Підвищення кредиту
Що таке підвищення кредиту?
Посилення кредиту – це стратегія покращення профілю кредитного ризику бізнесу, як правило, для отримання кращих умов для погашення боргу.
У фінансовій галузі підвищення кредитування може бути використано для зменшення ризиків для інвесторів певних структурованих фінансових продуктів.
[Важливо: Посилення кредиту зменшує ризик заборгованості за боргом компанії і, отже, може зробити її придатною для зниження процентної ставки.]
Розуміння підвищення кредитності
Бізнес, який займається підвищенням кредитності, надає кредитору запевнення у виконанні своїх зобов’язань. Цього можна досягти різними способами:
- Забезпечуючи додаткове забезпечення
- Отримавши страховку, що гарантує оплату
- Домовившись про гарантію третьої сторони
Компанія може також збільшити свої резерви готівки або вжити інших внутрішніх заходів, щоб продемонструвати свою здатність сплачувати борги. Посилення кредиту зменшує кредитний ризик / ризик дефолту боргу компанії і, отже, може зробити її придатною для зниження процентної ставки.
Покращення кредиту випуску облігацій
Компанія, яка збирає готівку шляхом випуску облігацій, може використовувати підвищення кредиту для зниження процентної ставки, яку вона повинна сплатити інвесторам. Якщо компанія може отримати гарантію від банку для забезпечення частини погашення, рейтинг випуску облігацій може підвищитися з BBB до AA. Банківська гарантія підвищила безпеку основного боргу та відсотків випуску облігацій. Тепер емітент може заощадити гроші, пропонуючи трохи меншу процентну ставку за своїми облігаціями.
Підвищення кредиту на структуровані продукти
Структуровані продукти отримують свою вартість із базових активів, таких як іпотека або дебіторська заборгованість за кредитними картками. Деякі з цих активів є більш ризикованими, ніж інші. Для таких інвестиційних продуктів покращення кредитування служить подушкою, яка покриває потенційні збитки від неплатежів за основними позиками.
Ключові винос
- У бізнесі покращення кредитування використовується, щоб зробити бізнес більш кредитоспроможним та зменшити вартість запозичень.
- У фінансових послугах підвищення кредиту використовується для захисту інвестора від деяких потенційних ризиків інвестиції.
- У будь-якому випадку страхування від ризику може бути формою підвищення кредиту.
Особливі міркування
Підвищення кредиту є ключовою частиною операції у структурованому фінансуванні. Нижче наведено декілька різних видів кредитних удосконалень, які використовуються.
Підпорядкування або Траншинг
Сек’юритизовані фінансові продукти, такі як цінні папери, забезпечені активами (АБС), випускаються класами або траншами цінних паперів, кожен зі своїм кредитним рейтингом. Транші класифікуються від найстаріших до найбільш підпорядкованих або молодших.
Посилення кредитування додаються до траншів з найвищим рейтингом, що надає їх покупцям пріоритет у будь-яких претензіях на погашення основних активів. Молодші транші несуть найбільший ризик і приносять найбільший урожай. Якщо кредит у пулі не виконується, будь-які збитки покриваються молодшими траншами.
Поруки поручительства
Ці облігації або страхові поліси надаються страховою компанією для відшкодування гарантованих активами будь-яких збитків. АБС у парі з поручительськими облігаціями має рейтинг, майже рівний рейтингу емітента поручительських облігацій.
Акредитив
Банк видає акредитив як обіцянку відшкодувати емітенту будь-які нестачі готівки в заставі до встановленої суми.
Загорнуті цінні папери
Третя сторона, така як страхова компанія, забезпечує захист від будь-яких збитків, погоджуючись виплатити певну суму відсотків або основної суми за позикою або викупити деякі дефолтні позики в портфелі.
Надмірна застава
Номінальна вартість базового кредитного портфеля перевищує цінний папір, який він підтримує, тому випущений цінний папір переоцінюється. Навіть якщо деякі платежі за базові позики запізнюються або не виконуються, заборгованість із сплати основної суми та процентів все ще може бути здійснена.