Фінансова енциклопедія

Вертикальна інтеграція

Що таке вертикальна інтеграція?

Вертикальна інтеграція – це стратегія, згідно з якою компанія володіє або контролює своїх постачальників, дистриб’юторів або торгові точки для контролю своєї вартості або ланцюга поставок. Вертикальна інтеграція приносить користь компаніям, дозволяючи їм контролювати процеси, зменшувати витрати та підвищувати ефективність. Однак вертикальна інтеграція має недоліки, включаючи значні обсяги необхідних капіталовкладень.

Netflix є яскравим прикладом вертикальної інтеграції.Компанія розпочала роботу з прокату DVD, перш ніж перейти до потокової передачі фільмів та фільмів за ліцензією великих студій.Тоді керівники Netflix зрозуміли, що можуть покращити свою націнку, виробляючи власний оригінальний вміст.Сьогодні Netflix використовує свою модель розповсюдження для просування свого оригінального вмісту поряд із програмуванням, ліцензованим студіями.

Ключові винос

  • Вертикальна інтеграція – це коли компанія володіє або контролює своїх постачальників, дистриб’юторів чи роздрібні магазини, щоб контролювати свою вартість або ланцюжок поставок.
  • Вертикальна інтеграція приносить користь компаніям, дозволяючи їм контролювати процеси, зменшувати витрати та підвищувати ефективність.
  • Зворотна інтеграція – це коли компанія відступає на виробничому шляху до виробництва.
  • Форварна інтеграція – це коли компанії контролюють прямий розподіл або постачання своєї продукції. 

Розуміння вертикальної інтеграції

Вертикальна інтеграція відбувається, коли компанія бере на себе контроль над кількома етапами виробництва, пов’язаними зі створенням товару або послуги. Іншими словами, вертикальна інтеграція передбачає закупівлю та залучення власних витрат на частину виробничого або збутового процесу, яка раніше була передана в аутсорсинг. Як правило, ланцюжок поставок компанії або процес збуту починається з придбання сировини у постачальника і закінчується продажем кінцевого продукту замовнику.

Компанії можуть інтегруватися, купуючи своїх постачальників, щоб зменшити виробничі витрати. Вони також можуть інвестувати в роздрібну торгівлю або завершення процесу, відкривши фізичні магазини та місця для надання післяпродажного обслуговування. Контроль за процесом розподілу – ще одна поширена стратегія вертикальної інтеграції, тобто компанії контролюють складування та доставку своєї продукції.

Типи вертикальної інтеграції

Існують різні стратегії, які компанії використовують для контролю кількох сегментів ланцюга поставок. Два найпоширеніші – це зворотна та пряма інтеграція.

Інтеграція назад

Зворотна інтеграція – це коли компанія відступає на виробничому шляху до виробництва, тобто рітейлер купує виробника свого товару.Прикладом може бути Amazon(AMZN), який перетворився з інтернет-магазину книг на видавця зі своєю платформою Kindle.  Amazon також володіє складами та частинами свого каналу розподілу.

Пряма інтеграція

Форварна інтеграція – це коли компанія розширюється, купуючи та контролюючи прямий розподіл або постачання своєї продукції. Прикладом перспективної інтеграції є виробник одягу, який відкриває власні торгові точки для продажу своєї продукції. Форварна інтеграція допомагає компаніям вирізати посередника. Усуваючи дистрибуторів, яким зазвичай платять за продаж продукції компанії, загальна прибутковість покращується.

Прикладом вертикальної інтеграції є іпотечна компанія, яка створює та обслуговує іпотечні кредити. Компанія позичає гроші покупцям житла та збирає їх щомісячні платежі, а не спеціалізується на якійсь із послуг.

Іншим прикладом вертикальної інтеграції є сонячна енергетична компанія, яка виробляє фотоелектричні продукти, а також виробляє елементи, що використовуються для створення цих продуктів. Роблячи це, компанія рухалася по ланцюгу поставок, щоб взяти на себе виробничі обов’язки, проводячи зворотну інтеграцію.

Короткий огляд

Хоча вертикальна інтеграція може зменшити витрати та створити більш ефективний ланцюг поставок, залучені капітальні видатки можуть бути значними.

