Індустрія, що розвивається

Що таке індустрія, що розвивається?

Індустрія, що формується, – це група компаній, що займаються бізнесом, сформованим навколо нового продукту чи ідеї, що перебуває на ранніх стадіях розвитку. Нова галузь, як правило, складається лише з декількох компаній і часто зосереджена навколо нових технологій. Галузі, що розвиваються, часто виникають, коли одна технологія починає затьмарювати і замінювати стару технологію.

Акції компаній у галузях, що розвиваються, часто нестабільні і можуть зазнати значних змін цін. Оцінити такі компанії може бути важко, особливо якщо вони мають невеликий дохід або ще не отримали прибуток. Хоча ранні інвестори сподіваються потрапити на перший поверх того, що може стати наступною компанією Google або Apple, ризики інвестування в нову галузь можуть бути досить високими.

Розуміння галузі, що розвивається

Для досягнення прибутковості галузі, що розвивається, можуть знадобитися роки. Витрати на дослідження та розробки (НДДКР) складатимуть основну частину перших операційних витрат компаній у галузі. Крім того, маркетингові витрати будуть високими, оскільки товар чи послуга є в основному невідомими та недоведеними, тому компанії, що розвиваються, повинні переконати як інвесторів, так і споживачів, що товар або послуга будуть цінними. Інвестування в індустрію, що розвивається, є високим ризиком винагороди.

Бар’єри для в’їзду

Бар’єри для входу в індустрію, що розвивається, можуть бути відносно високими через рівень знань, необхідних для конкуренції в новій галузі. Прикладами цих бар’єрів є обмежені ресурси для виробництва продукції компанії, неможливість скористатися економією від масштабу, відсутність достатнього фінансування, державні обмеження та конкуренція з боку створених компаній.

Однак, незважаючи на ці бар’єри, багато учасників будуть кидатися в нову галузь, намагаючись отримати швидку перевагу. Вони зберуть гроші (якщо зможуть), наймуть ключовий персонал і забезпечать послуги впливових радників. Однак багато хто з цих учасників з часом виявляють, що вони не мають навичок або достатніх коштів для виведення товару чи послуги на ринок, і в якийсь момент повністю зазнають невдачі.

Приклади нових галузей

Світ у середині 1990-х знав Інтернет як індустрію, що розвивається. Сотні компаній сформувались, щоб спробувати скористатися новою технологією. Доткомів міхур відноситься до швидкого поширення інтернет-компаній, що живляться бичачий ринок акцій високотехнологічних компаній. Зростали спекуляції, і венчурні капіталісти вливали гроші у багато стартапів, які в деяких випадках не мали реального товару чи послуги для продажу.

До кінця 2001 року та до 2002 року міхур дотком лопнув, і багато компаній, що торгували публічно, згорнулися. Однак ті компанії, які пропонували цінні споживчі послуги та товари – такі як Amazon та eBay – виживали та процвітали, ставши носіями стандартів для Інтернет-індустрії, що формується.

Індустрії, що розвиваються в нинішню епоху – можливо, розглядаються як наступна еволюція Інтернету – це штучний інтелект (ШІ), віртуальна реальність та транспортні засоби, що керують собою. Знову ж таки, лише декілька вибраних компаній, що мають фінансові ресурси та інтелектуальну власність, досі домінують на полях, що зароджуються. Однак біотехнологічна галузь зазнає таких проривів у галузі імунотерапії та генної терапії, що її можна вважати розвиваючою галуззю, або, принаймні, галуззю з потенціалом зростання в точці перегину.

Особливі міркування

Багато інвесторів зацікавлені в диверсифікації своїх портфелів, інвестуючи в галузі, що розвиваються. Однак ризики, пов’язані з інвестуванням в окремі компанії, які перебувають на ранніх стадіях розвитку, заважають багатьом потенційним інвесторам вживати заходів.

Створення фондів, що торгуються на біржі (ETF), орієнтованих на конкретні нові сектори, може запропонувати інвесторам спосіб інвестувати в галузі, що розвиваються, одночасно пом’якшуючи деякі ризики. Наприклад, існують ETF, націлені на компанії зі штучним інтелектом та робототехнікою. ETF Blockchain інвестують у компанії, що займаються технологією blockchain. Біотехнологічні ETF стали фаворитами серед інвесторів, які прагнуть отримати доступ до компаній, що роблять успіхи в медицині, фармацевтиці та генетиці.