Купонна облігація

Що таке купонна облігація?

Купонна облігація, яка також називається облігацією на пред’явника або купоном на облігації, є борговим зобов’язанням із доданими купонами, які представляють піврічні виплати відсотків. При купонних облігаціях емітент не веде обліку покупця; ім’я покупця також не друкується на будь-якому сертифікаті. Власники облігацій отримують ці купони протягом періоду між випуском облігації та терміном погашення облігації.

Ключові винос

  • Купонна облігація – це облігація, яка є по суті анонімною, без імені на облігації або в записі продажу. Облігація являє собою піврічні виплати відсотків.
  • Купонні облігації стають все рідкішими з моменту появи електронних платежів.
  • Хоча купонні облігації, які іноді називають облігаціями на пред’явника, трапляються рідко, вони пропонують інвестору простий спосіб стягнення зароблених процентів.

Як працює купонна облігація

Купонні облігації рідкісні, оскільки більшість сучасних облігацій не випускаються у формі сертифіката чи купона. Натомість облігації формуються в електронному вигляді, хоча деякі власники все ще воліють мати паперові сертифікати. З цієї причини купонна облігація просто стосується ставки, яку вона проектує, а не її фізичної природи у вигляді сертифікатів або купонів.

Типові облігації складаються з піврічних платежів вартістю 25 доларів за купон. Купони зазвичай описуються відповідно до норми купонів. Прибуток, яку виплачує купонна облігація в день її випуску, називається купонною ставкою. Значення купонної ставки може змінюватися. Облігації з вищими купонними ставками є більш привабливими для інвесторів, оскільки вони забезпечують вищу дохідність. Купонна ставка обчислюється шляхом взяття суми всіх виплачених купонів на рік та ділення її з номінальною вартістю облігації.

Реальний приклад купонного облігації

Якщо інвестор купує купонні облігації компанії ABC на суму 1000 доларів США, а ставка купону становить 5%, емітент щороку надає інвестору 5% відсотків. Це означає, що інвестор отримує 50 доларів США, номінальну вартість облігації, отриману шляхом множення 1000 доларів на 0,05 щороку.

Щоб інвестор вимагав свою процентну ставку за облігацією, він просто бере відповідний купон із наданого сертифіката облігацій і передає його агенту установи-емітента.

Особлива увага: незареєстровані облігації

Купонні облігації – це, як правило, облігації на пред’явника. Той, хто надає емітенту необхідні купони, може отримати виплату відсотків незалежно від того, чи є ця особа фактичним власником облігації. З цієї причини купонні облігації надають багато можливостей для ухилення від сплати податків та інших шахрайських дій.

Сучасні облігації – це, як правило, іменні облігації з фізичними сертифікатами, що містять умови боргу та ім’я зареєстрованого власника, який автоматично отримує виплати відсотків від установи-емітента. Деякі облігації мають форму бездокументарних облігацій, які зареєстровані в електронному вигляді та пов’язані з емітентом та його інвесторами. В бездокументарних облігаціях інвестор отримує квитанції замість сертифікатів. Інвестори також отримують рахунки, які ведуть фінансові установи. Вони можуть отримувати свої процентні платежі через ці рахунки.