Структура комісії
Що таке структура плати?
Структура плати – це діаграма або перелік, що висвітлює ставки на різні ділові послуги чи види діяльності. Структура плати дає змогу клієнтам або клієнтам знати, чого очікувати при роботі з певним бізнесом. Потенційні клієнти повинні завжди вивчати структуру плати компанії, щоб переконатися, що вона є задовільною, перш ніж приймати рішення про ведення бізнесу з ними.
Ключові винос
- Структури комісійних описують спосіб, яким брокери або фінансові фірми заробляють гроші на клієнтському бізнесі.
- Клієнти все частіше можуть вибирати з ряду переваг, заснованих на різній структурі плати, залежно від рівня бажаного сервісу.
- Існує багато способів структурувати збори, наприклад, використовувати модель на основі стимулів, стягувати комісійні або просити фіксовану плату.
Як працюють структури комісій
Структура винагороди для веб-сайту з аукціоном, наприклад, включає вартість розміщення товару на продаж, комісію веб-сайту, якщо товар продається, вартість відображення товару на видному місці в результатах пошуку сайту тощо. Структури винагород із компонентом стимулу чи перевищення ефективності можуть стимулювати менталітет “гойдалки за паркани”. Це, ймовірно, тому, що менеджер має непропорційне зростання.
Короткий огляд
У міру того, як інвестиційні цілі та мандати стають більш пристосованими або вдосконаленими, плата також, як правило, збільшується.
Типи структур плати
Класична структура комісії
Як інший приклад, структура комісійних винагород хедж фондів показує, скільки плата за керування фондом здійснюється менеджером фонду, скільки отримає менеджер фонду, якщо фонд відповідає або перевищує заздалегідь визначені цільові показники, і скільки інвестор повинен заплатити, якщо він передчасно вилучає свої кошти.
Класична структура плати за хедж-фонди – “2 і 20”. Це означає, що менеджер фонду бере 2% з активів, що знаходяться в управлінні, і ще 20% за прибуток або перевищення ефективності, що перевищує певний поріг. Ця структура використовувалася б для забезпечення базового рівня плати за управління фондом (2%), а також додаткової “заохочувальної” плати, яка узгоджує інтерес керівника та інвестора. Як показує структура плати за хедж-фонд, заохочення часто відіграють центральну роль у виборі відповідної структури винагороди.
Структури платних зборів
За фіксованої структури комісії менеджери з активів часто беруть просту, фіксовану ставку за активи, що знаходяться в управлінні. Наприклад, інституційний менеджер з інвестицій може стягувати з пенсійного фонду 1,25% за кожен долар під управлінням. Насправді в управлінні чужим капіталом жодна структура комісій не є досконалою. Наприклад, мінусом структури фіксованого збору є те, що він потенційно може задушити інновації, креативність чи стимул, оскільки плата заробляється незалежно від ефективності.
Безкоштовні структури комісій
Деякі брокери все частіше пропонують торгівлю без комісій. Наприклад, Robinhood – це торгова платформа на основі додатків, яка дозволяє людям купувати акції та ETF за 0 доларів. Деякі roboadvisors також просувають структуру плати в розмірі $ 0. Ці фірми отримують дохід за допомогою інших методів, таких як надання позик акціям коротким продавцям, стратегія управління готівкою коштів клієнтів, отримання плати за спрямований потік замовлень або маркетинг інших продуктів для користувачів через їхні платформи.