Канадські адміністратори цінних паперів (CSA)
Що таке канадські адміністратори цінних паперів (CSA)?
Канадські адміністратори цінних паперів (CSA) – це галузевий форум, що включає всітериторіальні та провінційні регулятори цінних паперівКанади.Головною метою організації є співпраця у створенні та гармонізаціїрегулювання цінних паперів у всій Канаді.
CSA можна порівняти з аналогічними організаціями в США, такими як Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) або FINRA.
Ключові винос
- Канадські адміністратори цінних паперів (CSA) є парасолькою регулюючої організації, яка обслуговує канадські ринки, емітентів цінних паперів та інвесторів.
- CSA координує та узгоджує регулювання цінних паперів, яке застосовується індивідуально в 10 провінціях Канади та 3 територіях.
- Три основні мандати CSA включають: захист інвесторів;просування чесних, прозорих та ефективних ринків;та зменшення системного ризику.
Розуміння канадських адміністраторів цінних паперів
Канадські адміністратори цінних паперів прагнуть виробити домовленості щодо політики, що впливає на ринки капіталу Канади, інвестиційний ландшафт та учасників ринку. CSA також прагне впровадити регулятивні програми Канади, що в основному передбачає розповсюдження матеріалів проспектів та інших документів щодо розкриття інформації.
Окрім своїх регулюючих функцій, CSA прагне навчати та інформувати громадськість про всі аспекти ринків цінних паперів Канади.Станом на 2021 рік CSA був представлений 13 різними регуляторами цінних паперів, що включали десять канадських провінцій та три канадські території.
CSA контролює загальнонаціональні програми та проблеми Канади, тоді як територіальні / провінційні регулятори розглядають скарги на більш місцевому рівні. Ця парадигма має вагомий логістичний сенс, оскільки остання група ближче знайома з близькими для них учасниками ринку. Забезпечення регулювання безпеки здійснюється в кожному місцевому районі в кожному конкретному випадку.
CSA також підтримує Систему електронного аналізу та пошуку документів (SEDAR), яка є загальнодоступною базою даних, що містить усі необхідні файли, що стосуються канадських компаній, що торгуються публічно. SEDAR – це канадський еквівалент EDGAR SEC , електронної системи США для подання інформації про цінні папери.
Історія канадських адміністраторів цінних паперів
Як більш неформальний орган, CSA спочатку функціонував переважно за допомогою нарад, конференційних дзвінків та повсякденної співпраці з різними територіальними та провінційними органами регулювання цінних паперів. У 2003 році CSA було реструктуризовано, щоб стати більш офіційною організацією, де голова та заступник голови обирались членами на дворічні терміни.
В останні роки, CSA розробила «паспортну систему»,через який учасник ринку може отриматидоступ доринків у всіх паспортних юрисдикціях, маючи справу лише з основним регулятором і з дотриманням одного набору закону.
Місія канадських адміністраторів цінних паперів
Основна місія CSA – об’єднати провінційні та територіальні регулятори цінних паперів для обміну ідеями та спільною розробкою політики та норм, спрямованих на сприяння безперебійному функціонуванню в загальнонаціональній галузі цінних паперів Канади. Спільною роботою над розробкою правил, положень та інших програм CSA усуває надмірність, в той час як впорядковує процес регулювання для компаній, які прагнуть залучити інвестиційний капітал.
Інтернет-ресурси
CSA підтримує комплекснийвеб-сайт, який надає інструменти для інвесторів, висвітлюючи такі теми, як встановлення особистих інвестиційних цілей, стратегії зменшення ризику, вибір фінансового радника та інші важливі інвестиційні теми.
В рамках силосу «Промислові ресурси» веб-сайт охоплює широкі та різноманітні теми, такі як законодавчі заходи Канади, спрямовані на ліквідацію фінансування тероризму. Він також обговорює свою кампанію по боротьбі з інсайдерською торгівлею, пропонуючи прозору ринкову інформацію, пов’язану з торговою діяльністю директорів, старших офіцерів та значних акціонерів.
Приклад регуляторних дій CSA
Як приклад ролі CSA як регулятора, протягом фінансового року 2018-19, CSA відзначала широкий проступок, про що свідчать наступні дані:
- Він видав понад 100 наказів про замороження та припинення торгівлі активами.
- Він заборонив 63 особам інвестувати на ринки капіталу Канади.
- Це сприяло розслідуванню численних кримінальних справ, де щонайменше дюжині винних було призначено покарання у в’язниці на загальну кількість 36 років.
- Він попередив громадськість про зловживання компаніями 46 разів.