Переваги та недоліки вертикальної інтеграції

Вертикальна інтеграція може допомогти компаніям зменшити витрати та підвищити ефективність. Однак існують деякі недоліки впровадження стратегії вертикальної інтеграції.

Переваги

Нижче наведено переваги вертикальної інтеграції:

  • Зниження транспортних витрат та зменшення часу на доставку
  • Зменшення перебоїв у постачанні постачальників, які можуть потрапити у фінансові труднощі
  • Підвищення конкурентоспроможності шляхом прямого та швидкого надходження продукції до споживачів
  • Зниження витрат завдяки економії на масштабі. Купуючи велику кількість сировини або впорядковуючи виробничий процес, знижуються витрати на одиницю продукції
  • Поліпшення продажів та прибутковості за рахунок створення та продажу фірмового бренду

Недоліки

Нижче наведено недоліки вертикальної інтеграції:

  • Компанії можуть стати занадто великими і неправильно керувати загальним процесом
  • Аутсорсинг постачальників та постачальників може бути більш ефективним, якщо їх досвід є вищим
  • Витрати на вертикальну інтеграцію, такі як придбання постачальника, можуть бути значними
  • Збільшення суми боргу, якщо для капітальних витрат потрібні позики

Реальні приклади вертикальної інтеграції

Прикладом вертикальної інтеграції є технологічний гігант Apple Apple відкрила на Тайвані лабораторію для розробки технологій РК-екранів та OLED-екранів. Він також заплатив $ 18,2 млн за 70 000 квадратних футів виробничого об’єкта в Північній Сан – Хосе в тому ж році. Ці інвестиції, серед іншого, дозволяють Apple рухатись по ланцюгу поставок у зворотній інтеграції, забезпечуючи гнучкість та свободу у виробництві.

Однак компанія все ще має постачальників, які включають аналогові пристрої (ADI ), що забезпечує сенсорні контролери для iPhone.Крім того, Jabil Circuit постачає телефонні корпуси для Apple зі своїх виробничих потужностей у Китаї.

Компанія також інтегрувала як вперед, так і назад. Окрім Best Buy та інших ретельно підібраних роздрібних торговців, продукція Apple продається майже виключно у фірмах, що належать компанії. Це дозволяє Apple жорстко контролювати розподіл та продаж кінцевим споживачам.

Live Nation та Ticketmaster

Злиття Live Nation та Ticketmaster у 2010 році створило вертикально інтегровану розважальну компанію, яка управляє та представляє артистів, виробляє шоу та продає квитки на події.Об’єднана організація управляє концертними майданчиками та володіє ними, а також продає квитки на заходи на цих майданчиках. Інтеграція є прикладом прямої інтеграції з точки зору Ticketmaster та зворотної інтеграції з точки зору Live Nation.

Питання що часто задаються

Коли придбання вважається вертикальною інтеграцією?

Вертикальна інтеграція відбувається, коли компанія набуває постачальника (відома як зворотна інтеграція) або якщо вона купує фірму-споживача (пряма інтеграція). Ці бізнес-комбінації залучатимуть компанії, які беруть участь на різних рівнях однієї вертикалі або ланцюга поставок.

Чи корисна вертикальна інтеграція для компанії?

Цей тип інтеграції знижує витрати на ведення бізнесу по ланцюжку поставок компанії та упроваджує управління операціями від початку до кінця. Іноді, однак, насправді економічно вигідніше передати етапи виробничого процесу на підряд або надати контрактним фірмам або фірмам, що володіють особливою майстерністю чи досвідом у певних аспектах виробництва. Як результат, слід ретельно оцінити, чи має сенс вертикальна інтеграція в кожному конкретному випадку.

Чим вертикальна інтеграція відрізняється від горизонтальної?

Хоча вертикальна інтеграція передбачає придбання вгору або вниз по ланцюгу поставок, горизонтальна інтеграція натомість стосується придбання конкурента або пов’язаного з ним бізнесу. Горизонтальна інтеграція допомагає компаніям розширюватися в розмірах, урізноманітнювати пропозиції товарів, зменшувати конкуренцію та виходити на нові ринки, тоді як вертикальна інтеграція може сприяти збільшенню прибутку та надання компаніям більш безпосереднього доступу до споживачів.