Індекс S&P MidCap 400

Що таке індекс S&P MidCap 400?

S&P MidCap 400 – це індекс, опублікований Standard & Poor’s. Індекс включає 400 компаній, обраних як найбільш репрезентативні компанії із середньою ринковою капіталізацією (ринкова оцінка від 200 до 5 мільярдів). S&P MidCap 400 – це один з декількох провідних індексів Standard & Poor’s, який інвестори використовують для вимірювання ринкової ефективності та тенденцій спрямованості акцій США.

Розуміння індексу S&P MidCap 400

Індекс S&P MidCap 400 відстежує результати діяльності компаній, які, як вважається, перебувають у середньому діапазоні ринкової капіталізації, на відміну від інших компаній, що вважаються “великою капіталізацією” (ринкова оцінка перевищує 5 мільярдів) або “малою капіталізацією” (нижче 200 мільйонів в ринковій оцінці).

Індекс є індексом, зваженим за ринковою капіталізацією, що означає, що чим більша ринкова оцінка, тим більший вплив має окремий запас на індекс. Формула зважування кожної компанії в індексі розраховується шляхом взяття ринкової капіталізації для окремої компанії та ділення її на загальну кількість усіх 400 ринкових обмежень компанії в індексі. Це призводить до того, що більші капіталізовані компанії мають більший вплив на те, як рухається індекс.

Загальне сподівання серед інвесторів полягає в тому, що ці компанії повинні мати більше можливостей для збільшення розміру та оцінки, таким чином, представляючи більшу потенційну винагороду для інвесторів, ніж компанії з великою капіталізацією. Це очікування не завжди виправдовується.

Наприклад, з 2008 по 2018 рік середня капіталізація S&P 400 перевершила показник S&P 500, а також провела більшу частину цього десятиліття з кращими відносними показниками з року в рік. Проте попередні 10 років до цього, з 1998 по 2008 рік, показали, що S&P 500 мав кращі відносні показники, ніж індекс S&P midcap 400. Одним із цікавих моментів є те, що, хоча індекс S&P знизився приблизно на 53% від відкритої до найнижчої точки, індекс середньої капіталізації впав аналогічним чином, але на 52% в порівнянні з індексом великої капіталізації.

S&P 400 Склад

Оскільки американські індекси S&P призначені для вимірювання показників американських запасів у різних секторах та діапазонах, індекс середньої капіталізації складається з акцій, що представляють основні сектори. Standard and Poor’s описує методологію відбору просто як на розсуд комісії з відбору з спробою представити основні класифікації галузі GICS.

Як і багато інших індексів фондового ринку, індекс S&P 400 MidCap є індексом, зваженим за капіталізацією, що означає, що акції з найбільшою ринковою капіталізацією мають найбільший вплив на рух Індексу. Подібним чином менші рухи в найменших компаніях Індексу практично не впливають на загальний рух Індексу. Це важливий факт, який слід пам’ятати для інвесторів, які прагнуть до диверсифікації, оскільки індексовані фонди, зважені за ринковою капіталізацією, в першу чергу піддають інвестора рухам невеликої групи акцій, незважаючи на широку назву самого індексу.

S&P 400 (як і в інших індексах Standard і Poor’s) використовує лише вільно плаваючі акції, тобто акції, якими може торгувати населення. S&P коригує ринкову капіталізацію кожної компанії, щоб компенсувати нові випуски акцій або злиття компаній. Значення індексу обчислюється шляхом підсумовування скоригованих ринкових обмежень кожної компанії та ділення результату на дільник. На жаль, дільник є власною інформацією S&P і не публікується.

Однак ми можемо розрахувати зважування компанії в індексі, що може надати інвесторам цінну інформацію. Якщо акція зростає або падає, ми можемо зрозуміти, чи може це вплинути на загальний індекс. Наприклад, компанія з 10% вагою матиме більший вплив на значення індексу, ніж компанія з вагою 2%.