Фінансування дебіторської заборгованості

Що таке фінансування дебіторської заборгованості?

Фінансування дебіторської заборгованості (AR) – це вид фінансування, при якому компанія отримує фінансовий капітал, пов’язаний з частиною її дебіторської заборгованості. Угоди про фінансування дебіторської заборгованості можуть бути структуровані різними способами, як правило, на основі продажу активів або позики.

Розуміння фінансування дебіторської заборгованості

Фінансування дебіторської заборгованості – це угода, яка включає основну суму капіталу стосовно дебіторської заборгованості компанії. Дебіторська заборгованість – це активи, що дорівнюють сальдо рахунків-фактур, виставлених клієнтам, але ще не сплачених. Дебіторська заборгованість відображається на балансі компанії як актив, як правило, поточний актив із оплатою рахунків-фактур, необхідних протягом одного року.

Дебіторська заборгованість – це один з видів ліквідних активів, який враховується при ідентифікації та розрахунку швидкого коефіцієнта компанії, який аналізує найбільш ліквідні активи:

Швидкий коефіцієнт = (Еквіваленти грошових коштів + ​​Товарні цінні папери + Дебіторська заборгованість протягом одного року) / Поточні зобов’язання

Як внутрішня, так і зовнішня дебіторська заборгованість вважається високоліквідними активами, що призводить до теоретичного значення для кредиторів та фінансистів. Багато компаній можуть сприймати дебіторську заборгованість як тягар, оскільки активи очікуються на виплату, але вимагають стягнення і не можуть бути негайно переведені в готівку. Таким чином, діяльність з фінансування дебіторської заборгованості швидко розвивається через ці проблеми з ліквідністю та бізнесом. Більше того, для задоволення цієї потреби втрутились зовнішні фінансисти.

Процес фінансування дебіторської заборгованості часто відомий як факторинг, і компанії, які зосереджуються на ньому, можуть називатися факторинговими компаніями. Факторські компанії, як правило, в основному зосереджуються на бізнесі з фінансування дебіторської заборгованості, але факторинг в цілому може бути результатом будь-якого фінансиста. Фінансисти можуть виявити бажання структурувати угоди про фінансування дебіторської заборгованості різними способами з різноманітними різними потенційними положеннями.

Ключові винос

  • Фінансування дебіторської заборгованості забезпечує фінансування капіталу щодо частини дебіторської заборгованості компанії.
  • Угоди про фінансування дебіторської заборгованості зазвичай структуровані як продаж активів або позики.
  • Багато компаній, що фінансують дебіторську заборгованість, пов’язують безпосередньо із записами дебіторської заборгованості компанії, щоб забезпечити швидкий та легкий капітал для залишків дебіторської заборгованості.

Структурування

Фінансування дебіторської заборгованості стає все більш поширеним із розвитком та інтеграцією нових технологій, які допомагають пов’язати записи дебіторської заборгованості підприємств із платформами фінансування дебіторської заборгованості. Загалом, фінансування дебіторської заборгованості може бути дещо простішим для бізнесу, ніж інші види фінансування капіталу. Це може бути особливо вірно для малого бізнесу, який легко відповідає критеріям фінансування дебіторської заборгованості, або для великого бізнесу, який може легко інтегрувати технологічні рішення.

Загалом існує кілька широких типів структур фінансування дебіторської заборгованості.

Продаж активів

Фінансування дебіторської заборгованості зазвичай структуроване як продаж активів. У цьому типі угоди компанія продає дебіторську заборгованість фінансисту. Цей метод може бути схожий на розпродаж частин позик, часто наданих банками.

Бізнес отримує капітал як грошовий актив, що замінює вартість дебіторської заборгованості на балансі. Підприємству також може знадобитися списання будь-яких нефінансованих залишків, які змінюватимуться в залежності від співвідношення основного боргу та вартості, погодженого в угоді.

Залежно від умов, фінансист може сплатити до 90% вартості непогашених рахунків-фактур. Цей тип фінансування може також здійснюватися шляхом зв’язку записів дебіторської заборгованості з фінансистом дебіторської заборгованості. Більшість платформ факторингових компаній сумісні з популярними системами бухгалтерії малого бізнесу, такими як Quickbooks. Пов’язання технологій допомагає створити зручність для бізнесу, дозволяючи їм потенційно продавати окремі рахунки-фактури під час оформлення бронювання, отримуючи негайний капітал з факторингової платформи.

