Капітуляція
Що таке капітуляція?
Капітуляція – це коли інвестори відмовляються від будь-яких попередніх прибутків у будь-якій цінній папері чи на ринку, продаючи свої позиції в періоди спаду. Капітуляція може відбутися в будь-який час, але зазвичай це відбувається під час великих обсягів торгів та тривалого падіння цінних паперів. Корекція ринку або ведмежий ринок часто змушує інвесторів капітулювати або панікувати при продажі. Цей термін походить від військового терміна, який стосується капітуляції.
Після капітуляційних продажів багато трейдерів вважають, що є можливості для вигідних покупок. Переконання полягає в тому, що кожен, хто хоче продати акцію з будь-якої причини, включаючи примусовий продаж через дзвінки на маржу, вже продав. Тоді ціна теоретично повинна змінитися або відхилитися від мінімальних значень. Іншими словами, деякі інвестори вважають, що капітуляція – це ознака дна.
Хоча торговці часто намагаються передбачити капітуляцію продажу чи купівлі, реальність полягає в тому, що капітуляції – це фактичні результати, які виникають внаслідок максимального психологічного та фінансового болю, який може зазнати інвестор перед ліквідацією своїх позицій.
Важливо
Інвестори можуть визначити капітуляцію лише після того, як вони відбулися
Розуміння капітуляції
За визначенням, капітуляція означає здатися або здатися. У фінансових колах цей термін використовується для позначення моменту часу, коли інвестори вирішили відмовитись від спроби повернути втрачені прибутки в результаті падіння цін на акції. Припустимо, акції, якими ви володієте, впали на 10%. Є два варіанти, які можна взяти: ви можете зачекати і сподіватися, що акції почнуть дорожати, або ви можете усвідомити збитки , продавши акції. Якщо більшість інвесторів вирішить зачекати, тоді ціна акцій, ймовірно, залишиться відносно стабільною. Однак, якщо більшість інвесторів вирішить капітулювати і відмовитись від акцій, тоді відбудеться різке зниження її ціни. Коли це явище є значним на всьому ринку, воно відоме як ринкова капітуляція.
Значення капітуляції полягає в її наслідках. Багато фахівців ринку вважають, що це є ознакою дна цін і, отже, хороший час, щоб купити акції. Це пояснюється тим, що основні економічні фактори диктують, що великі обсяги продажів будуть знижувати ціни, тоді як великі обсяги закупівель сприятимуть зростанню цін. Оскільки майже всі, хто хотів (або відчував себе змушеним) продати акції, це вже зробили, залишились лише покупці – і вони, як очікується, підвищать ціни. ( Щоб дізнатись більше, див.: Дохід від панічних продажів.)
Проблема капітуляції полягає в тому, що її дуже складно прогнозувати та ідентифікувати. Немає чарівної ціни, за яку відбувається капітуляція. Часто інвестори лише з поглядом погоджуються, коли ринок фактично капітулював.
Ключові винос
- Капітуляція – це коли інвестори відмовляються від будь-яких попередніх прибутків у будь-якій цінній папері або на ринку, продаючи свої позиції в періоди спаду.
- Багато професіоналів ринку вважають це ознакою зниження цін і, отже, вдалим часом для придбання акцій.
- Однак ступінь капітуляції можна зрозуміти лише по факту.
Використання технічного аналізу для виявлення капітуляцій
Капітуляції часто сигналізують про основні поворотні моменти в ціновій дії базових цінних паперів та фінансових інструментів. Технічні аналітики можуть візуально ідентифікувати капітуляцію за допомогою свічкових діаграм. Свічки з молотком часто утворюються в кінці шаленого продажу, коли досягається найнижча ціна, оскільки капітуляція встановлюється і сигналізує про зниження ціни, за яким настає зворотний стрибок на великому обсязі. Трейдери, які хотіли продати свої позиції, зробили це, коли паніка досягла апогею. Коли страх починає стихати, жадібність може встановити і змінити ціни.
І навпаки, свічка з падаючою зіркою часто утворюється в кінці шаленого шаленства, коли ціни досягають свого максимуму, вказуючи на те, що вершина на місці. Трейдери, які хотіли придбати позицію, зробили це, і страх втратити її дійшов до крайності. Жадібність досягти позиції будь-якою ціною починає стихати, коли ціни стрімко падають. Коли остання група покупців бачить, що їхні позиції падають, страх починає повзати на ринок. По мірі того, як ціни продовжують падати, покупці, які придбали раніше, починають продавати свої позиції, щоб зберегти решту прибутку або обмежити збитки.
Ступінь капітуляції можна виміряти за різними часовими рамками, настільки малими, як однохвилинний графік, або настільки великими, як місячні. Більші часові рамки, як правило, видають більш надійні сигнали про капітуляцію, оскільки вони дозволяють учасникам брати участь і визначати результат цінової дії.