Потенціал заробітку
Що таке потенціал заробітку?
Потенціал заробітку відноситься до потенційного прибутку від виплат дивідендів та підвищення цін акціонерів, які можуть заробити, тримаючи акції. Іншими словами, це відображає найбільший можливий прибуток, який може отримати корпорація. Він часто передається інвесторам у вигляді дивідендів. Можливе зростання прибутку, який може бути створений для кожної акції в обігу певної акції.
Потенціал заробітку можна виміряти на основі прибутку на акцію (EPS), рентабельності активів (ROA) або рентабельності власного капіталу (ROE). Компанії іноді вирішують передати це зростання інвесторам у формі дивідендів.
Як працює заробіток
На додаток до вивчення потенціалу зростання прибутку, аналітики, інвестори, менеджери портфелів та потенційні покупці зазвичай розглядають потенціал заробітку акцій або галузей у порівнянні з іншими факторами, такими як ціна, шляхом обчислення співвідношення ціни до прибутку (P / E). Як правило, чим вищий коефіцієнт, тим більший потенціал заробітку. Уявлення про те, що дана акція має вищий потенціал для заробітку порівняно з іншими цінними паперами, має тенденцію до підвищення ціни на ці акції.
Хоча потенціал зростання прибутку може спричинити зростання ціни акцій, це не обов’язково призведе до вищих поточних дивідендів, оскільки керівництво компанії може замість цього реінвестувати свої прибутки в бізнес. В результаті компанія, яка випустить інноваційний новий продукт, може мати більший потенціал заробітку в майбутньому, але прогнозований дохід може певний час не перетворитися на фактичний прибуток.
Ринкова вартість компанії може коливатися і коливається з причин, не пов’язаних з її потенціалом заробітку. Наприклад, під час періодів «відсутності ризику » на ринках, коли зміна сприйняття ризику змушує інвесторів робити ставку на будь-які, крім найбезпечніших активів. Та сама динаміка може діяти в зворотному напрямку під час бичачих настроїв.
Ключові винос
- Потенціал заробітку – це очікуване зростання, яке інвестор може очікувати від проведення інвестиції з точки зору загальної прибутковості (приріст капіталу плюс дивіденди та грошові потоки).
- Фундаментальні аналітики використовують аналіз коефіцієнтів для обчислення потенціалу заробітку фірми для інвесторів.
- Потенціал заробітку різниться залежно від галузі, а також може бути своєрідним між фірмами тієї самої галузі.
Аналіз потенціалу заробітку
При оцінці потенціалу прибутковості акцій необхідно враховувати кілька факторів. Вартість нематеріальних активів, таких як інтелектуальна власність та власний капітал бренду, плани викупу акцій, прогнози доходів та частка ринку на додаток до проникливості управління, регуляторного ризику та загальних настроїв інвесторів – все це має значення при аналізі чи вирішенні, чи варто інвестувати акцію або придбання компанії.
Потенціал заробітку різниться залежно від галузі, тому важливо врахувати, де акції торгуються порівняно зі своїми аналогами, проаналізувавши компи або порівнянні показники. І порівняння потенціалу заробітку компанії з минулими показниками може показати вам, як з часом змінювався її потенціал зростання.
Фундаментальний аналіз з використанням фінансових коефіцієнтів, отриманих з фінансової звітності фірми, є основою для розуміння потенціалу заробітку.