Заробіток
Що таке заробіток?
Прибуток компанії – це чистий прибуток після оподаткування. Це компанія нижня лінія або її прибуток.
Прибуток – це, мабуть, найважливіше і найбільш ретельно вивчене число у фінансовій звітності компанії. Це показує реальну прибутковість компанії порівняно з оцінками аналітиків, її власні історичні показники та заробіток її конкурентів та аналогів у галузі.
Прибуток є основним фактором, що визначає ціну акцій публічної компанії, оскільки їх можна використовувати лише двома способами: їх можна інвестувати в бізнес, щоб збільшити його прибуток у майбутньому, або використовувати для винагороди акціонерів дивідендами.
Ключові винос
- Прибуток відноситься до прибутку компанії за певний квартал або фінансовий рік.
- Прибуток – це ключова цифра, яка використовується для визначення вартості акцій.
- Заробіток компанії використовується у багатьох загальних коефіцієнтах.
- Заробіток має великий вплив на ціну акцій, і в результаті цифри піддаються потенційним маніпуляціям.
Розуміння заробітку
Заробіток – це прибуток, який компанія отримує за певний період, зазвичай визначається як квартал або рік. Після закінчення кожного кварталу аналітики чекають звільнення доходів компаній, за якими вони стежать. Заробіток вивчається, оскільки він є прямим посиланням на результати діяльності компанії.
Доходи, які відхиляються від очікувань аналітиків, які слідують за ці акціями можуть мати великий вплив на фондові цінах «s, по крайней мере, в короткостроковій перспективі. Наприклад, якщо аналітики в середньому підрахують, що прибуток складе 1 долар за акцію, а вони становлять 0,80 доларів за акцію, ціна акцій, швидше за все, впаде від цієї “втрати доходу”.
Інвестори позитивно сприймають компанію, яка перевершує оцінку доходів аналітиків. Компанію, яка постійно пропускає оцінки прибутку, можна вважати непривабливою та ризикованою інвестицією.
З цих результатів існують винятки залежно від обставин діяльності компанії. Наприклад, Amazon (AMZN) на початку 2000-х кілька кварталів пропускав свої оцінки, поки він будував свої різні бізнес-підрозділи. Деякі інвестори змогли зрозуміти довгостроковий потенціал, і це продовжувало залучати інвесторів.
Як правило, нова підприємницька компанія, яка, як вважається, має потужний потенціал, може пережити кілька невтішних кварталів, хоча їй, як правило, потрібне гарне пояснення пропущених заробітків. Як і у випадку з Amazon, це пояснення було значною інвестицією в майбутні прибутки.
Міри заробітку
Існує багато заходів та використання заробітку. Деякі аналітики люблять обчислювати прибуток до оподаткування ( EBT ), також відомий як дохід до оподаткування. Деякі аналітики воліють бачити прибуток до сплати відсотків та податків ( EBIT ). Інші аналітики, переважно у галузях з високим рівнем основних фондів, воліють бачити прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації, також відомий як EBITDA.
Усі три цифри забезпечують різний ступінь вимірювання прибутковості.
Прибуток на акцію
Прибуток на акцію ( EPS ) – це часто цитований коефіцієнт, який використовується для відображення прибутковості компанії на основі акції. Він обчислюється шляхом ділення загального прибутку компанії на кількість випущених акцій.
Ціна до заробітку
Заробіток також використовується для визначення ключового показника, відомого як відношення ціни до заробітку ( Р / Е ).
Відношення ціни до прибутку, розраховане як ціна акції, поділена на прибуток на акцію, використовується інвесторами та аналітиками для порівняння відносних значень компаній тієї самої галузі чи сектору.
Акції компанії з високим коефіцієнтом співвідношення P / E порівняно з аналогами в галузі можуть вважатися завищеними. Компанія з низькою ціною порівняно з її доходами може здатися заниженою.
Прибуток Прибутковість
У доходи дають, або прибуток на одну акцію за останній 12-місячний період, поділена на поточній ринковій ціні за акцію, це ще один спосіб вимірювання прибутку. Насправді це просто обернене відношення Р / Е.
Критика заробітку
Оскільки прибуток підприємств є такою важливою метрикою і має прямий вплив на ціну акцій, менеджери можуть спокуситися маніпулювати цифрами прибутку. Це і незаконно, і неетично.
Деякі компанії намагаються вплинути на інвесторів, помітно відображаючи свої прибутки у своїй якість заробітку.
Прибуток на кількість акцій також може бути завищений викупом акцій або іншими методами зміни кількості акцій, що перебувають в обігу. Компанії можуть це зробити, викупивши акції з нерозподіленим прибутком або боргом, щоб скластися враження, ніби вони приносять більший прибуток на одну акцію, що випущена.
Інші компанії можуть придбати меншу компанію з вищим коефіцієнтом співвідношення P / E для завантаження власних номерів на вигідну територію.
Коли виявляються маніпуляції з доходами, як у випадку з Enron або Worldcom, криза бухгалтерського обліку, що настає, часто залишає акціонерів на гачку для швидкого зниження цін на акції.