Значення запасу

Що таке ціннісний запас?

Вартісний запас відноситься до акцій компанії, яка, як видається, торгується за нижчою ціною порівняно з її основними показниками, такими як дивіденди, прибуток або продаж, що робить її привабливою для інвесторів, що цінують.

Запас вартості, як правило, можна протиставити приросту запасу.

Розуміння вартості запасу

Цінний запас – це торгівля цінними паперами за нижчою ціною, ніж те, що інше може свідчити про результати діяльності компанії. Інвестори у вартісні акції намагаються скористатися неефективністю на ринку, оскільки ціна основного капіталу може не відповідати результатам діяльності компанії.

Загальні характеристики вартісних запасів включають високу дохідність дивідендів, низький коефіцієнт відношення ціни до балансу (коефіцієнт P / B) та низький коефіцієнт ціни до прибутку (коефіцієнт P / E). Інвестори можуть знайти цінні акції, використовуючи інвестиційну стратегію “Dogs of Dow”, придбавши 10 найбільших дивідендних акцій у Dow Jones на початку кожного року та коригуючи портфель щороку після цього.

На відміну від вартісних акцій, акції сумішним фондом.

Як визначити цінні акції

Вартість акцій матиме вигідну ціну, оскільки інвестори вважають компанію несприятливою на ринку. Як правило, вартість акцій має ціну власного капіталу нижчу, ніж ціна акцій компаній тієї самої галузі. Цінні запаси можуть також розміщуватися в секторі, який торгує зі знижкою на широкий ринок.

Негативна реклама, пов’язана із незадовільними звітами про прибутки або юридичними проблемами, є показниками вартісного запасу, оскільки ринок негативно оцінить довгострокові перспективи компанії. Цінний запас, швидше за все, буде надходити від зрілої компанії зі стабільним випуском дивідендів, яка тимчасово переживає несприятливі події. Однак компанії, які нещодавно випустили акції, мають високоцінний потенціал, оскільки багато інвестори можуть не знати про суб’єкт господарювання.

Ризик і повернення запасів вартості

Незважаючи на всі їхні потенційні переваги, вартісні акції вважаються більш ризикованими, ніж акції, що ростуть через скептичне ставлення ринку до них. Щоб вартісний запас став вигідним, ринок повинен змінити уявлення про компанію, яка вважається більш ризикованою, ніж суб’єкт зростання, що розвивається. З цієї причини цінний запас, як правило, має вищий довгостроковий прибуток, ніж запас зростання, через основний ризик.

Запасу вартості може знадобитися деякий час, щоб вийти із заниженого стану. Ризик інвестування в цінний запас полягає в тому, що ця поява може ніколи не здійснитися.

Приклад вартісних запасів

Станом на червень 2019 року великі банки грошових центрів представляють цінні акції. Корпорація Bank of America ( BAC ), JPMorgan Chase & Co. ( JPM ), Wells Fargo & Company ( WFC ) та Citigroup Inc. ( C ) торгують зі значною знижкою на ринку, виходячи з прибутку. Наприклад, Citigroup має співвідношення P / E 9,67 порівняно з 19,12 для середньої компанії S&P 500.

Інвестори можуть отримати доступ до портфеля вартісних запасів, використовуючи фонди, що торгуються на біржі (ETF). Три найбільші ETF на основі активів, що знаходяться в управлінні (AUM), включають ETF фонду Vanguard Value Index ( VTV ), ETF iShares Russell 1000 Value ( IWD ) та ETF iShares S&P 500 Value ( IVE ). Всі три фонди спеціально розроблені для відстеження ціни та дохідності американських акцій з великою капіталізацією.