому раднику або іншому фінансовому спеціалісту керувати вашим портфелем.
Ключові винос
- Портфель – це сукупність фінансових інвестицій, таких як акції, облігації, товари, грошові кошти та їх еквіваленти, а також аналоги їх фондів.
- Акції та облігації зазвичай вважаються основними будівельними елементами портфеля, хоча ви можете виростити портфель із багатьма різними типами активів, включаючи нерухомість, золото, картини та інші предмети колекціонування мистецтва.
- Диверсифікація – ключова концепція управління портфелем.
- Толерантність людини до ризику, цілей інвестування та часового горизонту є критичними факторами при складанні та регулюванні інвестиційного портфеля.
Розуміння портфелів
Однією з ключових концепцій управління портфелем є мудрість диверсифікації – це просто означає не класти всі свої яйця в один кошик. Диверсифікація намагається зменшити ризик , розподіляючи інвестиції між різними фінансовими інструментами, галузями та іншими категоріями. Він спрямований на максимізацію прибутку, інвестуючи в різні сфери, які по-різному реагували б на одну і ту ж подію. Існує багато способів урізноманітнити. Як ви вирішите це робити, вирішувати вам. Ваші цілі на майбутнє, ваш апетит до ризику та ваша особистість – все це фактори, що визначають, як скласти свій портфель.
Короткий огляд
Незалежно від комплексу активів вашого портфеля, всі портфелі повинні містити певну ступінь диверсифікації та відображати терпимість інвестора до ризику, цілей прибутковості, часового періоду та інших відповідних обмежень, включаючи податковий стан, потреби в ліквідності, правові ситуації та унікальні обставини.
Управління портфелем
Ви можете уявити інвестиційний портфель як пиріг, розділений на шматки різного розміру клиноподібної форми, кожен шматок представляє інший клас активів та / або тип інвестицій. Інвестори прагнуть створити добре диверсифікований портфель, щоб досягти розподілу ризику і віддачі, що відповідає їх рівню толерантності до ризику. Незважаючи на те, що акції, облігації та грошові кошти зазвичай розглядаються як основні будівельні елементи портфеля, ви можете виростити портфель із багатьма різними типами активів – включаючи нерухомість, запаси золота, різні типи облігацій, картини та інші предмети колекціонування мистецтва.
Зразок розподілу портфеля, зображений вище, призначений для інвестора з низькою толерантністю до ризику. Як правило, консервативна стратегія намагається захистити вартість портфеля, інвестуючи в цінні папери з меншим ризиком. У цьому прикладі ви побачите, що цілих 50% відводиться на облігації, які можуть містити високоякісні корпорації та державні облігації, включаючи муніципалітети.
Розподіл акцій на 20% міг би включати акції “блакитних фішок” або велику капіталізацію, а 30% короткострокових інвестицій можуть включати готівку, депозитні сертифікати (CD) та ощадні рахунки з високою дохідністю.
Короткий огляд
Більшість спеціалістів з інвестицій погоджуються з тим, що, хоча це не гарантує від втрат, диверсифікація є ключовим компонентом для досягнення довгострокових фінансових цілей при мінімізації ризику.
Типи портфелів
Різних типів портфелів та портфельних стратегій може бути стільки, скільки інвесторів та менеджерів грошей. Ви також можете вибрати кілька портфелів, вміст яких може відображати іншу стратегію чи інвестиційний сценарій, структурований для різних потреб.
Гібридне портфоліо
Підхід до гібридного портфеля диверсифікується між класами активів. Побудова гібридного портфеля вимагає зайняття позицій як у акціях, так і в облігаціях, товарах, нерухомості та навіть мистецтві. Як правило, гібридний портфель передбачає відносно фіксовані частки акцій, облігацій та альтернативних інвестицій. Це вигідно, оскільки історично склалося так, що акції, облігації та альтернативи демонстрували менш досконалу кореляцію між собою.
Портфельне інвестування
Коли ви використовуєте портфель для інвестиційних цілей, ви очікуєте, що акції, облігації чи інший фінансовий актив отримають прибутковість або з часом зростуть у вартості, або і те, і інше. Портфельна інвестиція може бути тактичний де ви активно купуєте та продаєте актив, сподіваючись досягти короткострокових вигод.
Агресивний портфель, орієнтований на акції
Базові активи в агресивному портфелі, як правило, сприймають великі ризики у пошуках великої прибутковості. Агресивні інвестори шукають компанії, які перебувають на ранніх стадіях свого зростання та мають унікальну цінність. Більшість з них ще не є загальноприйнятими іменами.
Оборонний портфель, орієнтований на акції
Оборонний портфель, як правило, фокусується на основних споживчих товарах, які не пропускають спади. Оборонні запаси добре працюють і в погані, і в добрі часи. Якою б поганою не була економіка в даний момент, компанії, які виробляють товари, необхідні для повсякденного життя, виживуть.
Портфель акцій, орієнтований на дохід
Цей тип портфеля заробляє на акціях, що виплачують дивіденди, або інших видах розподілу серед зацікавлених сторін. Деякі запаси в портфелі доходів також можуть поміститися в оборонному портфелі, але тут вони відібрані в першу чергу за високою прибутковістю. Портфель доходів повинен генерувати позитивний грошовий потік. Трасти інвестицій у нерухомість (REIT) є прикладами інвестицій, що приносять дохід.
Спекулятивний портфель, орієнтований на акції
Спекулятивний портфель найкраще підходить для інвесторів, які мають високий рівень толерантності до ризику. Спекулятивні вистави можуть включати первинні публічні пропозиції (IPO) або акції, які, за чутками, є цілями поглинання. Технологічні та медичні фірми, які розробляють єдиний проривний продукт, також потраплять до цієї категорії.
Вплив толерантності до ризику на розподіл портфеля
Хоча фінансовий радник може створити загальну модель портфеля для фізичної особи, толерантність до ризику інвестора повинна суттєво відображати зміст портфеля.
На відміну від цього, інвестор, схильний до ризику, може додати деякі акції з невеликою капіталізацією до агресивної позиції з великою капіталізацією, припустити деякий випуск облігацій з високою дохідністю та розглянути можливості для нерухомості, міжнародні та альтернативні інвестиційні можливості для свого портфеля. Загалом, інвестор повинен мінімізувати вплив цінних паперів або класів активів, коливання яких робить їх незручними.
Вплив часового горизонту на розподіл портфеля
Подібно до терпимості до ризику, інвестори повинні враховувати, скільки часу їм потрібно інвестувати, будуючи портфель. Загалом, інвестори повинні рухатись до консервативного розподілу активів із наближенням дати їхньої цілі, щоб захистити прибуток портфеля до цього моменту.
Наприклад, консервативний інвестор може надавати перевагу портфелю з акціями з великою капіталізацією, широкомасштабними фондами ринкових індексів, облігаціями інвестиційного класу та позицією в ліквідних високоякісних еквівалентах грошових коштів.
Візьмемо, наприклад, інвестора, який заощаджує на пенсію, і який планує залишити робочу силу через п’ять років. Навіть якщо цьому інвесторові зручно інвестувати в акції та ризиковані цінні папери, можливо, вони захочуть інвестувати більшу частину портфеля в більш консервативні активи, такі як облігації та готівка, щоб допомогти захистити те, що вже було врятовано. І навпаки, особа, яка тільки вступає до робочої сили, може захотіти інвестувати весь свій портфель в акції, оскільки у них можуть бути десятки років, щоб інвестувати, і можливість вигнати частину короткострокової волатильності ринку.