Чому Dow має значення
Dow Jones Industrial Average (DJIA) є одним з найбільш цитованих фінансових барометрів в світі і став синонімом фінансових ринків в цілому. Коли люди кажуть, що ринок піднявся або знизився на певну кількість пунктів, є велика ймовірність, що вони посилаються на зміни в Dow.
Ключові винос
- Промислове середнє значення Dow Jones (DJIA) було створено, щоб служити фондовим ринком та економічним показником.
- Перша версія DJIA Чарльза Доу з’явилася в Wall Street Journal в 1896 році, що містила 12 акцій.
- У 1929 р. DJIA розширився до 30 запасів – стільки запасів він зберігає і сьогодні.
- DJIA зарекомендував себе як вагоме представництво на більш широкому ринку, пильно відстежуючи набагато інклюзивніший індекс Wilshire 5000.
Коротка історія
Чарльз Доу, творець DJIA, розробив свій перший фондовий індекс у 1884 р. Він складався з двох капіталізованих промислових та 12 капіталізованих залізничних компаній. Намір Доу полягав у відстеженні економічної сили США, уважно спостерігаючи за компаніями, які вважаються опорою американської економіки.
У 1886 році Доу змінив індекс на 10 залізниць та двох промислових підприємств.У середині 1890-х років Доу визнав зростаюче значення промислового сектору в економіці США і знову змінив індекс, на цей раз складаючись виключно з промислових запасів.Перша версія DJIA, яка містила 12 акцій, з’явилася вTheWall Street Journal 26 травня 1896 р. Оригінальні 12 акцій Dow подані нижче:
- Американська бавовняна олія
- Американський цукор
- Американський тютюн
- Чиказький газ
- Дистиляція та годівля худоби
- General Electric
- Laclede Gas
- Національний лідер
- північно-американський
- Вугілля та залізо Теннессі
- США Шкіра pfd.
- Американська гума
Хоча дивна комбінація за сучасними економічними стандартами, ці 12 акцій були ретельно підібрані, щоб представити основні сфери економіки США того часу.Індустріальне середнє значення Dow Jones із 30 акцій дебютувало в 1928 році. Нижче наведено перші 30 акцій Dow після розширення 1928 року:
- Allied Chemical
- Американський банку
- Американська виплавка
- Американський цукор
- Американський тютюн
- Атлантичне переробка
- Віфлеємська сталь
- Крайслер
- General Electric
- Корпорація General Motors
- Загальний залізничний сигнал
- Гудріч
- Міжнародний комбайн
- Міжнародний нікель
- Mack Truck
- Наш мотор
- північно-американський
- Paramount Publix
- Postum Incorporated
- Радіокорпорація
- Сірс Робак і компанія
- Стандартна олія (Нью-Джерсі)
- Техаська компанія
- Сірка в Техаській затоці
- Карбід Юніон
- US Steel
- Віктор, що говорить машиною
- Westinghouse Electric
- Вулворт
- Райт Аеронавігація
З тих пір він змінювався протягом багатьох років, оскільки деякі запаси були вилучені, а інші додані, щоб зберегти точне відображення економіки США.З первинних 12 акцій Dow General Electric (GE) – єдиний, хто витримав випробування часом і все ще знаходився в індексі, поки його не вилучили в 2018 році.
Існують також два інших середні показники Dow – Dow Jones Utility Average (DJUA) та Dow Jones Transportation Average (DJTA), які складаються із запасів у залізничній, автотранспортній, судноплавній та авіакомпаніях.5
Сьогоднішній Доу
Беручи до уваги широту сучасної економіки, можна помилково вважати, що індекс, що складається лише з 30 акцій, навряд чи може мати якесь значення. Це просто неправда. Окрім того, що Dow представляє 30 найбільш висококапіталізованих та найвпливовіших компаній в економіці США, Dow також є найбільш довідковим індексом ринку фінансових засобів масової інформації США і залишається хорошим показником загальних ринкових тенденцій.
Зміни до компонентів Dow 24 серпня 2020 року
24 серпня 2020 року Salesforce, Amgen та Honeywell були додані до Dow, замінивши ExxonMobil, Pfizer та Raytheon Technologies.
Якщо порівняти діаграму ціноутворення Dow з діаграмою Wilshire 5000, найбільш інклюзивною з усіх американських індексів, очевидно, що вони пішли на диво схожими шляхами.Історично Dow почав знижуватися протягом тривалих періодів до більш спекулятивного індексу Nasdaq – закономірності, що відбулася в умовах спаду фондового ринку, який розпочався в квітні 1998 року, січні 2000 року, грудні 2001 року, січні 2004 року, грудні 2004 року та Жовтень 2007 р. Деякі вважають, що коли акції компаній DJIA почнуть демонструвати слабкість, економіка США може рухатися до уповільнення темпів.
У таблиці нижче в алфавітному порядку перелічені компанії, включені до DJIA станом на серпень 2020 року:
Інші два індекси Dow Jones, що охоплюють транспорт та комунальні послуги, також можуть сигналізувати про ринкові та економічні тенденції. Ті, хто підписався на аналіз теорії Доу, вважають, що три індекси Доу Джонса можуть бути використані для підтвердження один одного. Теорія стверджує, що якщо будь-який з трьох індексів Dow Jones, зокрема Dow 30 та Transports, почне розходитися в напрямку під час зростання ринку, може бути виправдана обережність.
Основним положенням теорії Доу є те, що три індекси Доу-Джонса представляють основні сфери економіки США: промисловість, транспорт та комунальні послуги. Коли є слабкість в одній, може бути слабкість в інших та в економіці США в цілому.
Шляхи інвестування в DJIA
Існує ряд способів інвестувати в промислове середнє значення Dow Jones. Найбільш очевидним є придбання акцій компаній, до складу яких він входить. Але кілька біржових фондів (ETF) також відстежують рух цін Dow, включаючи SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), Elements Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD) та ProShares Ultra Dow30 (DDM) ).
Суть
DJIA продовжує виконувати своє початкове призначення як ринковий та економічний показник, як це визначив Чарльз Доу. Поки він містить акції компаній, що відображають основні промислові галузі економіки США протягом певного періоду, цей 30-фондовий індекс, ймовірно, залишатиметься золотим стандартом фінансових показників.