Під час продажу активів фінансист бере на рахунки дебіторську заборгованість та несе відповідальність за стягнення. У деяких випадках фінансист може також надавати грошові дебети заднім числом, якщо рахунки повністю зібрані.

Більшість факторингових компаній не будуть прагнути купувати дебіторську заборгованість, а зосереджуватимуться на короткостроковій дебіторській заборгованості. В цілому, придбання активів у компанії переносить ризик дефолту,  пов’язаний з дебіторською заборгованістю, на фінансову компанію, яку факторингові компанії прагнуть мінімізувати.

При структуруванні продажу активів факторингові компанії заробляють гроші на розкладі основного боргу. Факторські компанії також беруть комісію, яка робить факторинг вигіднішим для фінансиста.

BlueVine – одна з провідних факторингових компаній у сфері фінансування дебіторської заборгованості. Вони пропонують кілька варіантів фінансування, пов’язаних з дебіторською заборгованістю, включаючи продаж активів. Компанія може підключитися до декількох програм бухгалтерського обліку, включаючи QuickBooks, Xero та Freshbooks. За продаж активів вони сплачують приблизно 90% вартості дебіторської заборгованості, а решту сплачують за вирахуванням комісійних, як тільки рахунок повністю сплачений. 

Позики

Фінансування дебіторської заборгованості також може бути структуровано як договір позики. Позики можуть бути структуровані різними способами на основі фінансиста. Однією з найбільших переваг позики є те, що дебіторська заборгованість не продається. Компанія просто отримує аванс на основі залишків дебіторської заборгованості. Позики можуть бути незабезпечені або забезпечені рахунками-фактурами як забезпечення. З позикою дебіторської заборгованості бізнес повинен погасити.

Такі компанії, як Fundbox, пропонують дебіторські кредити та кредитні лінії на основі залишків дебіторської заборгованості. Якщо затверджено, Fundbox може авансувати 100% залишку дебіторської заборгованості. Потім бізнес повинен погасити залишок з часом, як правило, з певними відсотками та комісіями.

Компанії, що надають кредиторську заборгованість, також отримують вигоду від прив’язки системи. Посилання на записи дебіторської заборгованості компаній через такі системи, як QuickBooks, Xero та Freshbooks, може забезпечити негайну авансову плату за окремі рахунки-фактури або управління лімітами кредитної лінії загалом.

Андеррайтинг

Факторські компанії беруть до уваги кілька елементів, визначаючи, чи варто входити в компанію на її факторинговій платформі. Крім того, умови кожної угоди та кількість пропонованого щодо залишків дебіторської заборгованості будуть різними.

Дебіторська заборгованість великих компаній або корпорацій може бути більш цінною, ніж рахунки-фактури, виплачені невеликим компаніям або приватним особам. Подібним чином новіші рахунки-фактури зазвичай надають перевагу старішим рахункам-фактурам. Як правило, вік дебіторської заборгованості буде суттєво впливати на умови угоди про фінансування; короткострокова дебіторська заборгованість призведе до кращих термінів, а довгострокова або прострочена дебіторська заборгованість може призвести до зменшення обсягів фінансування та зниження коефіцієнтів основного боргу до вартості.

Переваги і недоліки

Фінансування дебіторської заборгованості дозволяє компаніям отримати миттєвий доступ до готівки, не перескакуючи через обручі та не займаючись довгими очікуваннями, пов’язаними з отриманням бізнес-  позики. Коли компанія використовує свою дебіторську заборгованість для продажу активів, їй не потрібно турбуватися про графіки погашення. Коли компанія продає свою дебіторську заборгованість, їй також не доведеться турбуватися про стягнення дебіторської заборгованості. Коли компанія отримує позику на факторинг, вона може одразу отримати 100% вартості.

Хоча фінансування дебіторської заборгованості має низку різноманітних переваг, воно також може мати негативний відтінок. Зокрема, фінансування дебіторської заборгованості може коштувати дорожче, ніж фінансування через традиційних кредиторів, особливо для компаній, які вважаються погано кредитованими. Підприємства можуть втратити гроші від спредів, сплачених за дебіторську заборгованість при продажу активів. При структурі позики процентні витрати можуть бути великими або можуть бути набагато більшими, ніж могли б становити знижки або списання за замовчуванням.