Спекуляція

Що таке спекуляція?

У світі фінансів спекуляція або спекулятивна торгівля означає акт проведення фінансової операції, який має значний ризик втратити вартість, але також містить очікування значного виграшу або іншої великої вартості. За умови спекуляцій ризик збитків з лишком компенсується можливістю суттєвої вигоди або іншої компенсації.

Інвестор, який купує спекулятивні інвестиції, ймовірно, зосереджений на коливаннях цін. Хоча ризик, пов’язаний з інвестицією, високий, інвестора, як правило, більше турбує отримання прибутку на основі змін ринкової вартості для цієї інвестиції, ніж довгострокове інвестування. Коли спекулятивне інвестування передбачає придбання іноземної валюти, це відоме як валютна спекуляція. У цьому сценарії інвестор купує валюту, намагаючись згодом продати цю валюту за високим курсом, на відміну від інвестора, який купує валюту з метою оплати імпорту або фінансування іноземної інвестиції.

Без перспективи суттєвих вигод не було б мотивації займатися спекуляцією. Іноді буває важко розрізнити спекуляцію від простого інвестування, що змушує гравця ринку замислитися, чи залежить спекуляція чи інвестиція від факторів, що вимірюють природу активу, очікувану тривалість періоду зберігання та / або величину важеля, що застосовується до експозиції.

Як працює спекуляція?

Наприклад, нерухомість може розмити межу між інвестиціями та спекуляцією при купівлі нерухомості з наміром здати її в оренду. Хоча це кваліфікується як інвестування, придбання декількох ОСББ з мінімальними початковими внесками з метою їх швидкого перепродажу з прибутком, безсумнівно, буде розглядатися як спекуляція.

Спекулянти можуть забезпечити ліквідність ринку та звузити розподіл пропозиції-пропозиції, що дозволить виробникам ефективно хеджувати ціновий ризик. Спекулятивні короткі продажі можуть також стримувати нестримну бичачість і запобігати утворенню бульбашок з цінами на активи шляхом ставок на успішні результати.

Взаємні фонди та хедж-фонди часто беруть участь у спекуляціях на валютних ринках, а також на ринках облігацій та фондового ринку.

Ключові винос

  • Спекуляція стосується акту проведення фінансової операції, що має значний ризик втратити вартість, але також містить очікування значного виграшу
  • Без перспективи суттєвих вигод не було б мотивації займатися спекуляцією.
  • Поміркуйте, чи залежить спекуляція від природи активу, очікуваної тривалості періоду зберігання та / або суми застосованого важеля.

Спекуляція та ринок Форекс

Ринки Форекс виконують найвищий у світі загальний обсяг і вартість долара, за оцінками 6,6 трлн. Доларів на день змінюють власників між покупцями та продавцями.  Цей ринок торгується по всьому світу протягом 24 годин на добу, тоді як позиції можна зайняти і змінити за лічені секунди, використовуючи високошвидкісні електронні торгові платформи.

Операції, як правило, містять спотові угоди з купівлі та продажу валютних пар, таких як EUR / USD (євро-долар США), для доставки через опціони або простий обмін. На цьому ринку домінують менеджери активів та хедж-фонди з багатомільярдними портфелями. Спекуляцію на валютних ринках важко відрізнити від типової практики хеджування, яка виникає, коли компанія чи фінансова установа купує або продає валюту для захисту від руху ринку.

Наприклад, продаж іноземної валюти, пов’язаний з купівлею облігацій, може розглядатися як хеджування вартості облігації, або загальна спекуляція. Ці відносини можуть ускладнитися, щоб визначити, чи купується та продається валютна позиція кілька разів, поки фонд володіє базовою облігацією.

Спекуляція та ринок облігацій

Світовий ринок облігацій оцінюється у понад 100 трильйонів доларів США, з яких приблизно 40 трильйонів доларів базується в США, і ці активи можуть включати борг, виданий урядами та транснаціональними корпораціями.  Ціни на активи можуть сильно коливатися і на них сильно впливає рух процентних ставок, а також політична та економічна невизначеність. Найбільший єдиний світовий ринок торгує американськими казначействами, ціни на яких часто провокуються загальними спекуляціями.