Дата доставки

Що таке дата доставки?

Дата поставки – це остання дата, до якої базовий товар для ф’ючерсного або форвардного контракту повинен бути доставлений для виконання умов контракту. Більшість ф’ючерсних контрактів використовуються як хеджування для зменшення ризику несприятливого руху цін на товар і закриваються компенсаційною позицією (продаж для компенсації довгої позиції та купівля для компенсації короткої позиції) до фактичної дати поставки.

Пояснення дат доставки

Усі ф’ючерсні та форвардні контракти мають дату поставки, після якої базовий товар повинен бути переданий власнику контракту, якщо вони тримають контракт до погашення, а не компенсують його протилежним контрактом.

За словами Джона Халла, автораопціонів, ф’ючерсів та інших похідних фінансових інструментів, ф’ючерсний контракт називається місяцем його поставки.Біржа, на якій торгується ф’ючерсний контракт, повинна вказувати точний період протягом місяця, коли може бути здійснена доставка.Для деяких ф’ючерсних контрактів термін поставки становить цілий місяць, тоді як для інших це конкретна дата.Місяці поставки варіюються в залежності від контракту і підбираються біржею відповідно до потреб учасників ринку.У будь-який момент часу контракти, як правило, торгуються на найближчий місяць доставки та ряд наступних місяців доставки.Біржа вказує, коли розпочнеться торгівля за контрактом на певний місяць.Торгівля зазвичай зупиняється за кілька днів до останнього дня, коли може бути здійснена доставка.

Основними місяцями поставки деяких товарів, таких як ф’ючерси на кукурудзу, є березень, травень, липень, вересень та грудень.  Ці контракти кодуються біржею так, що останні два символи позначають місяць і рік дати поставки. Наприклад, контракт із датою поставки в березні 2019 року матиме код XXH9. Інші символи щомісячної доставки – це червень (M), вересень (U) та грудень (Z), за якими слід цифра, що представляє рік доставки.

Різниця в датах поставки на ф’ючерси та форварди

Форвардні контракти відрізняються від ф’ючерсних, оскільки форвардні контракти не торгуються на зареєстрованій біржі. Натомість форвардні контракти торгуються на позабіржовому ринку та відрізняються більше, ніж стандартизовані ф’ючерсні контракти. Таким чином, дата поставки форвардного контракту підлягає переговорам і може бути адаптована до потреб як продавця, так і покупця. Інша важлива відмінність полягає в тому, що основний товар форвардного контракту, як правило, поставляється частіше, ніж при ф’ючерсних контрактах. Ф’ючерсні контракти використовуються, головним чином, для хеджування руху цін і закриваються до поставки. Форвардні контракти частіше використовуються товарокористувачами та виробниками для усунення цінової невизначеності, коли фактично здійснюється доставка основного товару.