Фірмова торгівля
Що таке патентована торгівля?
Власна торгівля відноситься до фінансової фірми або комерційного банку, який інвестує для прямого вигоди на ринку, а не для заробітку комісійних доларів, торгуючи від імені клієнтів. Цей тип торгової діяльності, також відомий як “торгівля реквізитом”, відбувається тоді, коли фінансова фірма вирішує отримувати прибуток від ринкової діяльності, а не від комісійних з низькою маржею, отриманих в результаті торгової діяльності клієнтів. Власна торгівля може передбачати торгівлю акціями, облігаціями, товарами, валютами чи іншими інструментами.
Фінансові фірми або комерційні банки, які займаються приватною торгівлею, вважають, що вони мають конкурентну перевагу, яка дозволить їм отримувати щорічну прибутковість, що перевищує показник інвестування в індекс, підвищення доходності облігацій або інших типів інвестицій.
Ключові винос
- Власні торговці можуть виконати асортимент ринкових стратегій, які включають індексний арбітраж, статистичний арбітраж, арбітраж злиття, фундаментальний аналіз, арбітраж нестабільності, технічний аналіз та / або глобальну макроторгівлю.
- Аналітики ринку розуміють, що великі фінансові установи навмисно забруднюють деталі щодо власних та непатентованих торгових операцій, щоб закрити діяльність, що сприяє корпоративним інтересам.
Як працює власна торгівля?
Власна торгівля, яка також відома як “торгівля реквізитом”, відбувається, коли торгове бюро фінансової установи, брокерської фірми, інвестиційного банку, хедж-фонду або іншого джерела ліквідності використовує капітал та баланс фірми для проведення саморекламних фінансових операцій. Ці угоди, як правило, мають спекулятивний характер, здійснюються за допомогою різноманітних деривативів чи інших складних інвестиційних засобів.
Переваги власної торгівлі
Існує багато переваг, які приватна торгівля надає фінансовій установі чи комерційному банку, особливо вищий квартальний та річний прибуток. Коли брокерська фірма або інвестиційний банк торгує від імені клієнтів, вона отримує доходи у вигляді комісійних та комісій. Цей дохід може становити дуже малий відсоток від загальної суми вкладеного капіталу або отриманого прибутку, але процес також дозволяє установі реалізувати 100% прибутку, заробленого від інвестиції.
Друга перевага полягає в тому, що установа може накопичити запас цінних паперів. Це допомагає двома способами. По-перше, будь-який спекулятивний запас дозволяє установі запропонувати клієнтам несподівану перевагу. По-друге, це допомагає цим установам підготуватися до нижніх або неліквідних ринків, коли стає важче купувати або продавати цінні папери на відкритому ринку.
Кінцева вигода пов’язана з другою вигодою. Власна торгівля дозволяє фінансовій установі стати впливовим маркет-мейкером, забезпечуючи ліквідність за певним цінним папером або групою цінних паперів.
Приклад власного торгового бюро
Для того, щоб власна торгівля була ефективною, а також пам’ятала про клієнтів установи, власний торговий стіл, як правило, “відмовляють” від інших торгових паперів. Цей відділ відповідає за частину доходів фінансової установи, не пов’язаних з роботою клієнтів, працюючи автономно.
Однак патентовані торгові столи можуть також функціонувати як маркетологи, як зазначено вище. Така ситуація виникає, коли клієнт хоче торгувати великою кількістю однієї цінної папери або торгувати вкрай неліквідним цінним папером. Оскільки для цього виду торгівлі не так багато покупців або продавців, власний торговий стіл буде виконувати функції покупця або продавця, ініціюючи іншу сторону клієнтської торгівлі.