Закрито для нових інвесторів

Що закрито для нових інвесторів?

Термін, закритий для нових інвесторів, означає, що фонд вирішив припинити дозволяти нові інвестиції від тих інвесторів, які ще не інвестували у фонд. Взаємні фонди та хедж-фонди можуть вибрати зближення з новими інвесторами з різних причин.

Закритість для нових інвесторів може означати, що існуючі інвестори можуть збільшити свою позицію, хоча це не завжди так.

Як працює закрито для нових інвесторів

Закриття для нових інвесторів – це один сценарій, який фонд може використовувати для управління своєю оперативною діяльністю, коли виникають проблеми з фондом. Закриті фонди також можуть перестати приймати інвестиції від поточних інвесторів. Фонди можуть надавати детальну інформацію про закриття, коли вони вирішують наблизитися до певних інвесторів. Рішення закрити фонд для нових інвесторів прийняти непросто, оскільки фонд потенційно відмовляється від значної суми доходу від плати за управління.

Фонди, як правило, закриваються з однієї з двох причин. Фонд може закриватися через низьку ефективність або низький попит. І навпаки, фонд може отримувати значний попит із надмірними надходженнями. Якщо фонд закривається лише для нових інвесторів, цілком ймовірно, що фонд прагне мінімізувати свій приплив, продовжуючи активно працювати.

Надмірні надходження

Надмірний приплив коштів може бути фактором з кількох причин. Вони можуть спричинити збільшення активів, що ускладнює керівництво інвестиціями відповідно до стратегії фонду. Це може призвести до вищого рівня готівки та неефективного управління капіталом. З цієї причини закриті фонди можуть бути поширеними в стратегіях, що активно управляються. Для порівняння, пасивні фонди не будуть оскаржуватися шляхом вибору активів, і тому вони менш сприйнятливі до закриття фондів.

Іншим фактором, важливим для менеджерів портфелів, зокрема для диверсифікованих фондів, є позиціонування фонду в одиничних акціях. Управлінські інвестиційні компанії, зареєстровані згідно із Законом про інвестиційні компанії 1940 року, можуть управляти диверсифікованими або недиверсифікованими фондами.  Диверсифіковані фонди мають активи, які підпадають під правило 75-5-10.Це правило говорить, що фонди можуть мати не більше 5% активів в будь-якій одній компанії та не більше 10% власності на акції будь-якої компанії, що мають право голосу.Диверсифіковані фонди повинні ретельно дотримуватися норм 75-5-10, і це правило може бути провідним фактором, що змушує фонди обмежувати свої інвестиції.

Залишатися вкладеним

Зазвичай закриття для нових інвесторів не є проблемою, пов’язаною з ефективністю. Таким чином, поточні інвестори не повинні панікувати. Якщо фонд не надає повного розкриття інформації про закриття, поточні інвестори можуть вимагати додаткової інформації. Часто закриття для нових інвесторів робиться, щоб допомогти оперативній ефективності фонду та поліпшити його результати. Поточним інвесторам слід пам’ятати, що ліквідація всіх їх інвестицій у фонд може утримати їх від нових інвестицій у майбутньому.