Синтетична оренда
Що таке синтетична оренда?
Синтетична оренда – це позабалансова операційна оренда, за допомогою якої організація спеціального призначення, створена операційною або материнською компанією, купує актив, а потім здає його назад операційній компанії. Синтетична оренда популярна серед публічно торгуваних компаній, які прагнуть поліпшити співвідношення боргу до власного капіталу, оскільки актив відображається на балансі суб’єкта господарювання спеціального призначення та витрачається у звіті про доходи материнської / операційної компанії.
Як працює синтетична оренда
При синтетичній оренді організація спеціального призначення розглядає оренду як оренду капіталу для цілей оподаткування та нараховує витрати на амортизацію з прибутку. По суті, синтетична оренда дозволяє компанії здати актив в оренду собі. Однак актив не відображається на балансі материнської компанії. Натомість материнська компанія розглядає це як операційну оренду для цілей бухгалтерського обліку, фіксуючи це як витрати у звіті про прибутки та збитки.
Ключові винос
- Синтетична оренда – це операційна оренда, в якій суб’єкт господарювання спеціального призначення, який належить материнській компанії, купує актив та передає його в оренду операційній компанії.
- Актив належить орендодавцеві для цілей бухгалтерського обліку, але орендар належить орендарю для цілей оподаткування.
- Для материнської компанії / орендаря амортизація активу не впливає на чистий прибуток, як показано у звіті про прибутки та збитки.
- Однак орендар може вимагати відрахування амортизації з метою оподаткування.
Структура синтетичної оренди дозволяє компанії контролювати нерухомість, не вимагаючи показу нерухомості як активу у фінансовій звітності. Після кризи в Енроні закони посилились, і поширеність синтетичної оренди зменшилася. Однак вони повертаються для суб’єктів, які мають ресурси для орієнтації в новому регуляторному середовищі.
Переваги синтетичної оренди
Синтетична оренда надає складні варіанти фінансування, а також інші переваги. Нерухоме майно не відображається на балансі операційної компанії, проте виплати за амортизацією визнаються. З метою оподаткування орендар визнається власником, що дозволяє йому вимагати відрахування відсотків (процентної частини лізингових платежів) та амортизації. Однак, оскільки майно не є активом орендаря / операційної компанії, його амортизація не призведе до зменшення чистого прибутку у звіті про прибутки та збитки, створюючи сприятливіші позиції для акціонерів та потенційних інвесторів. За умови синтетичної оренди орендар має свободу вибору активу та прийняття виконавчих рішень щодо його будівництва та вдосконалення; також орендні платежі відносно низькі порівняно із звичайними орендними платежами. Загалом, орендар отримує вигоди від поліпшених фінансових коефіцієнтів, податкових пільг та повного контролю за використанням активу: найкраще з обох світів.
Традиційна оренда проти синтетичної оренди
За традиційною орендою орендодавець зберігає повний контроль над використанням майна і зазвичай відповідає за поліпшення; однак деякі положення про оренду дозволяють орендарям проводити зміни майна відповідно до потреб бізнесу. Усі вигоди, витрати та відповідальність (наприклад, податки), пов’язані з володінням активами, приймає на себе лізингодавець. Просто орендодавець є власником для цілей оподаткування та бухгалтерського обліку. Орендар не має інтересу до майна, крім того, що надається в рамках оперативної оренди.