Федеральний дзвінок

Що таке федеральний дзвінок?

Федеральний виклик – це передбачений законом маржинальний виклик відповідно до Положення Т. Інвестори отримають федеральний виклик, коли на їх маржинальному рахунку не вистачає власного капіталу, щоб задовольнити початкову вимогу до націнки на нові або початкові покупки.

Розуміння федеральних дзвінків

Федеральний виклик (тобто виклик за правилом T – Reg T ) – це початковий виклик на маржу, який видається лише в результаті відкриття транзакції. Згідно з Положенням Ради Федерального резервного резерву Т, брокери можуть позичити інвестору до 50% від загальної вартості придбання акцій для нових або початкових покупок. Це називається початковою маржею. Наприклад, якщо ви хочете придбати 1000 акцій акцій вартістю 10 доларів за акцію, загальна ціна складе 10 000 доларів. Однак маржинальний рахунок у брокерській фірмі дозволить вам придбати 1000 акцій всього за 5000 доларів, а брокерська фірма покриває решту 5000 доларів за рахунок маржинальної позики. Акції акцій служать заставою для позики, і ви сплачуєте відсотки за позичену суму.

Вимоги регулювання Т є лише мінімальними, і багато брокерських фірм вимагають більше грошей від інвесторів. У цьому прикладі фірма, яка вимагає від інвестора 65 відсотків купівельної ціни, покривала б позику не більше 3500 доларів, тобто інвестору потрібно було б заплатити 6500 доларів.

Якщо інвестор ще не має на рахунку грошових коштів або іншого власного капіталу, щоб покрити свою частку ціни придбання, він отримає федеральний (початковий) марж-дзвінок від свого брокера з вимогою внести інші 50% від вартості придбання.

Як задовольнити федеральний дзвінок

Інвестори можуть задовольнити федеральний виклик, внісши готівку в розмірі виклику або вклавши маргінальні цінні папери, оцінені вдвічі більше суми виклику, до дати торгів плюс чотири робочих дні. Коли інвестор не відповідає вимогам щодо маржі до настання строку, брокери можуть примусити продаж цінних паперів на рахунку для покриття дефіциту маржі.

Хоча більшість брокерів намагатимуться повідомляти своїх клієнтів про виклики націнок, вони не зобов’язані це робити, і вони можуть вибирати, які цінні папери продаються для задоволення виклику без згоди інвестора. Коли акції ліквідовані для задоволення федерального виклику інвестором або їх брокером, рахунок може бути обмежений на запозичення маржі протягом певного періоду або взагалі скасовано з привілеїв на маржу. В ідеалі інвестори повинні якомога швидше покрити федеральний виклик, щоб зберегти контроль над тим, які цінні папери продаються, щоб задовольнити виклик та уникнути повторних порушень, які можуть призвести до скасування їх привілеїв на маржу.

Брокерські фірми мають право встановлювати власні вимоги до націнки, які називаються вимогами до будинку, якщо вони вищі, ніж вимоги до норми Т. Інвесторам слід уважно вивчити угоду про розмір маржинального рахунку свого брокера, щоб переглянути важливу інформацію про розкриття ризиків, вимоги до будинку та маржові процентні ставки.

Призначення федерального виклику

Метою Положення Т та федеральних викликів є зменшення обсягу фінансового ризику на ринках цінних паперів. Оскільки запозичення грошей у брокера для придбання цінних паперів на маржі збільшує як прибутки, так і збитки щодо початкових інвестицій, широке надмірне використання маржі може призвести до нестабільності на фінансових ринках в цілому.

Оскільки зриви на фінансових ринках можуть заважати ширшій економіці, регулятори прагнуть забезпечити контроль, необхідний для сприяння упорядкованому функціонуванню ринку.