Загальні правила доброчесності ринку (UMIR)

Що означають універсальні правила доброчесності ринку?

Універсальні правила цілісності ринку (UMIR) – це набір правил, що регулюють торговельну практику в Канаді. Ці правила встановлені незалежним регулятором,  Організацією регулювання інвестиційної галузі Канади (IIROC). UMIR були створені для просування справедливих, справедливих та ефективних ринків. До утворення UMIR кожна окрема біржа відповідала за управління своєю торговою практикою. Роблячи ці практики універсальними, канадські біржі забезпечують однакову справедливість та покращують довіру інвесторів до всіх бірж.

Розуміння універсальних правил доброчесності ринку (UMIR)

IIROC визначає UMIR. IIROC – це національна саморегулююча організація, яка здійснює нагляд за всіма інвестиційними дилерами та торгівлею на боргових та фондових ринках Канади. IIROC пише правила, що встановлюють високі нормативні та інвестиційні стандарти галузі, такі як UMIR, перевіряє всіх інвестиційних радників, зайнятих у компаніях, що регулюються IIROC, перевіряє фінансову відповідність фірм та встановлює мінімальні вимоги до капіталу, щоб фірми мали достатній капітал для ведення господарської діяльності. Цей нагляд зменшує кількість банкрутств через надмірне використання та ризиковану ділову практику.

Огляди відповідності IIROC

IIROC проводить перевірку відповідності, щоб перевірити, чи фірми належним чином контролюють обробку рахунків клієнтів, а також що консультації та операції належним чином відображають потреби та інструкції клієнта. Радники, затверджені IIROC, повинні дотримуватися придатності та правил “знати свого клієнта”, знаючи фінансовий стан клієнта, потреби в інвестиціях, цілі, досвід інвестування та терпимість до ризику. IIROC проводить перевірку дотримання торгової поведінки для перевірки процедур торгівлі торгових фірм. Огляди оцінюють, чи відповідають процедури торгового бюро (UMIR) та чинному провінційному законодавству про цінні папери.

Нагляд за ринком IIROC

IIROC досліджує ринок та аналізує торгівлю, щоб переконатися, що торгівля відповідає UMIR та чинному провінційному законодавству про цінні папери. IIROC несе відповідальність за виявлення неправомірної поведінки дилерів чи фірм, затверджених осіб та інших учасників ринку та порушення дисциплінарних проваджень, таких як штрафи, зупинення та постійні заборони або припинення фізичних осіб та фірм. Гроші, отримані від штрафу та розрахунків, додаються до обмеженого фонду IIROC і застосовуються до капітальних витрат на регуляторні питання, освітні проекти для інвесторів та промисловості та інші види використання, дозволені згідно з Наказами IIROC про визнання. 

За даними Канадської біржі цінних паперів (ТЦП), торговці, які є членами, що мають хороший досвід роботи в IIROC, а також зареєстровані в канадському регуляторному органі, можуть подати заявку на отримання доступу до торгівлі на ЦСП.

IIROC час від часу вносить зміни до правил UMIR. Наприклад, у 2015 році IIROC запропонував зміни до правил після пропозиції Канадського адміністратора цінних паперів (CSA) щодо роз’яснення тлумачення захищеного замовлення. CSA запропонував, щоб замовлення, що реалізують систематичну затримку обробки замовлень або “стрибок швидкості”, не вважалися захищеними замовленнями.