Рентабельність нерозподіленого прибутку (RORE)
Що таке рентабельність нерозподіленого прибутку (RORE)?
Рентабельність нерозподіленого прибутку (RORE) – це розрахунок, який показує, наскільки добре прибуток компанії після виплати дивідендів реінвестується і є показником потенціалу її зростання.
Розуміння рентабельності нерозподіленого прибутку (RORE)
Рентабельність нерозподіленого прибутку – суми грошей, яка зберігається для майбутнього зростання, – показує багато про ефективність та потенціал зростання компанії. Високий RORE вказує на те, що він повинен реінвестувати в бізнес. Низька RORE пропонує, що вона повинна розподіляти прибуток акціонерам, виплачуючи дивіденди, якщо вона не може визначити, як отримати адекватну віддачу за рахунок зростання бізнесу.
У міру прогресу компанії упродовж її життєвого циклу в галузі, RORE, як правило, падатиме. У цьому сенсі RORE пов’язаний із коефіцієнтом утримання, також відомим як “коефіцієнт оранки”, який вимірює, який відсоток від прибутку зберігається. Обидва показники є найбільш корисними при порівнянні фірм однієї галузі чи галузі.
Короткий огляд
Здатність компанії отримувати дивіденди визначається тим, яка частка прибутку повертається у фірму та наскільки вигідно використовується цей прибуток.
Існує кілька різних способів отримати повернення нерозподіленого прибутку. Найпростіший спосіб його обчислення – це використання опублікованої інформації про прибуток на акцію (EPS) за вибраний вами період:
- Рентабельність нерозподіленого прибутку = (останній EPS – перший період EPS) / (сукупний EPS за період – кумулятивні дивіденди, виплачені за період)
Інвестори шукають компанії, які заробляють багато грошей завдяки своїм бізнес-моделям преміум-класу, а не компанії, яким доводиться втягувати гроші назад у компанію, щоб лише залишатися конкурентоспроможними. Подібно до того, як молоді, швидкозростаючі (розростаються) компанії, як правило, матимуть вищий RORE, вони також, як правило, мають високі норми утримання.
Особливі міркування
Зрілі підприємства, які, як правило, мають нижчу віддачу від нерозподіленого прибутку, як правило, повертатимуть більшу частину свого прибутку акціонерам. Компанії, що працюють із фішками, часто проводять політику виплати високих і стабільних дивідендів – навіть якщо їх заробіток є циклічним.
RORE також може вказати, наскільки нерозподілений прибуток компанії сприяв збільшенню ринкової ціни акцій з часом. Акції зі стабільним зростанням з року в рік будуть приносити більше прибутку за гроші, які вони утримували від акціонерів.