Управлінська інвестиційна компанія
Що таке керуюча інвестиційна компанія?
Управлінська інвестиційна компанія – це тип інвестиційної компанії, яка управляє публічно випущеними акціями фонду.
Управлінські інвестиційні компанії можуть управляти як відкритими фондами, так і закритими фондами.
Розуміння управління інвестиційними компаніями
Управлінська інвестиційна компанія управляє капіталом для клієнтів за допомогою об’єднаних фондів. Законодавство про інвестиційний ринок США класифікувало інвестиційні компанії на три категорії згідно із Законом про інвестиційні компанії 1940 року. Розділ четвертий Закону 1940 р. Розбиває класифікацію компаній як:
- Компанія із сертифікатом номінальної суми
- Пайова інвестиційна довіра
- Управлінська (інвестиційна) компанія
Ключові винос
- Управлінська інвестиційна компанія – це тип інвестиційної компанії, яка управляє публічно випущеними акціями фонду.
- Управлінські інвестиційні компанії можуть управляти як відкритими фондами, так і закритими фондами.
- Відкриті фонди не мають визначеної кількості акцій, доступних для торгівлі; закриті фонди пропонують певну кількість акцій на ринку.
Розділ п’ятий Закону 1940 року містить докладнішу інформацію про управління інвестиційними компаніями. Управлінські інвестиційні компанії можуть бути як відкритими, так і закритими. П’ятий розділ 1940 року Закону про також додатково описує ці компанії від диверсифікованих і недиверсифікованих компаній.
Відкритий та Закритий
Управлінські інвестиційні компанії випускають частки коштів із об’єднаних інвестицій. Інвестори купують акції фондів, які несуть комісію за продаж, а також операційні витрати. Управління коштами, яким керують інвестиційні компанії, повинно відповідати вимогам США щодо цінних паперів. Нормативні акти підтримують чесну ринкову діяльність, освіту інвесторів та прозорість.
Кошти, якими управляють інвестиційні компанії з управління, торгують на біржах або через відкриті керуючі компанії і відомі як інвестиції, що публічно торгуються. Управлінські інвестиційні компанії пропонують інвесторам публічно інвестовані об’єднані інвестиційні фонди в широкому діапазоні стандартних та складних інвестиційних стратегій.
До всесвіту управлінських інвестиційних компаній найбільшими інвестиційними компаніями США є BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity та Bank of New York Mellon Investment Management.
Відкриті фонди
Інвестиційні компанії з відкритим управлінням управляють відкритими коштами. Вони можуть бути запропоновані як взаємний фонд, так і біржовий фонд (ETF). Відкриті фонди не мають визначеної кількості акцій, доступних для торгівлі. Управлінська інвестиційна компанія може випускати та викуповувати акції відкритих пайових фондів та ETF на власний розсуд.
Відомо, що відкриті пайові фонди пропонують цілий ряд класів акцій. Інвестиційні компанії з відкритим управлінням структурують класи класів з різними комісіями, які інвестори повинні платити при здійсненні угод з посередником. Відкриті пайові фонди не торгують на ринковій біржі; вони укладаються через компанію взаємного фонду. Операції обробляються за наступною звітною вартістю чистих активів фонду, також відомою як форвардна ціна.
Котирувані на біржі кошти щодня торгуються на біржах. Фонди, що торгуються на біржі, можуть торгувати зі знижкою чи премією до свого ВЧА. Вони також можуть торгувати за номінальною вартістю. Управлінська інвестиційна компанія уповноважена учасниками активно контролювати ціни ETF та біржові торгівлі з можливістю створювати та викуповувати акції на власний розсуд для управління ціною ETF.
Закриті фонди
Інвестиційні компанії із закритим управлінням управляють закритими фондами. Вони пропонують певну кількість акцій на ринку в рамках первинної публічної пропозиції. Інвестиційні компанії із закритим управлінням не створюють та не викуповують акції після публічного розміщення. Закриті фонди щодня торгують на біржах. Відомо, що вони торгують зі знижкою або премією до свого ВЧА.
Диверсифіковані та недиверсифіковані
На додаток до обговорення інвестиційних компаній з відкритим та закритим управлінням, розділ п’ятий Закону 1940 року також пояснює різноманітні та недиверсифіковані інвестиційні компанії з управління. Диверсифіковані управлінські інвестиційні компанії мають активи, які підпадають під правило 75-5-10.
75-5-10 диверсифікована управлінська інвестиційна компанія матиме 75% своїх активів в інших емітентах та готівці, не більше 5% активів в будь-якій одній компанії та не більше 10% власності на акції будь-якої компанії, що мають право голосу. Будь-яка управлінська інвестиційна компанія, яка не підпадає під правило 75-5-10, вважається недиверсифікованою управлінською інвестиційною компанією.